FX.co ★ Le discours de deux jours de Powell au Congrès éclaircira tout

Cette semaine est remplie d'événements intéressants qui pourraient mener à un changement dans les dynamiques du marché.

Cela concerne principalement la demande pour le dollar américain, qui a fortement diminué après la récente réunion de la Réserve fédérale. Le témoignage de Jerome Powell devant les législateurs cette semaine pourrait tout changer. Le responsable politique déclarera probablement que les responsables de la Réserve fédérale ont besoin de confirmations supplémentaires de la baisse de l'inflation avant de pouvoir réduire les taux d'intérêt — et cela vu la tendance croissante de la diminution de la hausse des prix et de l'emploi.

Les données de l'indice des prix à la consommation pour juin devraient être une autre étape vers cet objectif. Cependant, les chiffres ne seront publiés que jeudi — après que le président de la Fed aura terminé son témoignage de deux jours devant le Congrès américain. Mardi, Powell s'exprimera devant le Comité bancaire du Sénat et mercredi devant la Chambre des représentants.

Rappelons que les dernières données publiées vendredi dernier sur le marché du travail américain ont montré le taux de chômage le plus élevé depuis la fin de 2021 — des chiffres qui illustrent probablement une croissance économique plus faible à l'avenir, ce que certains législateurs souligneront lors du témoignage de Powell alors qu'ils essaient de comprendre pourquoi la Fed n'est pas pressée de réduire les coûts d'emprunt.

Mardi dernier, Powell a déclaré que les données récentes indiquent que l'inflation baisse à nouveau, mais que lui et ses collègues veulent voir cette progression se poursuivre. L'indice des prix à la consommation de base, qui exclut les coûts de la nourriture et de l'énergie, est considéré comme le meilleur indicateur de l'inflation et devrait augmenter de 0,2 % en juin pour le deuxième mois consécutif. Malgré cette hausse, ce sera également le plus faible gain depuis août dernier, ce qui pourrait être tout à fait acceptable pour les responsables de la Fed. L'indice global des prix à la consommation devrait également augmenter de 0,1 % par rapport au mois précédent. L'indicateur des prix augmentera de 3,1 % par rapport à juin de l'année dernière.

Mais cela suffira-t-il pour que la Fed change de cap ? Probablement pas. Les récents compte-rendus de la réunion de la politique de juin de la Fed ont montré que plusieurs responsables, bien qu'ils envisagent le risque qu'une nouvelle baisse de la demande puisse conduire à un taux de chômage plus élevé, ne considèrent pas un taux de chômage de 4,1 % comme un problème — du moins pas encore.

En ce qui concerne la situation technique actuelle de l'EUR/USD, les acheteurs doivent se concentrer sur la percée du niveau de 1.0840. Ce n'est qu'alors qu'ils pourront viser un test de 1.0865. À partir de là, il pourrait être possible d'atteindre 1.0900, mais le faire sans le soutien des grands acteurs sera assez difficile. L'objectif le plus éloigné sera le maximum de 1.0940. En cas de baisse de l'instrument de négociation, j'attends une action significative des grands acheteurs autour de 1.0810. S'il n'y a personne, il serait bon d'attendre un test du minimum de 1.0785 ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1.0760.

Concernant la situation technique actuelle de GBP/USD, les acheteurs de livres doivent franchir la résistance la plus proche à 1.2830, qui sert également de maximum hebdomadaire. Ce n'est qu'alors qu'ils pourront viser 1.2860, au-delà duquel il sera assez difficile de percer. L'objectif le plus éloigné sera la zone de 1.2890, après quoi on pourra discuter d'un saut plus marqué de la livre à 1.2925. En cas de chute de la paire, les baissiers tenteront de prendre le contrôle de 1.2790. S'ils réussissent, franchir cette plage portera un coup sérieux aux haussiers et poussera GBP/USD vers un minimum de 1.2765, avec la perspective d'atteindre 1.2735.