Pagi ini pasar dibuka ke arah yang berbeda dengan margin positif kecil, yang, pertama-tama, berasal dari meningkatnya kemungkinan untuk mencapai kesepakatan atas skala gelombang QE berikutnya di Kongres. Meskipun Demokrat tidak menerima usaul Trump atas paket stimulus fiskal senilai $1,8 triliun, Trump mengumumkan dirinya siap untuk menawarkan stimulus dengan nilai lebih tinggi. Hari ini, akan ada negosiasi atas masalah utama ini dan berita positif dapat sangat meningkatkan volatilitas.
Suasana hati investor biasanya berubah. Beberapa perbaikan dalam posisi secara keseluruhan disebabkan oleh sektor perusahaan - para investor berasumsi otoritas keuangan AS akan menemukan cara untuk merangsang perekonomian, yang akan menghasilkan pendapatan tambahan bagi perusahaan, sehingga meningkatkan permintaan saham dan obligasi perusahaan. Sementara itu, belum ada kabar positif mengenai surat utang negara, yang jelas membuat investor asing tidak percaya pada rencana pemulihan stabilitas keuangan AS.
Semua ini adalah peringatan, baik untuk dolar AS maupun sistem keuangan global yang berbasis dolar. Di sini, diperkirakan QE berikutnya tidak akan membawa hasil positif bagi perekonomian, melainkan hanya memberikan peluang untuk mendapatkan uang tambahan dari spekulasi finansial.
Laporan CFTC mengonfirmasi tren utama dari minggu-minggu sebelumnya. Total posisi short pada USD turun 979 juta, terutama karena mata uang pelindung EUR, JPY, CHF. Pada gilirannya, mata uang komoditas tidak menunjukkan dinamika tunggal.
Berdasarkan kombinasi beberapa faktor, para investor cenderung mengharapkan hasil positif dalam beberapa minggu mendatang. Posisi long bersih emas turun sebanyak 1,17 miliar, yang mendukung dolar. Untuk minyak, perubahan secara umum mendukung peningkatan permintaan yang mendukung aset berisiko.
Dolar AS kembali diminati di awal minggu, jadi kita harus melanjutkan dari fakta bahwa tren menuju penguatannya kemungkinan besar akan berlanjut.
EUR/USD
Inflasi zona euro pada bulan September sesuai dengan prakiraan. Namun, pasar tidak menerima informasi baru dari Eurostat. Minggu lalu, Presiden ECB, Lagarde mengkonfirmasi rencana untuk merevisi kebijakan stimulus pada rapat bulan Desember jika inflasi tidak menunjukkan pertumbuhan sejalan dengan prakiraan. Hal ini juga dipertimbangkan oleh Kepala Ekonom ECB, Lane.
Jadi, kami akan beranggapan bahwa ECB kemungkinan besar akan menawarkan paket stimulus baru pada Desember, karena terdapat sedikit peluang untuk melampaui inflasi.
Posisi beli pada euro terus menurun di pasar berjangka. Laporan CFTC terbaru menunjukkan penurunan sebesar 806 juta. Di saat yang sama, harga target turun, yang mengisyaratkan bahwa permintaan terhadap euro memiliki suasana bearish.
Sejauh ini, pasangan euro/dolar masih berada di area support 1,1680/1700, namun ada kemungkinan besar pasangan ini tidak akan bertahan. Jadi target berikutnya di level 1,1612, sedangkan target utama di level 1,15.
GBP/USD
Pound terus diperdagangkan dalam kondisi tidak pasti, yang tidak memungkinkannya untuk meninggalkan kisaran tersebut. Ketidakpastian, pada gilirannya, adalah dampak langsung dari tidak adanya kemajuan dalam negosiasi Brexit.
Posisi short bersih untuk GBP turun 117 juta dan perkiraan harga masih mengarah ke bawah. Rupanya, investor beranggapan bahwa Inggris tidak akan dapat memaksakan posisinya di UE, dan proses yang diluncurkan oleh Ratu Inggris Raya dalam pidato tahtanya pada 27 Mei 2015 pada akhirnya akan mendapatkan apa yang direncanakan - keluarnya Inggris dari UE tanpa perjanjian.
Hari ini, negosiator UE dan Inggris akan kembali mencoba mencapai kesepakatan untuk melanjutkan negosiasi dalam percakapan telepon. Jika hasil percakapan diumumkan positif, maka pound mungkin naik ke level resistance 1,3180, namun jika tidak, maka skenario yang paling mungkin akan diterapkan - penurunan ke batas channel 1,2780/2800, disusul oleh pergerakan ke level 1,22.