FX.co ★ Revue de l'EUR/USD du 5 août ; Le dollar a chuté mais reste optimiste

EUR/USD a augmenté de plus de 100 pips vendredi. Nous n'avions pas vu une telle volatilité depuis longtemps, mais nous voulons rappeler aux traders que ce n'est pas seulement un jour qui compte, mais la tendance. Si nous voyons à nouveau des mouvements de seulement 30-40 pips cette semaine, la poussée de vendredi aura été sans signification. L'illustration ci-dessous montre que la volatilité de plus de 100 pips est un cas isolé.

Pourquoi le dollar américain s'est-il effondré ? La réponse à cette question est si simple qu'elle est évidente pour chaque trader. Les Nonfarm Payrolls américains ont échoué pour la quatrième fois consécutive, affichant seulement 114 000 en juillet contre des prévisions de 175 000 à 190 000. De plus, les chiffres de juin ont été révisés à la baisse, de 206 000 à 179 000. En outre, le taux de chômage est passé de 4,1 % à 4,3 %, ce que personne n'avait prévu. Ainsi, deux des rapports les plus importants, trois chiffres cruciaux, ont échoué spectaculairement. Pas étonnant que la monnaie américaine ait chuté.

D'un point de vue à moyen terme et technique, pratiquement tout est resté pareil pour la paire EUR/USD. Elle se négocie toujours dans le canal horizontal de 1,06-1,10. Par conséquent, nous ne nous empressons pas de conclure que "tout est perdu". Oui, le dollar a subi un autre crash en raison des données macroéconomiques, mais en même temps, le contexte fondamental global n'a pas changé. La Banque centrale européenne réduit toujours les taux directeurs, et la Réserve fédérale ne les baisse toujours pas.

De plus, l'indicateur CCI est entré dans la zone de surachat pour la deuxième fois. Nous avons répété à plusieurs reprises ces derniers mois que l'euro en 2024 montre une croissance plus souvent que nécessaire. Malgré la baisse globale de l'euro, à notre avis, il devrait être bien plus bas que les niveaux actuels. Par conséquent, à moins que le prix ne se consolide fermement au-dessus du canal horizontal sur une base quotidienne, nous ne croyons pas que l'euro soutiendra sa croissance.

Cette semaine, la paire pourrait revenir à une tendance à la baisse. Même sur le graphique en 4 heures, il est évident qu'un nouveau mouvement à la baisse a commencé, après quoi le prix s'est corrigé fortement à la hausse, suggérant qu'une nouvelle phase baissière pourrait commencer maintenant. Bien sûr, si les données macroéconomiques américaines continuent de montrer les mêmes valeurs que ces 3-4 derniers mois, il sera extrêmement difficile pour le dollar d’espérer un quelconque renforcement. Plus tôt cette année, puis au printemps, lorsque nous nous attendions à ce que la paire soit autour du niveau de 1,02 ou même plus bas, près de la parité des prix, nous n'avions pas anticipé qu'à un moment donné, les rapports économiques commenceraient à montrer des résultats non comparables à ceux de la croissance du dollar.

Cependant, de nombreux rapports américains ces derniers mois n'ont pas été décevants en raison de leurs valeurs réelles mais parce qu'ils n'ont pas répondu aux attentes du marché. En d'autres termes, le marché attend et continue d'attendre des valeurs trop élevées des indicateurs américains, se retrouvant ainsi à plusieurs reprises face à de la déception.

La volatilité moyenne de la paire EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading au 5 août est de 71 pips, ce qui est considéré comme faible. Nous prévoyons que la paire évoluera entre les niveaux de 1.0840 et 1.0982 lundi. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté vers le haut, mais la tendance globale reste à la baisse. L'indicateur CCI est entré dans la zone de surachat, avertissant à nouveau d'un potentiel renversement de tendance.

Niveaux de Support les Plus Proches :

• S1 – 1.0864
• S2 – 1.0803
• S3 – 1.0742

Niveaux de Résistance les Plus Proches :

• R1 – 1.0925
• R2 – 1.0986
• R3 – 1.1047

Recommandations de Trading :

La paire EUR/USD maintient une tendance globale à la baisse ; une faible baisse se poursuit dans la période de quatre heures. Dans des revues précédentes, nous avons mentionné que nous attendons seulement la continuation de la tendance globale à la baisse. Nous ne croyons pas que l'euro puisse démarrer une nouvelle tendance globale dans le cadre de l'assouplissement de la politique monétaire de la Banque centrale européenne, donc la paire fluctuerait probablement entre 1.0600 et 1.1000 pendant un certain temps. Étant donné que le prix s'est retourné dans la partie supérieure de cette plage, les positions courtes avec des objectifs autour du niveau Murray "-1/8" - 1.0681 restent valides.

Explications pour les Illustrations :

Canaux de Régression Linéaire : aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.

Ligne de Moyenne Mobile (paramètres 20,0, lissée) : détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit être effectué.

Niveaux de Murray : niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Niveaux de Volatilité (lignes rouges) : le canal de prix probable dans lequel la paire passera les prochaines 24 heures, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.

Indicateur CCI : entrer dans la zone de survente (en dessous de 250) ou la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'un renversement de tendance est imminent.