FX.co ★ USD/JPY : Analyse et Prévisions

La paire USD/JPY se replie plus tôt jeudi après avoir atteint son niveau le plus élevé depuis août, avec un biais modérément négatif.

Le recul intrajournalier ne repose pas sur un moteur fondamental spécifique et, dans un contexte d'incertitude concernant les plans de hausse des taux de la Banque du Japon, il devrait rester limité. Selon des données publiées mardi, les salaires réels au Japon pour le mois d'août ont diminué après deux mois de croissance. Les dépenses des ménages ont également baissé, soulevant des doutes sur la solidité de la consommation privée et la durabilité de la reprise économique.

De plus, l'enquête trimestrielle de la Banque du Japon, publiée aujourd'hui, a révélé que la proportion de ménages japonais s'attendant à des augmentations de prix dans l'année était de 85,6 % en septembre, contre 87,5 % le mois précédent. En outre, un autre rapport de la Banque du Japon a indiqué que le CGPI – l'indice des prix des biens industriels, qui mesure le prix que les entreprises se facturent mutuellement pour les biens et services – a augmenté à 2,8 % sur un an en septembre, de manière inattendue. Parallèlement, la baisse des coûts d'importation suggère que la pression des prix due aux coûts des matières premières s'atténue. Tous ces facteurs, ainsi que les remarques pointues du Premier ministre japonais Shigeru Ishiba sur la politique monétaire, ont réduit les attentes de nouvelles hausses de taux. Par conséquent, cela devrait généralement limiter l'appréciation du yen.

Le dollar américain se dirige vers un nouveau sommet de huit semaines alors que les traders évaluent pleinement la probabilité d'une baisse des taux par la Réserve fédérale en novembre. Ces attentes ont été renforcées par les minutes de la réunion de septembre du FOMC, publiées mercredi, qui ont indiqué que, face à une inflation élevée, une croissance économique soutenue et un faible taux de chômage, certains membres préféreraient seulement une baisse de 25 points de base du taux. Cela continue de soutenir le dollar américain, offrant un élan favorable pour la paire USD/JPY.

Aujourd'hui, avant d'ouvrir de nouvelles positions directionnelles, les traders pourraient vouloir attendre la publication des dernières données d'inflation américaine. L'indice Core CPI – Indice des Prix à la Consommation – sera publié plus tard lors de la séance nord-américaine. Cela sera suivi par l'indice des prix à la production (PPI) américain vendredi. Ces données pourraient jouer un rôle clé dans la formation des attentes du marché concernant la direction et l'ampleur de la prochaine décision de taux de la Fed, potentiellement stimulant la demande pour le dollar américain et aidant à déterminer la trajectoire à court terme pour la paire USD/JPY.

Pour confirmer que la tendance haussière de plusieurs semaines s'est terminée, une forte vente de suivi est nécessaire.

La rupture de la semaine dernière au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) de 50 jours favorise les haussiers. De plus, les oscillateurs sur le graphique journalier restent éloignés de la zone de surachat et gagnent un élan positif, indiquant que la direction la plus favorable pour la paire USD/JPY est à la hausse.

Ainsi, toute baisse significative peut être considérée comme une opportunité d'achat près de la zone 148.70–148.65. Cette zone devrait aider à limiter le recul de la paire au niveau psychologique clé de 148.00. Une rupture en dessous de ce niveau pourrait déclencher des ventes techniques, tirant les prix au comptant vers le support intermédiaire à 147.35, avec de nouvelles baisses vers les niveaux ronds de 147.00 et 146.50.

À l'inverse, une poussée au-delà du plus haut de la session asiatique de 149.54 pourrait permettre à la paire USD/JPY de retrouver le niveau psychologique de 150.00, et de monter encore plus haut.