Pasangan EUR/USD meninggalkan terendah harga multi-bulan (1.1513) dan bergerak di tengah area 1.15. Data Nonfarm yang kuat memicu dorongan ke bawah untuk pasangan ini tetapi tidak membantu bears EUR/USD untuk memasuki area tanda ke-14 untuk akhirnya mengubah kisaran harga. Oleh karena itu, trader harus tetap berada di kisaran yang sama, antara garis atas dan bawah indikator Bollinger Bands pada kerangka waktu D1 (1.1530-1.1600). Namun, kemunduran taktis penjual tidak dapat dianggap sebagai kekalahan: menurut saya, mood bearish masih berlaku untuk pasangan EUR/USD. Yang diperlukan hanyalah dorongan informasi tambahan bagi para trader untuk mendekati batas level 1.14 lagi.
Perlu segera dicatat bahwa terlepas dari kenyataan bahwa laporan ekonomi makro utama minggu ini adalah laporan pertumbuhan inflasi AS (Rabu, 12:30 waktu Universal), perhatian banyak trader dan ahli sekarang terfokus pada menunggu peristiwa lain. Ini tentang siapa yang akan mengambil jabatan Fed selama empat tahun ke depan. Masa jabatan empat tahun Powell akan selesai pada Februari tahun depan, tetapi masalah penerus Joe Biden harus diputuskan sekarang sehingga anggota kongres akan memiliki waktu untuk mempertimbangkan masalah personel penting ini dan menyetujui (atau tidak menyetujui) pencalonan yang diusulkan dalam bulan-bulan mendatang.
Dapat diingat bahwa Powell dinominasikan untuk jabatan Kepala Fed pada tahun 2017. Saat itulah, Presiden AS Donald Trump memutuskan untuk tidak memperpanjang kekuasaan kepala Janet Yellen. Menurut skenario dasar, Powell akan diangkat kembali ke posisi ini. Pesaing utamanya adalah Lael Brainard, yang menganut pandangan yang lebih "hawkish". Kepala Gedung Putih menunda pertimbangan masalah ini – diharapkan dia akan membuat keputusan yang tepat pada akhir Oktober, tetapi ini tidak terjadi. Pekan lalu, Biden menolak menjawab pertanyaan dari wartawan tentang apakah kekuasaan kepala Fed akan diperpanjang atau kandidat baru akan diusulkan. Presiden AS menyatakan bahwa masalah ini masih dalam pembahasan. Baru kemarin, jurnalis The Wall Street Journal, mengutip sumber mereka, melaporkan bahwa Biden mengadakan pertemuan dengan Powell dan Brainard di hari yang sama.
Dengan kata lain, intrik tetap ada di sini. Jika mereka masih lebih condong ke Brainard, maka Dolar AS akan menerima dukungan yang signifikan, mengingat sikapnya yang hawkish. Opsi dengan Powell kemungkinan besar akan dianggap sangat terkendali. Presiden AS diperkirakan akan membuat keputusan minggu ini.
Jika kita berbicara tentang laporan ekonomi makro, maka, seperti yang telah disebutkan di atas, perhatian semua trader akan terfokus pada rilis inflasi. Berdasarkan perkiraan awal, inflasi AS akan menunjukkan pertumbuhan lagi, melanjutkan tren beberapa bulan terakhir. Dengan demikian, indeks harga konsumen secara keseluruhan secara tahunan akan naik hingga 5,8%. Jika indikator ini benar-benar dirilis pada level ini (atau lebih tinggi), maka rekor 30 tahun akan diperbarui: terakhir kali IHK berada pada level tinggi tersebut adalah pada musim semi 1991. Indeks harga konsumen inti, tidak termasuk makanan dan energi harga, juga menunjukkan dinamika positif (0,4% MoM, 4,3% YoY).
Setelah hasil pertemuan Fed terakhir, Jerome Powell secara hipotetis tidak menutup kemungkinan kenaikan suku bunga. Dia menekankan bahwa pertumbuhan inflasi kemungkinan besar bersifat sementara, dan oleh karena itu, Fed ingin bersabar dengan masalah suku bunga. Namun, pada saat yang sama, dia menambahkan bahwa regulator "siap untuk mengambil tindakan jika kenaikan harga mengharuskannya". Menurut beberapa ahli, Bank Sentral masih harus mengakui pada titik tertentu bahwa inflasi tidak bersifat sementara. Jika rilis inflasi terus memecahkan rekor, maka ekspektasi hawkish akan tumbuh dengan cepat, meskipun ada komentar "dovish" dari beberapa perwakilan Fed. Bagaimanapun, lonjakan inflasi berikutnya akan terjadi dengan latar belakang pertumbuhan pasar tenaga kerja. Berdasarkan laporan Nonfarm terbaru, jumlah orang yang bekerja di sektor non-pertanian meningkat 531 ribu pada bulan Oktober – ini adalah tingkat pertumbuhan terkuat sejak Juli tahun ini. Tingkat pengangguran turun hingga 4,6% (hasil terbaik sejak April 2020). Tingkat pertumbuhan gaji (0,4% MoM dan 4,9% YoY) juga tidak mengecewakan.
Dalam hal ini, semua perhatian tertuju pada inflasi AS. Semua laporan ekonomi makro lainnya minggu ini akan menjadi sekunder.
Pernyataan dari anggota Fed dan ECB juga dapat meningkatkan volatilitas pasangan. Kepala Fed diharapkan akan berbicara hari ini (walaupun topik pidatonya agak jauh dari kebijakan moneter – "Gender dan Ekonomi"). Michelle Bowman, Charles Evans, John Williams, dan Richard Clarida juga akan menyuarakan posisi mereka. Sementara itu, Presiden ECB Christine Lagarde dan perwakilan Fed Mary Daly akan berbicara pada hari Selasa. Pada hari Jumat, Kepala Ekonom ECB Philip Lane dan anggota Fed John Williams juga akan berpidato.
Kami percaya bahwa sentimen bearish akan terus berlaku untuk pasangan ini, terutama jika rilis inflasi tidak mengecewakan investor (yaitu akan dirilis setidaknya pada tingkat perkiraan, belum lagi "zona hijau"). Perbedaan suku bunga Federal Reserve dan ECB menjadi lebih jelas, dan fakta ini akan memberikan tekanan latar belakang pada pasangan EUR/USD. Oleh karena itu, disarankan untuk menggunakan corrective burst apa pun untuk membuka posisi short dengan target utama 1.1530 – yaitu garis bawah indikator Bollinger Bands pada kerangka waktu D1.