FX.co ★ Analyse de l'EUR/USD au 31 juillet ; données européennes : ni froides ni chaudes

La paire EUR/USD est demeurée inchangée tout au long de mardi. Comme nous l'avions averti précédemment, les données européennes n'ont pas suscité de réaction de la part des traders. Le rapport du PIB américain de la semaine dernière, qui s'est avéré solide et retentissant, n'a pas non plus provoqué de réaction sur le marché. Par conséquent, il était naïf de croire que le marché réagirait activement aux données du PIB européen et allemand avec leurs valeurs mineures.

Il en va de même pour le rapport sur l'inflation allemande. L'Indice des Prix à la Consommation en Allemagne a accéléré à 2,3% en juillet, ce qui n'a aucune signification et n'a aucun impact. En effet, la Banque Centrale Européenne a déjà commencé à abaisser ses coûts d'emprunt, et l'IPC global de la zone euro est bien plus significatif que le taux d'inflation d'un seul des 27 pays. Ainsi, malgré leurs titres apparemment significatifs, les trois rapports européens n'ont eu aucune influence sur le mouvement de la paire, du moins lors de la session de trading européenne.

La paire a commencé à chuter pendant la session américaine, mais qu'est-ce qui aurait pu en être la cause ? Si l'inflation allemande s'était accélérée, cela aurait probablement été plus positif que négatif pour l'euro. Cela signifie que la BCE pourrait maintenir le taux actuel un peu plus longtemps et le réduire plus lentement à l'avenir. Selon l'estimation initiale, le PIB de la zone euro a augmenté de 0,3% au deuxième trimestre, comparé à la prévision de +0,2%. Ainsi, ce rapport aurait dû être plus susceptible de provoquer une augmentation de l'euro qu'une baisse. Il est peu probable que le marché ait réagi au rapport faible du PIB allemand tout en ignorant le PIB de la zone euro et l'inflation allemande.

Ainsi, nous pensons que la baisse de la paire EUR/USD a été entraînée par les mêmes facteurs techniques que nous avions mentionnés précédemment. La paire évolue dans un canal horizontal depuis sept mois. Étant donné qu'un retournement s'est produit près de la limite supérieure, nous pouvons nous attendre à ce que la paire se dirige vers la limite inférieure du canal, autour du niveau de 1.0600. Il est peu probable que ce niveau soit atteint parfaitement, car les scénarios parfaits se réalisent rarement sur le marché. Cependant, nous pouvons au moins envisager où la paire pourrait se diriger ensuite autour de ce niveau.

La tendance baissière reste intacte à long terme, qui a commencé il y a exactement un an, l'été dernier. Par conséquent, une fois la phase de stagnation actuelle terminée, nous nous attendons à ce que l'euro reprenne sa baisse. D'ici là, la Réserve fédérale pourrait avoir déjà commencé à abaisser son taux. Cependant, nous ne sommes plus convaincus que l'assouplissement de la politique monétaire aux États-Unis garantira une baisse du dollar américain. Nous pensons que le marché prend en compte ses espoirs non réalisés de baisse des taux depuis le début de l'année. Il est probable que 2 ou 3 baisses de taux par la Fed aient déjà été intégrées. Par conséquent, nous prévoyons d'abord une baisse jusqu'au niveau de 1.0600, puis nous examinerons la situation technique et le contexte fondamental. Même si la BCE et la Fed abaissent leurs taux simultanément, cela ne favorise toujours pas la croissance de la monnaie unique.

La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading au 31 juillet est de 43 pips, ce qui est considéré comme faible. Nous prévoyons que la paire évoluera entre les niveaux de 1.0773 et 1.0859 mercredi. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté à la hausse, mais la tendance baissière persiste. L'indicateur CCI est entré dans la zone de surachat, ce qui constitue le premier avertissement d'un possible changement de tendance.

Niveaux de support les plus proches :

• S1 – 1.0803
• S2 – 1.0742
• S3 – 1.0681

Niveaux de résistance les plus proches :

• R1 – 1.0864
• R2 – 1.0925
• R3 – 1.0986

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD maintient une tendance baissière globale ; un mouvement à la baisse continue dans le cadre temporel de 4 heures. Dans les analyses précédentes, nous avons mentionné que nous attendons uniquement la poursuite de la tendance baissière globale. Nous ne pensons pas que l'euro puisse entamer une nouvelle tendance globale dans un contexte de politique monétaire accommodante de la BCE, de sorte que la paire fluctuera probablement entre 1.0600 et 1.1000 pendant un certain temps. Étant donné que le prix est actuellement dans la partie supérieure de cette fourchette, les positions courtes avec des objectifs autour du niveau Murray "-1/8" - 1.0681 sont plus valables.

Explications des illustrations :

Canaux de Régression Linéaire – ils aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.

Ligne de Moyenne Mobile (paramètres 20,0, lissée) – elle détermine la tendance court terme et la direction dans laquelle les échanges doivent être effectués.

Niveaux Murray – niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Niveaux de Volatilité (lignes rouges) – le canal de prix probable dans lequel la paire passera les prochaines 24 heures, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.

Indicateur CCI : entrer dans la zone de survente (en dessous de 250) ou la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'un renversement de tendance est imminent.