FX.co ★ Vue d'ensemble de l'EUR/USD pour le 28 juin. La technique est plus importante que le fondamental

Hier, l'EUR/USD a rebondi pour la troisième fois depuis le niveau de Murray de 1.0681, menant à la troisième vague de la correction haussière. Nous vous avions précédemment avertis que la correction pourrait facilement durer quelques semaines. Le marché a déjà traité tous les événements majeurs de juin, donc une pause est également nécessaire. Cette semaine, il n'y a pratiquement aucun contexte fondamental ou macroéconomique. Il n'y a eu aucun discours significatif, et l'information macroéconomique n'a commencé à être disponible pour les traders qu'à partir de jeudi, et il est difficile de la qualifier d'important.

Nous avons également dit qu'il ne fallait pas attendre trop des rapports sur le PIB et des commandes de biens durables. Le PIB est publié trimestriellement en trois estimations. Au moment où la troisième estimation est publiée, le marché a déjà une attente plus ou moins claire de ce que sera le chiffre. En fait, l'économie américaine a crû de 1,4 % au premier trimestre de 2024. Il peut y avoir une multitude de pensées et de jugements totalement opposés sur ce chiffre.

Commençons par le fait que la deuxième estimation montrait que la croissance économique ralentissait à 1,3 %. Par conséquent, la valeur finale s'est avérée être plus élevée, ce qui aurait dû provoquer une hausse du dollar, n'est-ce pas? La prévision pour la troisième estimation était de 1,4 %, donc il n'y aurait dû y avoir aucune réaction de marché? 1,4 % est un chiffre après une baisse sur deux trimestres de 4,9 %. Cela indique clairement un ralentissement significatif de l'économie américaine. Cela signifie-t-il que le dollar devrait baisser si l'économie américaine "se refroidit"? En même temps, une croissance de 1,4 % est plusieurs fois plus que les meilleurs chiffres récents au Royaume-Uni et dans la zone euro. Cela signifie-t-il que l'économie américaine est en bien meilleure forme et que le dollar devrait grimper?

Comme nous le voyons, il peut y avoir une multitude d'opinions. Nous avons longtemps affirmé que l'économie américaine est plus forte que les économies européenne ou britannique dans tous les cas. Le facteur clé est la politique monétaire, car elle influence directement la distribution et la redistribution des masses monétaires. Le rapport sur le PIB lui-même n'est pas particulièrement important; les réactions ne se produisent qu'en cas de valeurs résonnantes et inattendues pour le marché. Par conséquent, nous ne nous attendions généralement pas à une réaction de marché. Tout au plus—une faible.

Finalement, le dollar s'est légèrement déprécié, mais le rôle clé dans sa chute n'a pas été joué par les rapports économiques, mais par le niveau technique de 1.0681, d'où le troisième rebond a déjà eu lieu. De toute évidence, les vendeurs ne sont pas encore prêts pour de nouvelles ventes, et le prix ne peut pas simplement rester au niveau de 1.0681. Ainsi, nous assistons à un nouveau cycle de la correction haussière.

En même temps, la tendance baissière persiste à la fois sur les périodes de 4 heures et 24 heures. Par conséquent, à long terme, nous pouvons nous attendre à une baisse de l'euro. Et cela ne prendra fin que lorsque le contexte fondamental changera radicalement ou que la tendance baissière mondiale prendra fin de manière évidente. Jusqu'à présent, nous n'avons rencontré ni la première ni la deuxième condition. Donc, il n'y a pas de raison de paniquer; tout se passe comme prévu.

La volatilité moyenne de la paire EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading au 28 juin est de 53 pips, ce qui est considéré comme une valeur basse. Nous prévoyons que la paire se déplacera entre 1.0654 et 1.0760 vendredi. Le canal de régression linéaire supérieur s'est orienté à la hausse, mais la tendance globale à la baisse reste intacte. L'indicateur CCI est entré en zone de survente, mais il a déjà été corrigé par un rebond à la hausse.

Niveaux de support les plus proches :

S1 - 1.0681

S2 - 1.0620

S3 - 1.0559

Niveaux de résistance les plus proches :

R1 - 1.0742

R2 - 1.0803

R3 - 1.0864

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD maintient une tendance globale à la baisse, et le prix se situe en dessous de la moyenne mobile sur le graphique de 4 heures. Dans des analyses précédentes, nous avons dit que nous attendions la poursuite de la tendance baissière. Actuellement, les positions courtes avec les objectifs de 1.0681 et 1.0620 sont toujours valables. Le troisième rebond consécutif depuis 1.0681 a provoqué une nouvelle correction haussière. Nous déconseillons d'acheter l'euro, car nous croyons que la tendance globale à la baisse a repris et que la monnaie unique n'a pas de raisons de croître. Cependant, le prix peut augmenter quelque temps dans le cadre de la correction. Nous ne considérons pas la consolidation au-dessus de la moyenne mobile comme des signaux d'achat.

Explication du graphique :

• Canaux de régression linéaire – Aide à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est actuellement forte.
• Ligne de moyenne mobile (paramètres 20.0, lissée) – Détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit actuellement être effectué.
• Niveaux de Murray – Niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
• Niveaux de volatilité (lignes rouges) – Le canal de prix probable dans lequel la paire passera la journée suivante, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.
• Indicateur CCI – Son entrée en zone de survente (en dessous de -250) ou en zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'un renversement de tendance dans la direction opposée est imminent.