FX.co ★ Ce à quoi vous pouvez vous attendre : la BCE pourrait baisser ses taux avant la Fed

La nouvelle semaine de trading a commencé tranquillement. Il n'y a eu aucune nouvelle jusqu'à la publication de l'Indice des directeurs d'achats (PMI) de l'industrie manufacturière de l'ISM pour les États-Unis. Et au milieu d'une telle passivité sur le marché, ce rapport a eu un énorme effet. Le PMI manufacturier a atteint 50,3 en mars, contre 47,8 enregistré en février, repassant au-dessus du seuil clé de 50,0 pour la première fois depuis longtemps. Le marché ne s'attendait pas à une valeur supérieure à 48,4, donc un tel rapport fort a immédiatement stimulé le dollar américain. À mon avis, c'est exactement comme cela devrait être. Le premier rapport de la semaine a provoqué exactement le mouvement dont nous avions besoin.

Cependant, ce n'est pas le seul rapport qui puisse augmenter la demande de dollars et réduire la demande d'euros. Robert Holzmann, l'un des membres du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne, a déclaré que l'Union européenne pourrait baisser les taux d'intérêt encore plus rapidement qu'aux États-Unis. Sans aucun doute, tout dépendra de la dynamique de la croissance des salaires et de l'inflation, mais à ce jour, Holzmann penche vers la première baisse de taux en juin. Je vous rappelle que c'est exactement ce que le marché attend de la BCE, et également de la Réserve fédérale. Cependant, dans le cas de la BCE, cela sera probablement attendu, mais dans le cas de la Fed, c'est très peu probable.

Plus le temps passe, plus je suis convaincu que le taux de la Fed restera inchangé en juin. L'inflation aux États-Unis diminue très faiblement, ou plutôt ne diminue pas du tout. Bien que le président de la Fed, Jerome Powell, pense que son rythme est seulement légèrement inférieur à ce que la banque centrale américaine attendait. À mon avis, toute cette discussion sur le taux de la Fed reflète dans une certaine mesure le sentiment initial de la Fed. Si le marché s'attendait à la première baisse de taux en mars, c'est qu'il devait y avoir des raisons à cela. Mais l'inflation ne diminue pas, donc le taux de la Fed non plus. Et Powell est maintenant contraint de dire que tout dépendra de la trajectoire de l'inflation, indiquant clairement qu'il n'y a pas de date précise à laquelle la Fed se guide en matière d'assouplissement. Par conséquent, Holzmann a raison. La BCE peut vraiment baisser les taux en premier, ce qui devrait encore augmenter la demande sur le marché du dollar.

Analyse d'onde pour EUR/USD :

Sur la base de l'analyse menée sur l'EUR/USD, je conclus qu'un ensemble d'ondes baissières est en train de se former. Les vagues 2 ou b et 2 en 3 ou c sont terminées, donc dans un avenir proche, je m'attends à ce qu'une vague baissière impulsive 3 en 3 ou c se forme avec une forte baisse de l'instrument. Je considère des positions courtes avec des objectifs près du niveau de 1,0462, ce qui correspond à 127,2 % de Fibonacci.

Analyse d'onde pour GBP/USD :

Le schéma d'onde de l'instrument GBP/USD suggère un déclin. Je envisage de vendre l'instrument avec des objectifs en dessous du niveau de 1,2039, car je crois que la vague 3 ou c commencera tôt ou tard. Cependant, sauf si nous pouvons confirmer que la vague 2 ou b se termine, l'instrument peut encore monter jusqu'au niveau de 1,3140, ce qui correspond à 100,0 % de Fibonacci. Les cotations ne se sont pas beaucoup éloignées des sommets, donc nous ne pouvons pas confirmer le début de la vague 3 ou c.

Principes clés de mon analyse :

Les structures d'ondes doivent être simples et compréhensibles. Les structures complexes sont difficiles à manipuler et entraînent souvent des changements.

Si vous n'êtes pas sûr du mouvement du marché, il vaut mieux ne pas y entrer.

Nous ne pouvons pas garantir la direction du mouvement. N'oubliez pas les ordres Stop Loss.

L'analyse des ondes peut être combinée avec d'autres types d'analyses et de stratégies de trading.