FX.co ★ USD/JPY. Analyse et Prévisions

Le yen japonais s'affaiblit, tombant sous le niveau clé de 152,00 contre le dollar américain pour la première fois depuis le 31 juillet. En l'absence d'une intervention des autorités japonaises, l'incertitude demeure quant au calendrier et au rythme des prochaines hausses des taux d'intérêt de la Bank of Japan, ce qui exerce une pression significative sur le yen. De plus, des enquêtes récentes suggèrent que l'opinion publique indique que le Parti libéral-démocrate (PLD) au pouvoir au Japon pourrait perdre sa majorité lors des prochaines élections générales du 27 octobre. Cela accentue les doutes sur la capacité de la Bank of Japan à augmenter les taux d'intérêt cette année, continuant ainsi à exercer une pression sur le yen.

Du côté du dollar américain, dans un contexte de perspectives d'un rythme plus lent de réduction des taux par la Federal Reserve, l'indice du dollar a poursuivi sa tendance haussière observée depuis début octobre, atteignant son plus haut niveau depuis début août.

Selon l'outil FedWatch du CME Group, il y a près de 90% de probabilité que la Réserve fédérale des États-Unis réduise les coûts d'emprunt. La réduction attendue est de 25 points de base en novembre. De plus, les spéculations accrues sur les chances de l'ancien président Donald Trump lors des prochaines élections présidentielles américaines du 5 novembre alimentent les spéculations sur la mise en place potentielle de tarifs générateurs d'inflation. De telles nouvelles pourraient encourager la Fed à ralentir le rythme de son assouplissement monétaire.

Ces attentes ont été le principal moteur derrière la récente hausse des rendements du Trésor américain à leur plus haut niveau en trois mois. Naturellement, cela continue de soutenir le dollar américain, renforçant les perspectives baissières à court terme pour le yen japonais et suggérant que le chemin de la moindre résistance pour le couple USD/JPY est orienté à la hausse.

Cependant, les risques géopolitiques actuels liés aux conflits en cours au Moyen-Orient pourraient offrir un certain soutien au yen en tant que monnaie refuge, potentiellement freinant l'appréciation de la paire USD/JPY.

Toutefois, le contexte fondamental suggère que toute baisse corrective significative de la paire pourrait être vue comme une opportunité d'achat.

D'un point de vue technique, la progression d'hier au-delà de la résistance à 150,80, associée à une hausse au-dessus de la convergence des MA 100 jours et MA 200 jours, et à une cassure au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) critique de 200 jours, a été perçue comme un nouveau déclencheur pour les haussiers. Cependant, les valeurs RSI (indice de force relative) sur le graphique journalier indiquent des conditions légèrement surachetées, ce qui appelle à la prudence pour les acheteurs de dollars dans le couple USD/JPY. Par conséquent, il serait prudent d'attendre une consolidation à court terme ou un retrait modéré avant de se positionner pour le prochain mouvement haussier. Néanmoins, la paire USD/JPY est prête à monter encore vers le niveau de 153,00 et potentiellement au-delà.

D'un autre côté, le niveau de 152,00 agit désormais comme un support contre les baisses immédiates, sous lequel un retrait correctif pourrait s'étendre vers la SMA de 200 jours. Toute nouvelle baisse vers le niveau de 151,00 pourrait être considérée comme une opportunité d'achat. Cependant, une cassure décisive en dessous de 150,80 indiquerait que l'élan haussier s'est épuisé, déplaçant le biais en faveur des baissiers.