FX.co ★ EUR/USD. 9 août. L'inflation en Europe remet en question une baisse des taux en septembre

Jeudi, la paire EUR/USD a repris sa baisse vers le niveau correctif de 38.2% à 1.0879, mais elle a manqué de quelques points. La paire a ensuite inversé sa tendance près de ce niveau et est revenue dans la zone 1.0917–1.0929. Un rebond de cette zone aujourd'hui indiquerait une nouvelle baisse de l'euro vers le niveau de 1.0879, tandis qu'une consolidation au-dessus de ce niveau suggérerait une croissance vers le niveau correctif de 0.0% à 1.1008. Cependant, cette zone n'est pas particulièrement forte en soi, et de faux signaux pourraient se former autour d'elle.

La situation des vagues est devenue légèrement plus compliquée, mais dans l'ensemble, elle ne présente pas de préoccupations significatives. La dernière vague baissière complétée n'a pas dépassé le plus bas de la vague précédente, tandis que la vague haussière la plus récente a franchi le sommet du 16 juillet. Ainsi, la tendance "haussière" reste intacte. Pour mettre fin à la tendance "haussière", les baissiers doivent casser le plus bas de la dernière vague baissière près du niveau de 1.0778. Encore mieux serait une consolidation sous la zone de 1.0781–1.0799, qui sert de fort support.

Le contexte informationnel de mercredi était très faible. Un seul rapport sur les demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis était légèrement meilleur que prévu, ce qui a probablement déclenché une certaine activité de la part des baissiers, qui agissent également comme haussiers pour le dollar. Cependant, la hausse du dollar américain fut de courte durée. Cette semaine, des nouvelles importantes sont presque totalement absentes, donc les traders adoptent une attitude prudente, surtout après les événements de vendredi et lundi. Le sentiment général du marché reste "haussier", en grande partie en raison des préoccupations accrues du marché concernant une possible baisse de taux de 0,50 % par le FOMC en septembre. Ces préoccupations ne sont pas infondées; le marché du travail américain continue de se refroidir, et le taux de chômage augmente. Lors de la dernière réunion de la Réserve fédérale, Jerome Powell a suggéré que le régulateur pourrait devoir intervenir si l'économie ralentit trop.

Sur le graphique de 4 heures, la paire a rebondi du niveau correctif de 23,6 % à 1,0977 et s'est renversée en faveur du dollar américain. Ainsi, la baisse des cours de la paire pourrait continuer vers le prochain niveau de Fibonacci à 38,2 % – 1,0876. Une consolidation au-dessus de 1,0977 augmentera la probabilité d'une croissance continue vers le prochain niveau correctif à 0,0 % – 1,1139. Aucune divergence potentielle n'est observée dans aucun des indicateurs aujourd'hui.

Rapport des engagements de traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les spéculateurs ont clôturé 5 923 positions longues et ouvert 12 184 positions courtes. Le groupe "Non commercial" a basculé vers un sentiment "baissier" il y a quelques mois, mais les taureaux dominent encore pour l'instant. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs est maintenant de 183 000, tandis que les positions courtes sont à 165 000.

Je crois toujours que la situation continuera de se déplacer en faveur des baissiers. Je ne vois pas de raisons à long terme d'acheter l'euro, car la BCE a commencé à assouplir sa politique monétaire, ce qui réduira le rendement des dépôts bancaires et des obligations d'État. Aux États-Unis, les rendements resteront élevés au moins jusqu'en septembre, rendant le dollar plus attractif pour les investisseurs. Le potentiel de déclin de l'euro semble important. Cependant, il ne faut pas oublier l'analyse graphique, qui pour l'instant ne permet pas de prédire avec confiance une forte baisse de l'euro, ainsi que le contexte informationnel, qui jette régulièrement des obstacles sur le chemin du dollar.

Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et la zone euro :

Zone euro – Indice des prix à la consommation en Allemagne (06:00 UTC).

Le calendrier des événements économiques pour le 9 août ne contient qu'une entrée, qui est secondaire. L'impact du contexte informationnel sur le sentiment du marché pour le reste de la journée sera absent.

Prévisions pour EUR/USD et conseils de trading :

Des opportunités de vente étaient possibles avec un objectif de 1.0879 sur le graphique horaire, car la paire s'est consolidée en dessous de la zone de support à 1.0917–1.0929. Cet objectif a été presque atteint. Aujourd'hui, des opportunités de vente peuvent se présenter avec un signal similaire. Les opportunités d'achat seront possibles si la paire se consolide au-dessus de la zone de support à 1.0917–1.0929 sur le graphique horaire, avec un objectif de 1.1008. Dans les deux cas, il ne faut pas s'attendre à une forte croissance ou baisse.

Les grilles de niveaux Fibonacci sont construites de 1.0668 à 1.1008 sur le graphique horaire et de 1.0450 à 1.1139 sur le graphique de 4 heures.