FX.co ★ EUR/USD. 24 septembre. L'économie européenne ralentit

Ce lundi, la paire EUR/USD a chuté brusquement jusqu'à la zone de support de 1.1070–1.1081, a rebondi à partir de ce niveau et s'est ensuite inversée en faveur de la monnaie européenne. En conséquence, le mouvement haussier pourrait se poursuivre mardi vers le niveau de Fibonacci de 200,0% à 1.1165. Une clôture au-dessus de 1.1165 augmenterait la probabilité d'une croissance supplémentaire vers le prochain niveau à 1.1240. La tendance haussière reste intacte.

La structure des vagues est devenue quelque peu plus complexe mais ne suscite toujours pas de préoccupations significatives. La dernière vague baissière achevée (18-19 septembre) n'a pas cassé le creux de la vague précédente, tandis que la dernière vague haussière achevée (11-18 septembre) a franchi le sommet de la vague précédente. Ainsi, la tendance baissière est actuellement annulée, et la paire est soit en train de passer à une plage latérale complexe, soit elle commence à former une nouvelle tendance haussière. Une clôture en dessous de la zone de support de 1.1070-1.1081 invaliderait la tendance haussière émergente.

Le contexte informationnel de lundi n'était pas particulièrement fort mais restait intéressant. Les données les plus notables étaient les chiffres des PMI manufacturier et des services pour la zone euro. Le PMI manufacturier a chuté de 42,4 à 40,3, indiquant une nouvelle détérioration. Le PMI des services a diminué de 51,2 à 50,6 et est proche de tomber en dessous de 50,0, ce qui indiquerait une tendance négative. Ainsi, l'activité économique dans la zone euro continue de se dégrader malgré la politique monétaire accommodante de la BCE. Cette baisse d'activité pourrait provoquer un ralentissement de l'économie européenne. Le PIB de la zone euro a montré une croissance maximale de seulement 0,3 % au cours des sept derniers trimestres. Un ralentissement pourrait mener à une récession totale d'ici 2025. C'est indéniablement une mauvaise nouvelle pour l'euro, mais les traders semblent actuellement l'ignorer. La monnaie européenne continue de viser plus haut malgré les problèmes évidents dans la zone euro.

Sur le graphique de 4 heures, la paire s'est retournée en faveur du dollar américain après une série de divergences baissières observées dans les indicateurs RSI et CCI. Le RSI est également entré en zone de surachat il y a quelques semaines. La baisse a commencé, mais étant donné la force des haussiers, une chute substantielle de l'euro semble improbable à ce stade. Une rupture sous le niveau de 1.1139 suggère un mouvement vers 1.1013, mais sur le graphique horaire, les baissiers ont déjà rencontré le premier niveau de support.

Rapport des engagements des traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de rapport, les spéculateurs ont fermé 10 540 positions longues et ouvert 1 247 positions courtes. Le sentiment du groupe "Non-commercial" est devenu baissier il y a plusieurs mois, mais les haussiers ont commencé à dominer à nouveau. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs s'élève maintenant à 182 000, contre seulement 112 000 positions courtes.

Cependant, pour la deuxième semaine consécutive, les grands acteurs déchargent l'euro. À mon avis, cela pourrait être un précurseur d'une nouvelle tendance baissière ou au moins d'une correction. Le principal facteur de la baisse du dollar – les attentes d'un assouplissement de la politique monétaire de la FOMC – a déjà été intégré dans les prix, et le dollar n'a plus de raisons immédiates de s'affaiblir. De nouveaux facteurs pourraient émerger avec le temps, mais pour le moment, il est plus probable que le dollar américain se renforce. La vente active de l'euro n'a pas encore commencé, mais si cela se produit, les chances d'une tendance baissière augmenteront.

Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et la zone euro :

• Zone euro: Indice des attentes des entreprises en Allemagne (07:00 UTC)
• Zone euro: Évaluation actuelle en Allemagne (07:00 UTC)
• Zone euro: Indice du climat des affaires IFO en Allemagne (07:00 UTC)

Le 24 septembre, le calendrier économique contient trois entrées, dont aucune n'est particulièrement significative. L'influence du contexte des nouvelles sur le sentiment des traders tout au long de la journée devrait être minimale.

Prévisions et recommandations de trading sur EUR/USD :

Des opportunités de vente pour la paire étaient disponibles en cas de clôture en dessous de 1.1139 sur le graphique en 4 heures, avec un objectif de 1.1081 et 1.0984. Il est conseillé de déplacer le stop-loss de cette transaction au niveau du breakeven. Des positions longues auraient pu être envisagées sur un rebond de la zone de support 1.1070–1.1081 sur le graphique horaire avec un objectif de 1.1139, mais la prudence est de mise avec toute position d'achat à ce stade.

Les niveaux de Fibonacci sont tracés de 1.0917 à 1.0668 sur le graphique horaire et de 1.1139 à 1.0603 sur le graphique en 4 heures.