Pasar saham dunia secara luar biasa mengakhiri pekan sebelumnya di zona negatif di tengah gelombang beberapa faktor penting yang mengindikasikan kemungkinan berlanjutnya koreksi ke bawah dalam waktu dekat.
Menurut kami, indeks saham dunia, terutama indeks Amerika, mengalami tekanan yang cukup besar karena tiga alasan utama. Pertama, peningkatan risiko perubahan suku bunga Bank Sentral AS yang lebih awal dari perkiraan mengingat tekanan inflasi yang meningkat. Kedua, lonjakan baru dampak infeksi virus Corona di negara-negara maju secara ekonomi, yang menimbulkan kekhawatiran peningkatan dampaknya terhadap pemulihan ekonomi global. Terakhir, pasar saham overheat dan, dalam situasi ini, harga aset komoditas dan bahan mentah, terutama minyak, didorong naik.
Jika semuanya jelas dengan dua alasan pertama, yang terakhir, murni teknikal, tetapi pada saat yang sama bertindak sebagai konsekuensi langsung dari dua alasan pertama, tidak begitu jelas.
Telah disorot sebelumnya bahwa penyebab pertumbuhan tajam dalam tekanan inflasi di AS, yang tidak diamati di Eropa, adalah langkah-langkah bantuan keuangan yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk penduduk negara itu dari pemerintah. Keputusan Biden dan pemerintahannya untuk menerapkan program untuk membantu rakyat Amerika dalam pandemi COVID-19 telah melakukan tugasnya. Namun, menerima "uang helikopter", yang tidak dijamin dengan apa pun dan sebenarnya merupakan masalah, telah mempercepat inflasi ke level tahun 2008. Kami meyakini bahwa pemerintah diam-diam ingin memompa inflasi untuk merangsang bisnis, tetapi mereka agak berlebihan karena nilainya mencapai level yang tidak dapat diterima.
Oleh karena itu, dalam artikel terakhir disebutkan perlunya mengakhiri pembiayaan penduduk tanpa jaminan. "Uang helikopter" adalah alasan utama kenaikan inflasi dan hanya menghentikan penerbitan uang ini kepada penduduk akan benar-benar menyelesaikan masalah inflasi yang tinggi.
Namun, bagaimana ini bisa diselesaikan? Bagaimanapun, akan sangat sulit untuk menghentikan pendanaan ini saat ini. Penduduk AS, yang bekerja dalam pekerjaan bergaji rendah sebelum pandemi, sudah terbiasa dengan tunjangan selama enam bulan terakhir, dan meskipun lebih rendah dari gaji mereka sebelumnya, hal itu memungkinkan mereka untuk tetap bertahan. Kenyataannya, keengganan sektor-sektor penduduk untuk bekerja inilah yang menyebabkan rendahnya tingkat penyerapan tenaga kerja. Situasi ini menciptakan lingkaran setan yang perlu dipatahkan, jika tidak, Amerika akan menghadapi perubahan besar sosial yang besar.
Tidak ada keraguan bahwa investor memahami situasi ini, dan oleh karena itu, ada penurunan nyata dalam kecenderungan untuk mengambil risiko, yang mengarah pada penurunan indeks saham dan penguatan Dolar AS.
Kami percaya bahwa koreksi lebih lanjut pada indeks saham dan penurunan permintaan aset komoditas akan terus mendukung nilai Dolar AS dan menahan peningkatan imbal hasil obligasi pemerintah AS.
Perkiraan hari ini:
Pasangan USD/CAD diperdagangkan di atas level 1.2650. Penurunan harga minyak mentah, penurunan permintaan aset berisiko, dan penguatan posisi Dolar AS akan menyebabkan pertumbuhan pasangan lebih lanjut ke level 1.2745 dan 1.2865.
Pasangan EUR/USD diperdagangkan pada level support kuat di 1.1770. Breakdown di tengah penguatan posisi Dolar dan penurunan permintaan untuk aset berisiko akan menyebabkan penurunan pasangan ke level 1.1685.