FX.co ★ EUR/USD. 12 septembre. Ne vous attendez pas à une forte réaction à la réunion de la BCE

Mercredi, la paire EUR/USD a de nouveau effectué un retournement en faveur du dollar américain et a repris sa baisse vers le niveau correctif de 127,2% – 1,0984. Un rebond à partir de ce niveau serait favorable à l'euro et entraînerait une certaine croissance vers le niveau correctif de 161,8% – 1,1070. Cependant, je vous rappelle qu'une tendance "baissière" se forme actuellement, et non une tendance "haussière". Une fermeture en dessous du niveau de 1,0984 augmentera la probabilité d'un nouveau déclin vers le niveau suivant à 1,0929.

La structure des vagues est devenue un peu plus complexe, mais dans l'ensemble, elle ne soulève pas de questions majeures. La dernière vague complétée à la baisse n'a pas atteint le bas de la vague précédente, mais la dernière vague complétée à la hausse n'a pas non plus réussi à dépasser le sommet de la vague du 26 août. Ainsi, la tendance "haussière" est maintenant invalidée. La vague actuelle à la baisse a franchi avec assurance le point bas du 3 septembre, ce qui est une confirmation supplémentaire de la formation de la tendance "baissière".

Le contexte fondamental de mercredi était très faible pour le dollar américain, pourtant les traders baissiers ont continué à attaquer. Leurs attaques ne sont pas massives pour le moment, mais le dollar continue de monter. L'indice des prix à la consommation (CPI) a diminué plus que prévu en août. Le chiffre de 2,5% sur un an aurait pu déclencher une réaction haussière, mais au lieu de cela, le dollar a augmenté. À mon avis, cela n'est pas entièrement logique mais reste justifié. Il est important de noter que le chiffre de l'inflation ne retient l'attention du marché qu'en termes de perspectives de la politique monétaire de la Réserve fédérale. Actuellement, personne ne doute que le FOMC commencera à baisser les taux la semaine prochaine, avec d'autres assouplissements à suivre. Par conséquent, je suppose que les chiffres de l'inflation n'ont plus autant de poids pour les traders qu'auparavant. En d'autres termes, peu importe la rapidité avec laquelle l'inflation baisse—la décision de commencer le processus d'assouplissement monétaire a déjà été prise.

Sur le graphique de 4 heures, la paire est tombée au niveau de correction de 76,4 % – 1,1013. Il y a quelques signes précurseurs d'une nouvelle tendance "baissière" sur le graphique de 4 heures, mais sans un soutien fondamental solide des États-Unis, il sera difficile pour le dollar de maintenir une croissance prolongée. Aucune divergence émergente n'est vue sur aucun indicateur aujourd'hui. Un rebond depuis le niveau de 1,1013 favoriserait l'euro et entraînerait des gains légers vers 1,1139. Une consolidation en dessous de ce niveau augmentera les chances de nouvelles baisses vers le prochain niveau de Fibonacci de 61,8 % – 1,0935.

Rapport des engagements des traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les spéculateurs ont fermé 2 412 positions longues et 9 592 positions courtes. Le sentiment du groupe "Non-commercial" est devenu baissier il y a plusieurs mois, mais les haussiers dominent actuellement. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs est maintenant de 215 000, tandis que les positions courtes s'élèvent à seulement 115 000.

Je crois toujours que la situation continuera de se déplacer en faveur des baissiers. Je ne vois aucune raison à long terme d'acheter l'euro. Il est également à noter que le marché a déjà pris en compte une probabilité de 100 % de baisse des taux de la FOMC en septembre. Le potentiel de baisse de l'euro semble significatif. Cependant, nous ne devons pas oublier l'analyse technique, qui, pour le moment, ne suggère pas fortement une chute brutale de l'euro, ainsi que le soutien fondamental qui crée régulièrement des défis pour le dollar.

Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et la zone euro :

• Zone euro – Décision de la BCE sur les taux d'intérêt (12:15 UTC).
• Zone euro – Conférence de presse de la BCE (12:45 UTC).
• U.S. – Indice des prix à la production (12:30 UTC).
• U.S. – Demandes initiales d'allocations chômage (12:30 UTC).

Le calendrier économique pour le 12 septembre comprend plusieurs événements importants. L'influence du soutien fondamental sur le sentiment du marché aujourd'hui pourrait être forte.

Prévisions et conseils de trading pour EUR/USD :

Des opportunités de vente étaient disponibles après un rebond depuis le niveau de 1,1139 sur le graphique de 4 heures, avec un objectif de 1,1070–1,1081. Une autre opportunité de vente est apparue après que l'euro ait clôturé en dessous de la zone de 1,1070–1,1081, ciblant 1,0984. Ces trades peuvent encore être maintenus. Je ne considérerais pas d'acheter la paire cette semaine.

Les niveaux de retracement de Fibonacci sont tracés de 1,0917–1,0668 sur le graphique horaire et de 1,1139–1,0603 sur le graphique de 4 heures.