FX.co ★ Analyse de l’EUR/USD au 9 août : Un calme avant une nouvelle chute du dollar ?

Jeudi, la paire EUR/USD a continué sa baisse générale. Le prix a traversé la moyenne mobile pendant la journée, mais n'a pas réussi à la surmonter. Ainsi, techniquement, les perspectives du dollar restent floues. Son image technique semble optimiste sur le cadre de temps de 24 heures, où le canal horizontal de 1.06-1.10 persiste. Et comme le prix a rebondi de la limite supérieure de ce canal cette semaine, les traders peuvent maintenant s'attendre à ce qu'il tombe vers la limite inférieure. Cependant, il faut comprendre que le plat ne durera pas éternellement; il se terminera tôt ou tard.

Sur le cadre de temps de 4 heures, la situation est quelque peu pire. Pour renforcer davantage le dollar américain, il doit se consolider en dessous de la moyenne mobile, ce qui n'est pas encore arrivé. Cependant, même ici, les choses ne sont pas aussi mauvaises qu'elles en ont l'air. Un rebond de la moyenne mobile est toujours une réaction normale. Cela n'indique pas qu'une tendance haussière locale va maintenant reprendre. Rappelez-vous, l'indicateur CCI est entré deux fois dans la zone de surachat et a formé une divergence baissière. Ainsi, une baisse de la paire reste le scénario technique le plus probable.

Macroeconomiquement, les choses sont constamment mauvaises pour le dollar pour plusieurs raisons. La première est les prévisions régulièrement surestimées pour les principaux indicateurs macroéconomiques. Nous avons déjà mentionné que le dollar pourrait indéfiniment chuter dans un tel mode. Le marché attend beaucoup plus de chaque rapport que ce qui pourrait être réaliste. Les prévisions surestimées ne sont pas toujours présentes mais assez souvent. Personne ne nie que de nombreux rapports des 3-4 derniers mois ont été faibles, mais il y a aussi eu des rapports forts récemment, comme l'indice d'activité économique du secteur des services de l'ISM et le PIB du deuxième trimestre.

D'un point de vue fondamental, la situation du dollar est à la fois bonne et mauvaise en même temps. Nous pensons que les fondamentaux soutiennent le dollar, mais le marché pense autrement. Expliquons les contradictions. Depuis le début de l'année, le marché s'attend à une baisse du taux directeur de la Réserve fédérale, et tout ce temps, il y a réagi de manière prémonitoire à cet événement. La Fed n'a pas encore commencé à assouplir sa politique monétaire. Cependant, les participants au marché agitent la situation, faisant de nouvelles prévisions de plus en plus irréalistes, ce qui, à son tour, se reflète dans la vente du dollar. Le marché s'attend à une réduction du taux d'ici la fin de l'année de presque 1,5 %, car il a trouvé les derniers rapports sur le marché du travail et le chômage particulièrement décevants.

Si nous regardons au-delà des attentes exagérées du marché quant à une réduction du taux de la Fed (que le président de la Fed, Jerome Powell, a abordé à plusieurs reprises), les fondamentaux soutiennent le dollar. La Fed maintient son taux à la valeur maximale, et l'inflation reste au-dessus du niveau cible, ne fournissant aucune base pour une réduction du taux. L'économie américaine montre également une croissance robuste, dépassant souvent les attentes du marché. Par conséquent, il n'y a aucun signe de récession, ni de récession attendue dans un futur proche.

La volatilité moyenne de EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading au 9 août est de 83 pips, ce qui est considéré comme moyen. Nous nous attendons à ce que la paire évolue entre les niveaux de 1.0825 et 1.0991 vendredi. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté à la hausse, mais la tendance globale à la baisse persiste. L'indicateur CCI est entré pour la deuxième fois dans la zone de surachat, avertissant à nouveau d'un potentiel retournement vers une tendance baissière.

Niveaux de Support les Plus Proches :

• S1 – 1.0864
• S2 – 1.0803
• S3 – 1.0742

Niveaux de Résistance les Plus Proches :

• R1 – 1.0925
• R2 – 1.0986
• R3 – 1.1047

Recommandations de Trading :

La paire EUR/USD maintient une tendance globale à la baisse et, dans la fenêtre de temps de 4 heures, elle a entamé une correction à la baisse, qui pourrait marquer le début d'une nouvelle vague de la tendance baissière. Dans les analyses précédentes, nous avons mentionné que nous n'attendons que des baisses de l'euro. Nous ne pensons pas que l'euro puisse entamer une nouvelle tendance globale dans le contexte de l’assouplissement de la politique monétaire de la Banque Centrale Européenne, donc la paire oscillera probablement entre 1.0600 et 1.1000 pendant un certain temps. Pour l'instant, il semble que le prix ait rebondi sur la limite supérieure du canal horizontal et se dirige vers la limite inférieure.

Explications des Illustrations :

Canaux de Régression Linéaire : aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.

Ligne de Moyenne Mobile (paramètres 20,0, lissée) : détermine la tendance de court terme et la direction dans laquelle les transactions doivent être effectuées.

Niveaux de Murray : niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Niveaux de Volatilité (lignes rouges) : le canal de prix probable dans lequel la paire passera les prochaines 24 heures, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.

Indicateur CCI : L'entrée dans la zone de survente (en dessous de 250) ou la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'un retournement de tendance est imminent.