FX.co ★ EUR/USD. 4 septembre. L'économie américaine face à de nouveaux défis

Ce mardi, la paire EUR/USD a une nouvelle fois rebondi sur le niveau correctif de 161,8 % à 1,1070, entraînant une inversion en faveur du dollar américain. Actuellement, la paire se dirige à nouveau vers le niveau de 1,1070. Un troisième rebond depuis la zone 1,1070–1,1081 pourrait signaler une baisse continue vers le niveau de Fibonacci de 127,2 % à 1,0984. Si la paire se consolide au-dessus de la zone 1,1070–1,1081, nous pourrions observer une croissance vers le niveau correctif de 200,0 % à 1,1165.

La structure des vagues est devenue un peu plus complexe, mais elle reste généralement claire. La dernière vague haussière complétée a dépassé le sommet de la vague précédente, tandis que la nouvelle vague baissière n'a pas encore approché le dernier plus bas du 15 août. Ainsi, la tendance actuelle reste haussière. Pour que cette tendance s'inverse, les baissiers devraient maintenant casser le plus bas de la vague baissière la plus récente, située près du niveau de 1,0950.

Les nouvelles de mardi n'ont une fois de plus apporté aucun soutien significatif au dollar américain. L'indice ISM de la fabrication a affiché de meilleures performances que le mois dernier, mais l'indice S&P de la fabrication a montré une baisse de 49,6 à 47,9. En conséquence, les nouvelles de mardi ne peuvent pas être considérées comme positives pour le dollar. Tout au long de la journée, les baissiers ont tenté à plusieurs reprises de faire pression sur la paire, mais ces efforts se sont révélés faibles et manquaient de conviction. Comme je l'ai mentionné précédemment, les développements de cette semaine dépendront fortement du flux d'informations. Jusqu'à présent, il y a eu peu de nouvelles, ce qui a permis au dollar de maintenir les positions récemment acquises. Cependant, le premier rapport faible pourrait provoquer une résurgence des haussiers. Aujourd'hui, le rapport JOLTS pourrait être ce déclencheur. Si le nombre d'offres d'emploi tombe en dessous des attentes, nous pourrions voir une consolidation au-dessus de la zone 1,1070–1,1081. Le marché s'attend toujours à des baisses agressives des taux de la part de la Réserve fédérale d'ici la fin de l'année, ce qui reste un facteur de risque clé pour le dollar américain.

Sur le graphique en 4 heures, la paire s'est consolidée en dessous du niveau Fibonacci de 100,0% à 1,1139. Cela suggère une baisse potentielle de l'euro vers le niveau correctif de 76,4% à 1,1013. Un rebond depuis le niveau de 1,1013 pourrait signaler une inversion en faveur de l'euro et une certaine croissance vers 1,1139. Actuellement, aucune divergence n'est observée dans les indicateurs.

Rapport sur les engagements des traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les spéculateurs ont ouvert 24 031 positions longues et fermé 12 790 positions courtes. Le sentiment du groupe "Non-commercial" est devenu baissier il y a plusieurs mois, mais les taureaux dominent activement en ce moment. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs est maintenant de 218 000, tandis que le nombre de positions courtes est de 125 000.

Je crois toujours que la situation continuera à évoluer en faveur des ours. Je ne vois aucune raison à long terme d’acheter l’euro. Il est également intéressant de noter que le marché a déjà intégré une probabilité de 100 % de réduction des taux par le FOMC en septembre. La probabilité d'une baisse de l’euro reste significative. Cependant, il ne faut pas oublier l’analyse technique, qui n’indique actuellement pas une forte baisse de l’euro, ni le contexte des nouvelles, qui jette régulièrement des obstacles sur le chemin du dollar.

Calendrier des nouvelles aux États-Unis et dans la zone euro :

• Zone euro – PMI des services allemands (07:55 UTC)
• Zone euro – PMI des services (08:00 UTC)
• États-Unis – Offres d'emploi JOLTS (14:00 UTC)

Le calendrier économique du 4 septembre contient trois événements clés. L'impact des nouvelles sur le sentiment du marché dans la seconde moitié de la journée pourrait être modéré.

Prévisions pour EUR/USD et recommandations aux traders :

La vente de la paire pourrait être envisagée après un rebond de la zone 1.1070–1.1081, avec un objectif à 1.0984. Ces transactions peuvent encore être maintenues ouvertes. L'achat sera possible si la paire clôture au-dessus de la zone 1.1070–1.1081 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1.1165.

Les niveaux de Fibonacci sont basés sur la plage 1.0917–1.0668 sur le graphique horaire et 1.1139–1.0603 sur le graphique de 4 heures.