Pada hari Rabu, semua perhatian pasar difokuskan pada keputusan akhir Fed tentang kebijakan moneter dan perkiraan ekonominya untuk paruh kedua tahun ini dan tiga tahun berikutnya, yang meninggalkan tanda yang sesuai pada dinamika pasar dunia secara umum dan pasar mata uang.
Investor percaya bahwa regulator tidak akan mengambil langkah-langkah ekstrem sehubungan dengan tingkat moneter lunak saat ini dan akan mengikutinya sampai perekonomian AS menunjukkan tanda tingkat pertumbuhan yang stabil. Namun, meskipun ada ekspektasi positif, indeks saham di Eropa dan Amerika Serikat menunjukkan penurunan koreksi sebelum publikasi communique bank dan prakiraan ekonomi untuk paruh kedua tahun ini, serta pidato dari pemimpinnya J. Powell. Ini dapat dijelaskan hanya dengan fakta bahwa para pelaku pasar masih mengizinkan, di satu sisi, Bank Sentral untuk campur tangan dalam dinamika harga obligasi pemerintah, dan di sisi lain, dengan latar belakang kemungkinan pemulihan cepat perekonomian negara dengan awal yang menjanjikan untuk mengurangi langkah-langkah stimulus.
Dalam rencana yang diterbitkan, Fed memprediksi bahwa federal funds rate akan tetap sampai tahun 2022 di kisaran 0,0% -0,25% dengan rate jangka panjang 2,5%. Bank percaya bahwa PDB tahun ini akan turun menjadi 6,5%, tetapi akan sudah mencapai 5,0% dan 3,5% pada tahun 2021 dan 2022, dan 1,8% pada tahun 2023. Tingkat ketenagakerjaan akan berpindah dari 9,3% tahun ini ke 2023 dengan penurunan pertama pada tahun 2021 menjadi 6,5%, kemudian menjadi 5,5% dan 4,1% dalam dua tahun ke depan. Inflasi secara bertahap akan naik dari 1,0%, kemudian 1,5% menjadi 1,7%.
Powell mencatat masalah yang ada dalam ekonomi dalam pernyataannya, risiko gelombang kedua pandemi virus Corona, tetapi pada saat yang sama, menandakan bahwa peningkatan pertumbuhan ekonomi di negara itu harus diharapkan pada paruh kedua tahun ini.
Pada gilirannya, pasar bereaksi terhadap keputusan Fed, prakiraannya dan pidato Powell dengan dinamika negatif dari indeks saham dan aset komoditas. Ini dapat dijelaskan oleh keinginan untuk memperbaiki profit yang diterima sebelumnya dan hanya kemudian pada koreksi koreksi untuk mulai membeli lagi.
Pasar mata uang dikonsolidasikan dengan sedikit melemahnya Dolar dalam mengantisipasi pernyataan di konferensi pers oleh J. Powell. Tetapi kemudian, mengikuti hasil pidatonya, Dolar mulai menerima dukungan. Kami tidak berharap ini mengubah tren. Kemungkinan besar, kita menghadapi koreksi kecil, dan di tengah beberapa pesan positif baru, rally di pasar saham, didukung oleh dimulainya kembali penurunan Dolar, akan terus berlanjut.
Selain itu pada hari Rabu, para pelaku pasar mengalihkan perhatian mereka ke publikasi data inflasi konsumen di Amerika Serikat. Menurut prakiraan konsensus yang disajikan, indeks harga konsumen dalam istilah tahunan seharusnya naik 0,2% di bulan Mei terhadap pertumbuhan 0,3% di bulan April, dan nilai bulanannya akan turun 0,1 terhadap penurunan sebesar 0,8% di bulan sebelumnya. Namun, nilai indikator lebih buruk dari yang telah diperkirakan. Secara tahunan, indeks harga konsumen tumbuh hanya 0,1%, sementara indikator menunjukkan nilai yang diharapkan -0,1% di bulan Mei. Tetapi, yang lebih penting adalah bahwa indeks harga konsumen dasar di bulan Mei sama dengan di bulan April sebesar -0,1%, dan nilai tahunannya naik kurang dari prakiraan 1,3%, hanya 1,2% dibandingkan dengan nilai April pada angka 1,4%.
Pasar mata uang secara praktis tidak menanggapi statistik ini, meskipun harus dicatat bahwa jika nilainya berada di atas ekspektasi, maka ini kemungkinan besar akan mengarah pada peningkatan lokal dalam Dolar sebelum hasil pertemuan Fed. Ini akan mengarah pada meningkatnya spekulasi tentang kemungkinan peningkatan tekanan inflasi, yang dapat menjadi alasan untuk menyesuaikan tingkat moneter lunak Federal Reserve saat ini, yang benar-benar menakutkan baik di bank maupun di pasar keuangan.
Kami percaya bahwa keputusan Fed untuk meninggalkan program kebijakan moneter saat ini akan memiliki efek menguntungkan pada permintaan saham perusahaan dan akan memberi mereka dorongan baru untuk pertumbuhan mereka. Dalam situasi ini, tentu saja, seseorang seharusnya tidak mengharapkan peningkatan nilai tukar mata uang AS, yang akan dikendalikan, di satu sisi, dengan dimulainya kembali permintaan untuk saham perusahaan, dan di sisi lain, dengan imbal hasil rendah pada obligasi pemerintah dari Departemen Keuangan AS.
Prakiraan hari ini:
Pasangan EUR/USD diperdagangkan di atas level 1.1320. Penurunan di bawah level ini akan menyebabkan penurunan koreksi pasangan ke 1.1185 jika tidak ada berita positif baru di pasar pada akhir minggu.
Pasangan AUD/USD dikoreksi oleh Fibonacci 23% setelah mencapai maksimum lokal. Negativitas untuk itu adalah penurunan harga untuk komoditas dan aset bahan baku di tengah koreksi di pasar, serta ketegangan politik dengan China, yang merupakan mitra ekonomi penting bagi negara itu. Penurunan harga di bawah level 0.6900 akan menyebabkan penurunan koreksi 38% di Fibonacci, menjadi 0.6815.