FX.co ★ EUR/USD. 1er octobre. Lagarde prête à réduire les taux en octobre

Ce lundi, la paire EUR/USD est tombée en dessous du niveau de retracement de 200,0 % à 1,1165, mais comme mentionné hier, ce niveau est faible, et le prix évolue horizontalement depuis une semaine. Par conséquent, bien qu'une baisse vers la zone de support de 1,1070–1,1081 soit possible, il n'y a actuellement aucun signal graphique indiquant le début d'une tendance "baissière".

La situation des vagues est devenue légèrement plus complexe mais reste globalement claire. La dernière vague baissière achevée (19–23 septembre) n'a pas franchi le point bas de la vague précédente, tandis que la nouvelle vague haussière a dépassé les sommets des deux vagues précédentes. Ainsi, la paire est soit en train de se diriger vers une tendance latérale complexe, soit de commencer progressivement une nouvelle tendance "haussière". Une consolidation en dessous de la zone de support de 1.1070–1.1081 invaliderait probablement la tendance "haussière" émergente.

Le contexte informationnel de lundi a une fois de plus favorisé les baissiers. Tout d'abord, l'inflation en Allemagne a diminué plus que ce que les traders avaient prévu. Ensuite, Christine Lagarde a déclaré que la BCE pourrait réduire le taux d'intérêt de 0.25 % en octobre. Troisièmement, Jerome Powell a presque écarté la possibilité d'une réduction de taux de 0.50 % en novembre. Qu'est-ce que cela signifie ? L'inflation en Allemagne diminue rapidement, offrant à la BCE une plus grande flexibilité pour assouplir sa politique monétaire. Le marché anticipait une baisse de taux par la BCE au plus tôt en décembre, mais maintenant elle pourrait survenir en octobre et en décembre. La Fed était attendue pour un assouplissement de 0.50 % en novembre, mais maintenant une réduction de 0.25 % semble plus probable. Tous ces facteurs soutiennent le dollar américain, bien qu'il soit resté globalement faible. Nous avons observé un certain renforcement hier, mais cela doit continuer. De nombreux rapports importants seront publiés aux États-Unis cette semaine (surtout aujourd'hui), qui pourraient soit soutenir le dollar, soit entraîner une nouvelle baisse. Néanmoins, la semaine a commencé de manière optimiste pour la monnaie américaine.

Sur le graphique de 4 heures, la paire s'est retournée en faveur du dollar américain après avoir formé une série de divergences "baissières" sur les indicateurs RSI et CCI, mais une baisse ne s'est pas encore produite. Le RSI est entré en surachat il y a quelques semaines, et une autre divergence "baissière" est apparue sur l'indicateur CCI. Cependant, compte tenu de la force et de l'élan des taureaux, il est difficile de prévoir une baisse significative de l'euro à ce stade. Une consolidation en dessous du niveau de 1.1139 pourrait indiquer un mouvement vers 1.1013, mais sur le graphique horaire, les baissiers n'ont pas encore cassé même la zone de support la plus proche.

Rapport sur les engagements des traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de rapport, les spéculateurs ont ouvert 5 514 positions longues et 3 462 positions courtes. Le sentiment du groupe "Non-commercial" est devenu "baissier" il y a quelques mois, mais les haussiers ont depuis repris le dessus. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs est désormais de 188 000, tandis que les positions courtes totalisent seulement 116 000.

Cependant, pour la troisième semaine consécutive, les grands acteurs ont réduit leurs avoirs en euros. D'après mon analyse, cela pourrait signaler le début d'une nouvelle tendance "baissière" ou au moins d'une correction. Le principal facteur poussant à la baisse du dollar - l'anticipation d'un assouplissement par le FOMC - s'est déjà concrétisé, et il n'y a plus de raisons évidentes pour une nouvelle faiblesse du dollar. De tels facteurs pourraient apparaître avec le temps, mais pour l'instant, la croissance de la devise américaine semble plus probable. Une pression de vente significative sur l'euro n'a pas encore commencé, mais si c'est le cas, la probabilité d'une tendance "baissière" augmentera.

Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et la zone euro :

• Zone euro – PMI Manufacturier allemand (07:55 UTC)
• Zone euro – PMI Manufacturier (08:00 UTC)
• Zone euro – Indice des Prix à la Consommation (09:00 UTC)
• États-Unis – PMI Manufacturier (13:45 UTC)
• États-Unis – PMI Manufacturier ISM (14:00 UTC)
• États-Unis – Ouvertures de postes JOLTS (14:00 UTC)

Le calendrier économique du 1er octobre inclut plusieurs événements significatifs—particulièrement l'indice ISM. L'impact de cette information sur le sentiment des traders pourrait être substantiel aujourd'hui.

Prévision pour EUR/USD et Conseils de Trading :

La vente de la paire est possible en cas de clôture en dessous du niveau de 1,1139 sur le graphique de 4 heures, avec des cibles à 1,1081 et 1,1070. Je ne recommanderais pas d'acheter la paire pour le moment, car elle est probablement en range, et les indicateurs suggèrent une baisse.

Les niveaux de Fibonacci sont tracés de 1,0917 à 1,0668 sur le graphique horaire et de 1,1139 à 1,0603 sur le graphique de 4 heures.