FX.co ★ Analyse de l'EUR/USD le 26 août ; Discours de Powell et Perspectives du Dollar

Vendredi, la paire EUR/USD a continué de progresser. Ce n'est plus une surprise pour personne. Nous avions anticipé un renforcement du dollar vendredi simplement parce que le marché attendait le discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, toute la semaine. Cependant, nous avons sous-estimé le désir constant du marché de toujours vendre le dollar américain. Même vendredi, lors du discours de Powell, le marché continuait de se débarrasser de la devise américaine. Y avait-il une raison à cela ?

Il est important de mentionner que nous ne voyons aucune raison concrète pour le déclin du dollar, même dans le contexte de l'assouplissement imminent de la politique monétaire de la Fed. Regardons les graphiques quotidiens ou hebdomadaires et synchronisons-les avec l'indicateur d'inflation. L'inflation américaine a culminé à 9,1 % en juin 2022. Elle a commencé à ralentir en juillet 2022. Que voyons-nous sur les graphiques ? Le 28 septembre 2022, le dollar a monté face à l'euro jusqu'à 0,9536 et a chuté depuis lors. Ainsi, on peut dire que le marché intègre depuis près de deux ans l'assouplissement attendu de la politique monétaire de la Fed. En effet, dès que l'inflation a commencé à ralentir, les attentes d'un assouplissement aux États-Unis ont commencé.

Il s'avère donc que la devise américaine s'est déjà dépréciée de 1600-1700 points simplement en anticipation d'une baisse des taux par la Fed. La Fed n'a même pas encore commencé à baisser les taux, et le dollar a déjà chuté de 16 cents par rapport à l'euro. C'est pourquoi nous croyons que le dollar américain est injustement bon marché, l'euro est injustement cher, et la paire EUR/USD est extrêmement surachetée. D'ailleurs, cette condition de surachat est évidente dans le cadre temporel de 4 heures. L'indicateur CCI est entré dans la zone "au-dessus de 250" trois fois le mois dernier.

De plus, il n'a pas seulement pénétré faiblement ou timidement; à chaque fois, il a percé de 50-100-200 points. En d'autres termes, la condition de surachat n'est pas seulement triple mais extrêmement forte. Néanmoins, le dollar continue de chuter, et le marché continue d'anticiper un assouplissement du FOMC qui n'a pas encore eu lieu.

Cependant, lorsque cela commencera, le dollar pourrait commencer à récupérer et à rétablir l'équilibre. Une fois que la Fed commencera à baisser les taux, le marché n'aura plus rien à anticiper, car il a déjà intégré les baisses de taux à l'avance pendant deux ans. Par conséquent, nous ne pouvons toujours pas croire que la devise européenne continuera de progresser.

Il faut se rappeler que le marché est contrôlé par des market makers qui peuvent trader comme bon leur semble plutôt qu'en fonction des fondamentaux ou de la macroéconomie, contrairement à la plupart des traders individuels. Par conséquent, les mouvements de prix peuvent être totalement imprévisibles car personne ne peut prévoir les actions des grands acteurs. Cependant, si nous parlons de mouvements logiques, l'euro n'aurait même pas dû atteindre le 10ème niveau. Le 10ème niveau était au moins la limite supérieure d'un canal de range, mais il est extrêmement difficile de dire ce qui a déclenché une nouvelle tendance haussière (si elle a commencé). De plus, il est bon de noter que la Banque Centrale Européenne baisse également les taux et le fait maintenant, contrairement à la Fed. Pourtant, nous n'avons pas vu de déclin de l'euro au cours des deux dernières années. Par conséquent, ce facteur n'a pas été intégré.

La volatilité moyenne de l'EUR/USD au cours des cinq derniers jours de bourse au 26 août est de 63 pips, ce qui est considéré comme moyen. Nous prévoyons que le couple se déplacera entre les niveaux de 1,1122 et 1,1262 lundi. Le canal supérieur de la régression linéaire est orienté à la hausse, mais la tendance globale à la baisse persiste. L'indicateur CCI est entré trois fois dans la zone de surachat, avertissant non seulement d'une possible inversion de tendance à la baisse, mais aussi de l'illogisme de la hausse actuelle.

Niveaux de Support les Plus Proches :

• S1 – 1,1169
• S2 – 1,1108
• S3 – 1,1047

Niveaux de Résistance les Plus Proches :

• R1 – 1,1230
• R2 – 1,1292
• R3 – 1,1353

Recommandations de Trading :

La paire EUR/USD poursuit son mouvement haussier fort et ininterrompu, grâce au désir incontrôlé du marché d'acheter continuellement des euros et de vendre des dollars. Dans les revues précédentes, nous avons mentionné que nous attendons uniquement des baisses de l'euro à moyen terme, mais la hausse actuelle semble presque une moquerie. Cependant, il serait stupide de nier que le prix est en mouvement haussier, et il n'y a aucun signe de sa fin pour le moment. Le marché continue de profiter de chaque opportunité pour acheter, mais le tableau technique avertit d'une forte probabilité de fin de la tendance haussière locale. Les positions courtes peuvent être envisagées après que la paire se soit stabilisée sous la moyenne mobile, avec des objectifs à 1,1047 et 1,0986.

Explications des Illustrations :

Canaux de Régression Linéaire : aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.

Ligne de Moyenne Mobile (paramètres 20,0, lissée) : détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle la négociation doit être conduite.

Niveaux de Murray : niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Niveaux de Volatilité (lignes rouges) : le canal probable des prix dans lequel la paire passera les prochaines 24 heures, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.

Indicateur CCI : Entrer dans la zone de survente (en dessous de -250) ou la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'une inversion de tendance est imminente.