FX.co ★ Vue d'ensemble de la paire EUR/USD. 27 mars. La BCE est pleinement prête à assouplir sa politique en juin

Le mardi, la paire de devises EUR/USD a continué à se négocier calmement avec une faible volatilité. Au cours de la journée, la ligne de moyenne mobile a été testée, mais la tendance à la baisse reste intacte. Même s'il y a une percée confiante de la moyenne mobile, cela ne signifiera pas le début d'une nouvelle tendance à la hausse. Il est à noter que sur le TF de 24 heures, le tableau technique ne laisse aucun place à l'interprétation. Initialement, nous avons constaté une correction forte contre la nouvelle tendance à la baisse, suivie d'une correction faible dans le cadre de cette même tendance à la baisse. Ainsi, le déclin de la paire devrait reprendre presque dans tous les cas.

Bien sûr, des phrases telles que "devrait reprendre" ou "dans tous les cas" ne conviennent pas au marché des changes. Le point est que les teneurs de marché dominent le marché, prenant souvent des décisions commerciales indépendamment de leurs fondamentaux et contextes macroéconomiques. Cependant, nous portons une attention particulière aux actualités et aux rapports, comme le font de nombreux participants du marché. Avec la même réussite, on pourrait dire que les teneurs de marché ne prêtent aucune attention à l'analyse technique, mais cela ne signifie pas qu'elle ne doit pas être utilisée maintenant.

Par conséquent, avec une analyse minutieuse, il devient évident que, selon le bon sens et la logique, la monnaie européenne devrait continuer à décliner. Cependant, seuls certains peuvent ordonner aux principaux acteurs de vendre des euros et d'acheter des dollars. Ainsi, toute prévision ne porte qu'une certaine probabilité d'exécution. Tant que le prix reste en dessous de la moyenne mobile TF de 4 heures et en dessous des lignes d'indicateur Ichimoku sur le TF de 24 heures, il est évident qu'une reprise du déclin est plus probable.

Concernant le contexte fondamental, plusieurs représentants de la BCE ont pris la parole au cours des deux premiers jours de la semaine. En particulier, Christine Lagarde, Philip Lane et Madis Muller ont pris la parole. Et la semaine dernière, presque la moitié des membres du comité monétaire ont prononcé des discours. Presque tous les responsables de la BCE penchent vers la nécessité de commencer les baisses de taux en juin. Seuls certains autorisent un début plus précoce ou plus tardif du cycle d'assouplissement de la politique monétaire.

Le mois de juin comme date possible pour la première baisse de taux dans l'UE ne signifie rien. Ce qui importe est la relation temporelle entre les premières baisses de taux aux États-Unis et dans l'UE. Comme la Fed a de bonnes chances de reporter le premier assouplissement de juin à une date ultérieure (et un tel report serait déjà le deuxième), le contexte fondamental reste en faveur du dollar américain. La Fed maintiendra donc le taux à sa valeur maximale beaucoup plus longtemps que ne le prévoyait le marché. Par conséquent, sa position est plus "hawkish" qu'il ne l'aurait semblé il y a quelques mois. Nous attendons donc un renforcement supplémentaire du dollar américain. Bien sûr, cela ne signifie pas que le pair se déplacera vers le bas avec une probabilité de 100% ou qu'il chutera quotidiennement. Nous constatons que la volatilité reste faible et que le marché est prudent. Néanmoins, toute croissance du pair (à l'exception de la correction) serait illogique.

La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des cinq derniers jours de négociation en date du 27 mars est de 65 pips et est qualifiée de "moyenne". Cependant, il convient de se rappeler que la semaine dernière, le contexte fondamental était très fort, et cette semaine, il sera faible, donc la volatilité pourrait à nouveau diminuer. Nous nous attendons à ce que la paire évolue entre les niveaux de 1,0764 et 1,0896 mercredi. Le canal de régression linéaire principal est toujours orienté à la baisse, maintenant ainsi la tendance globale à la baisse. L'entrée récente de l'indicateur CCI en territoire de survente a déjà été exploitée. Rien n'empêche la paire de continuer à baisser.

Niveaux de support les plus proches :

S1 - 1,0834

S2 - 1,0803

S3 - 1,0773

Niveaux de résistance les plus proches :

R1 - 1,0864

R2 - 1,0895

R3 - 1,0925

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD continue de se maintenir en dessous de la ligne de la moyenne mobile. Par conséquent, il est possible de rester en positions courtes avec des cibles à 1,0773 et 1,0742. Le marché a rejeté des achats similaires d'euros et a terminé une correction à la hausse qui a duré plus d'un mois. Par conséquent, nous anticipons un déclin vers le niveau 1,0773 et, à moyen terme, vers le niveau 1,0200. Après une assez longue hausse de la paire (que nous considérons comme une correction), nous ne voyons aucune raison de considérer des positions longues. Même si le prix se consolide au-dessus de la moyenne mobile, ce qui ne s'est pas produit hier.

Explications des illustrations :

Canal de régression linéaire - aide à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte à ce moment-là.

Ligne de moyenne mobile (paramètres 20.0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction pour le trading.

Niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire passera la journée suivante, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.

Indicateur CCI : son entrée en territoire de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un retournement de tendance dans la direction opposée se rapproche.