Pasar tiba-tiba turun tajam selama sesi AS dan kini mencari alasan untuk terus naik setelah pembukaan positif hari Senin. Belum jelas apa yang menyebabkan penurunan besar tersebut, namun, para komentator memberikan beberapa versi dan salah satunya mungkin menjadi penyebab utama.
Yang pertama memberi sinyal adalah minyak - Brent berjangka Februari kemarin mulai menurun pukul 9:00 waktu Universal, begitu komite pemantau OPEC+ jelas gagal membuat rekomendasi untuk bulan Februari selama pertemuan konferensi video. Oleh karena itu, pencarian solusi tersebut diteruskan ke tingkat menteri. Berita ini bertepatan dengan permulaan penghindaran risiko di pasar mata uang pada waktu itu, tetapi indeks saham Eropa tidak bereaksi sama sekali, sehingga tidak mungkin memicu aksi jual.
Penilaian ulang prospek kendali penuh Demokrat atas Kongres AS tampaknya lebih tepat. Jika skenario "gelombang biru" sebelum pemilihan presiden berpeluang kecil, maka pada hari Senin, tiba-tiba peluang keempat kandidat di Georgia kira-kira jelas sama. Selain itu, jika kedua kandidat Demokrat maju ke Senat, maka dengan keseimbangan suara 50:50, Wakil Presiden Kamala Harris akan memiliki suara yang menentukan.
Penyelarasan ini berarti kemungkinan peningkatan tajam stimulus fiskal skala besar untuk pasar. Awalnya, prospek tersebut tidak menyenangkan bagi dolar AS - stimulasi berarti peningkatan pasokan, yang berarti, melemahnya dolar dan penguatan pasar saham. Di sisi lain, ekspektasi inflasi sebelum pemilu 4 November ditarik kembali pasca penurunan musim semi lalu, yang logis dan diperkirakan. Namun inflasi kemudian naik tajam, dan imbal hasil obligasi TIPS 5 tahun mencapai 2%, yang merupakan titik tertinggi sejak Oktober 2018.
Ini merupakan pertanda meningkatnya ekspektasi inflasi di lingkungan bisnis. Ada kemungkinan bahwa data inflasi Desember akan menunjukkan peningkatan besar, dan ini berarti kemungkinan besar suku bunga Fed akan naik lebih awal daripada prakiraan saat ini.
Kondisi sehubungan dengan Senat, pada gilirannya, akan diselesaikan pada hari berikutnya. Volatilitas mungkin meningkat, tetapi perlu dicatat bahwa jika setidaknya satu anggota Republik dari Georgia lolos ke Senat, maka skenario melemahnya dolar akan segera kembali dominan. Mendukung kesimpulan ini, indeks saham Asia-Pasifik sebagian besar diperdagangkan di zona hijau pada Selasa pagi, yang menunjukkan sifat dangkal dari kepanikan jual kemarin.
EUR/USD
Pasangan mata uang utama tetap dalam suasana bullish yang kuat. Ancaman refleksi dari Amerika Serikat akan meningkat dengan setiap perkembangan konfrontasi politik antara Partai Republik dan Demokrat, sehingga dolar AS secara obyektif tidak akan dapat memulai siklus penguatan dalam waktu dekat. Harga target lebih tinggi daripada rata-rata jangka panjang dan memiliki tren bullish, yang artinya, arus keuangan saat ini mendukung euro.
Double top telah terbentuk di zona resistance 1,2300/10, yang sedikit meningkatkan kemungkinan koreksi lebih dalam. Namun, hanya ada sedikit sinyal fundamental untuk reversal. Target utama di level 1,25 dan skenario kelanjutan pertumbuhan tetap dominan.
GBP/USD
Perdana Menteri Inggris, Boris Johnson, menyampaikan pidato khusus kepada negaranya dan mengumumkan karantina nasional. Ini merupakan lockdown ketiga sejak dimulainya pandemi. Dalam kasus ini, pound akan mengalami tekanan tambahan, dan hal positif dari penandatanganan perjanjian dagang dengan UE sebagian akan diimbangi oleh ancaman kegagalan ekonomi.
Harga target tetap di atas rata-rata jangka panjang. Tren masih bullish, namun kini kekuatannya dipertanyakan.
Pound mencoba menembus zona resistance 1,3610 / 20, namun gagal untuk berkonsolidasi di atasnya. Oleh karena itu, kemungkinan pembentukan titik puncak, disusul oleh pullback ke bawah telah meningkat, tetapi jika pasar tidak memasuki mode lari dari risiko, maka bull akan kembali melakukan serangan. Ini karena pound dinilai diuntungkan dari hasil Brexit terhadap euro dalam jangka panjang. Dalam hal ini, target jangka panjang di level 1,40 masih relevan.