FX.co ★ Vue d'ensemble de l'EUR/USD le 26 juin. Les grandes banques pensent que le dollar continuera de monter

Hier, l'EUR/USD a fait demi-tour au niveau de Murray "0/8" à 1,0742, et la paire a légèrement chuté. Pour rappel, le mouvement qui a commencé le 14 juin est considéré comme une correction haussière, et pour le moment, nous ne pouvons pas confirmer si elle est terminée. Les mouvements au sein de la correction (qui prend souvent une apparence "plate") peuvent être assez erratiques, avec des retraits fréquents. Par conséquent, nous n'avons pas été surpris que l'euro ait initialement baissé mardi. Idéalement, les traders devraient viser à négocier avec la tendance, pas contre elle. Actuellement, nous avons une tendance baissière à notre disposition, à la fois sur les périodes de 24 heures et de 4 heures. Par conséquent, l'objectif est d'ouvrir des positions courtes plutôt que longues.

Je souhaite rappeler que nous prévoyons une baisse de l'euro. Nous le disons assez souvent car il est extrêmement important de comprendre que l'euro n'a aucune raison logique pour montrer une croissance en ce moment. Cela ne veut pas dire qu'il est impossible pour la paire de montrer une croissance. Elle peut pratiquement afficher tout type de mouvement. Cependant, il est intéressant de noter qu'il serait logique pour la paire de montrer un mouvement à la baisse.

La Banque centrale européenne a commencé à baisser les taux d'intérêt, ce qui a incité le marché, qui avait poussé la paire vers le haut depuis longtemps (deux mois), à vendre à un prix plus élevé. En même temps, la Réserve fédérale n'a pas l'intention de réduire ses taux d'intérêt dans un avenir proche. Certains experts et analystes pensent que la première réduction de taux aura lieu en septembre, mais nous ne partageons pas cet avis. Il faut souligner que le marché attendait une réduction des taux de la Fed en mars, puis en juin, et maintenant en septembre. L'inflation américaine était de 3,1 % en janvier, 3,5 % en mars, et 3,3 % en mai. Ainsi, nous pouvons conclure que l'Indice des prix à la consommation des États-Unis ne ralentit pas. Si ce dernier ne ralentit pas, et que la Fed n'a pas commencé un cycle d'assouplissement ni en mars ni en juin, pourquoi devrait-elle commencer en septembre?

Il est important de noter que ce n'est pas seulement notre avis. Par exemple, Bank of America fait également référence à la persistance têtue de l'inflation et ne croit pas qu'elle ralentira de manière significative cette année. La banque estime que l'inflation restera au-dessus du niveau cible jusqu'en 2026 en raison de la forte demande de travailleurs et de la hausse des dépenses de consommation. Les experts de la banque s'attendent à ce que la Fed maintienne le taux à son niveau maximal pendant une plus longue période, et le dollar américain en bénéficiera grandement. Nous pensons également que la divergence croissante des taux entre la BCE et la Fed jouera en faveur du dollar américain. Cependant, nous exprimons ces pensées depuis le début de l'année. Par conséquent, comme précédemment, nous prévoyons que la paire déclinera progressivement aux niveaux de 1,0608, 1,0450 et 1,0200. La tendance baissière actuelle dépendra du moment où la Fed commencera à au moins laisser entendre qu'elle est prête à assouplir sa politique monétaire.

La volatilité moyenne de la paire EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading à partir du 26 juin est de 48 pips, ce qui est considéré comme une valeur basse. Nous prévoyons que la paire évoluera entre 1.0664 et 1.0760 mercredi. Le canal de régression linéaire supérieur s'est orienté à la hausse, mais la tendance baissière globale reste intacte. L'indicateur CCI est entré dans la zone de survente, mais pour l'instant, nous ne prévoyons pas de forte hausse.

Niveaux de support les plus proches :

S1 - 1.0681

S2 - 1.0620

S3 - 1.0559

Niveaux de résistance les plus proches :

R1 - 1.0742

R2 - 1.0803

R3 - 1.0864

Recommandations de Trading :

La paire EUR/USD maintient une tendance baissière globale et se situe près de la moyenne mobile sur le graphique de 4 heures. Dans les analyses précédentes, nous avons indiqué que nous ne considérons pas les positions longues et que nous devons attendre une poursuite de la tendance baissière. À l'heure actuelle, les positions courtes avec des objectifs de 1.0681 et 1.0620 sont toujours valables. Un rebond à partir de 1.0681 a déclenché un nouveau cycle de correction à la hausse. Nous ne recommandons pas d'acheter l'euro, car nous croyons que la tendance baissière globale a repris, et la monnaie unique n'a pas de raisons de croître. Cependant, le prix peut augmenter dans le cadre de la correction pendant encore quelque temps.

Explication du graphique :

• Canaux de régression linéaire – Aide à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est actuellement forte.
• Ligne de moyenne mobile (paramètres 20.0, lissée) – Détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle les échanges doivent actuellement être menés.
• Niveaux de Murray – Niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
• Niveaux de volatilité (lignes rouges) – Le canal de prix probable dans lequel la paire passera le jour suivant, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
• Indicateur CCI – Son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'un retournement de tendance dans la direction opposée est imminent.