FX.co ★ La BCE se prépare à 3-4 baisses de taux en 2024

Dans la précédente revue, j'ai souligné que le membre du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne, Robert Holzmann, a déclaré que l'Europe pourrait réduire les taux d'intérêt avant les États-Unis. À mon avis, c'est une raison supplémentaire de vendre l'euro et d'acheter le dollar. Cependant, le membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, Yannis Stournaras, a déclaré qu'un total de quatre baisses de taux d'intérêt est envisageable en 2024, pour une réduction de 100 points de base d'ici la fin de l'année.

Passons maintenant en revue les déclarations faites par le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, et d'autres membres du FOMC. Si nous en extrayons l'essence, il apparaît que nous pouvons nous attendre à un maximum de deux cycles de réductions de 25 points de base. Sans aucun doute, "tout dépendra de l'inflation". Si celle-ci descend à 2,5% ou moins dans un avenir proche, alors des discussions sur un assouplissement plus significatif de la politique pourraient être justifiées. Mais pour l'instant, il n'y a pas de conditions préalables à un tel développement. Par conséquent, le scénario de base suggère un plus grand nombre de cycles d'assouplissement en UE qu'aux États-Unis. Et c'est une autre raison de réduire la demande pour l'euro et de l'augmenter pour le dollar.

Le banquier central grec a également déclaré que certains de ses collègues de la BCE sont plus prudents et estiment que les baisses de taux d'intérêt devraient être plus modérées. Par conséquent, nous ne devrions pas baser notre analyse sur 4 mesures d'assouplissement, mais plutôt sur 3. Il est également important de se rappeler que chaque pays de l'UE a sa propre économie. Et les conditions économiques de tous ces pays ne sont pas les mêmes. Certains pays ont désespérément besoin d'une politique plus accommodante. Certains peuvent facilement supporter plusieurs mois supplémentaires d'une politique plus stricte. Par conséquent, l'opinion de Stournaras ne peut pas être le point de départ pour prévoir le taux de change de l'euro.

Cependant, il n'y a pas de fumée sans feu. Si l'un des décideurs de la BCE adopte une position résolument accommodante, alors d'autres membres du conseil pourraient également l'adopter. Nous ne savons pas exactement combien de décideurs adhèrent au scénario accommodant. Mais plus le sentiment accommodant est fort, plus nous entendons des déclarations accommodantes, plus il est probable que l'euro continuera de baisser. Et un tel scénario correspond pleinement au schéma des vagues actuel.

Analyse des vagues pour l'EUR/USD :

Sur la base de l'analyse réalisée de l'EUR/USD, je conclus qu'un ensemble de vagues baissières est en train de se former. Les vagues 2 ou b et 2 dans 3 ou c sont terminées, donc dans un avenir proche, je m'attends à ce qu'une vague descendante impulsive 3 dans 3 ou c se forme avec une forte baisse de l'instrument. J'envisage des positions courtes avec des cibles près du niveau de 1,0462, correspondant à 127,2% de Fibonacci.

Analyse des vagues pour le GBP/USD :

Le motif en vagues de l'instrument GBP/USD suggère un déclin. Je envisage de vendre l'instrument avec des cibles en dessous du niveau de 1.2039, car je crois que la vague 3 ou c va commencer tôt ou tard. Cependant, tant que nous ne pouvons pas confirmer la fin de la vague 2 ou b, l'instrument peut encore monter jusqu'au niveau de 1.3140, qui correspond à 100,0% de Fibonacci. Les cotations ne se sont pas éloignées des sommets, donc nous ne pouvons pas confirmer le début de la vague 3 ou c.

Principes clés de mon analyse :

Les structures en vagues doivent être simples et compréhensibles. Les structures complexes sont difficiles à travailler et entraînent souvent des changements.

Si vous n'êtes pas confiant quant au mouvement du marché, il vaut mieux ne pas y entrer.

Nous ne pouvons pas garantir la direction du mouvement. N'oubliez pas les ordres Stop Loss.

L'analyse en vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyses et de stratégies de trading.