Ketika histeria berlanjut di Eropa mengenai varian COVID-19 "Omicron", yang dimanifestasikan dalam tindakan isolasi ketat di Inggris, ada kekhawatiran 'pullback' di AS setelah pernyataan oleh ahli epidemiologi bahwa vaksin yang ada saat ini untuk melawan infeksi ini memblokir infeksi virus.
Sentimen positif ini diwujudkan dalam pertumbuhan tiga hari di pasar saham di Amerika, yang sepenuhnya dapat berkembang menjadi rally Natal yang lebih lama. Jika topik kekhawatiran "Omicron" hampir menghilang dari berita utama media bisnis, maka diskusi tentang langkah-langkah kebijakan moneter Fed yang akan datang semakin mulai muncul menyusul hasil pertemuan, yang akan dimulai pada 14 Desember dan berakhir pada 15 Desember.
Ada kekhawatiran di pasar tentang apa yang akan dilakukan regulator Amerika dengan arah kebijakan moneter. Jika sebelumnya perkiraan konsensus didasarkan pada ekspektasi dimulainya proses kenaikan suku bunga pada pertengahan tahun depan, maka pernyataan terakhir J. Powell, kepala Bank Sentral, menjelaskan kepada komite perbankan di Senat bahwa bank tersebut dapat mempercepat proses pengurangan pembelian kembali aset dengan mengurangi volume bukan sebesar $15 miliar seperti yang telah dinyatakan, tetapi $30 miliar, maka hanya akan memperkuat penjualan obligasi pemerintah Departemen Keuangan AS, yang akan mendorong nilai tukar dolar naik. Investor takut akan hal ini, atau lebih tepatnya, terhadap hal yang tidak diketahui.
Dalam beberapa tahun terakhir, kepercayaan pada Federal Reserve telah terguncang di pasar. Regulator, yang diwakili oleh pemimpinnya, serta kepala bank Federal Reserve, berulang kali membuat perkiraan dan membuat rencana untuk pengembangan masa depan ekonomi nasional dan arah kebijakan moneter, yang tidak dibenarkan atau tidak diterapkan, menjerumuskan pasar ke dalam keadaan ketidakpastian, dan ini menyebabkan peningkatan volatilitas. Kini, investor mengharapkan kejelasan dari Bank Sentral menyusul hasil pertemuan mengenai waktu dan laju kemungkinan kenaikan suku bunga. Di sini, peran penting akan dimainkan oleh publikasi besok pada hari Jumat atas data inflasi konsumen November.
Harus diingat bahwa baik inflasi umum maupun inflasi dasar diperkirakan akan tumbuh secara tahunan, tetapi sebaliknya, nilai bulanannya akan menunjukkan beberapa penurunan pertumbuhan.
Mengapa data ini penting bagi Fed dan untuk pasar?
Mereka akan membantu Bank Sentral untuk memahami dinamika inflasi dan, mungkin, entah bagaimana membayangkan apa yang perlu dilakukan untuk mengekangnya. Tetapi sekali lagi, mari perhatikan fakta bahwa angka-angka ini tidak akan cukup untuk membuat keputusan akhir. Sebelumnya, kami menunjukkan bahwa untuk memutuskan sendiri kapan dan pada tingkat berapa untuk menaikkan suku bunga, dia membutuhkan data setidaknya selama tiga bulan. Oleh karena itu, ulasan sebelumnya menyebutkan pertemuan regulator Januari, yang akan memperhitungkan nilai inflasi selama dua bulan terakhir musim gugur dan Desember. Jika memang tekanan inflasi mulai turun secara bertahap, maka dalam hal ini kita harus mengharapkan awal kenaikan suku bunga tahun depan, misalnya, di akhir musim panas atau bahkan di musim gugur. Tetapi jika, setelah kemungkinan jeda dalam pertumbuhan pada bulan November, meningkat pada bulan Desember, maka kami memperkirakan bahwa suku bunga masih akan dinaikkan pada kuartal pertama tahun 2022.
Bagi pasar, penurunan inflasi dan penundaan kenaikan suku bunga pada waktunya akan menyebabkan gelombang baru permintaan aset berisiko dan melemahnya Dolar AS. Sementara itu, peningkatan tekanan inflasi akan membebani indeks saham dan mendorong apresiasi Dolar.
Prakiraan hari ini:
Harga minyak mentah WTI diperdagangkan di bawah $73,00 per barel. Permintaan yang tinggi untuk produk ini dengan latar belakang musim dingin dan harapan bahwa OPEC+ tidak akan mengubah pendekatan mereka terhadap politik di masa depan, akan merangsang kenaikan harga. Dalam hal ini, kenaikan di atas level 73,00 akan menyebabkan pertumbuhan harga ke 76,00.