FX.co ★ Vue d'ensemble de la paire EUR/USD. 20 mars. Le marché continue de se reposer en prévision de la réunion du FOMC.

Le taux de change EUR/USD a continué de se négocier relativement faiblement en termes de volatilité mardi. Nous attirons l'attention des traders sur cet indicateur presque tous les jours, car nous le considérons comme le plus important en ce moment. En d'autres termes, si le marché ne bouge pas et reste presque immobile, quel est l'intérêt d'ouvrir des transactions? De plus, il n'y a pas de range en ce moment. La paire a progressé pendant environ un mois, et maintenant elle est en baisse depuis deux semaines. L'euro a réussi à augmenter de 350 points (ce qui semble assez significatif), mais au cours des deux dernières semaines, il a perdu 200 points. Cependant, si nous divisons 200 points par 10 jours de trading, nous obtenons 20 points par jour.

Il convient également de noter que la volatilité normale pour la paire EUR/USD est de 70 points par jour. Si la paire parcourt une telle distance, des signaux de trading apparaissent sur les graphiques à la fois à 4 heures et sur des périodes plus courtes. Actuellement, même les mouvements intra-journaliers sont très faibles.

Mardi, il n'y a eu aucun événement fondamental ou macroéconomique important ni aux États-Unis ni dans l'Union européenne. Oui, en Europe, il y a eu des discours réguliers de membres du comité monétaire. En particulier, le vice-président de la BCE, Luis de Guindos, et son collègue Pablo Hernandez de Cos ont pris la parole. Le premier a déclaré que nous devons attendre un peu plus avant d'assouplir la politique monétaire, car l'inflation dans le secteur des services est toujours trop élevée. Le second a indiqué que juin est un bon moment pour commencer à assouplir la politique monétaire.

Nous entendons de tels discours presque tous les jours. L'opinion générale du comité monétaire de la BCE peut être résumée comme suit en ce moment : si les statistiques économiques ne se détériorent pas, les taux commenceront à baisser en juin. Cela ne signifie pas que la BCE diminuera les taux à chaque réunion. Néanmoins, la probabilité du premier assouplissement en juin est de plus de 80%.

Que signifie cela pour l'euro? Rien de nouveau. Nous avons averti à plusieurs reprises que le marché s'attend à une transition trop rapide vers un assouplissement de la part de la Fed et de la BCE. Le marché anticipe trop de baisses de taux, mais en réalité, aucune banque centrale ne se précipitera. Il se peut que la Fed commence à baisser les taux même plus tard que la BCE, ce à quoi le marché refusait de croire il y a un mois ou deux. Par conséquent, selon nous, le dollar américain devrait continuer à augmenter en fonction des attentes erronées du marché en matière de taux. Cependant, étant donné la volatilité actuelle, il est extrêmement difficile de prévoir une chute rapide ou, si nous avons tort, une augmentation.

Aujourd'hui aux États-Unis, les résultats de la réunion du FOMC seront annoncés, et le maintien de la position ferme de Jerome Powell devrait soutenir le dollar. Et il n'y a pas de raisons d'assouplir cette position - l'inflation en Amérique est à nouveau en hausse. La question est de savoir comment le marché réagira à cela. Aprce que les opérateurs n'ont rien pour les empêcher d'acheter à nouveau des euros et de vendre des dollars, peu importe la rhétorique que Jerome Powell partage. Si tout est logique et cohérent, alors nous devrions nous attendre à une nouvelle baisse de la paire pratiquement sans options. S'il n'y a pas de logique, alors le mouvement peut être n'importe quoi.

La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des 5 derniers jours de négociation au 20 mars est de 46 pips et est caractérisée comme "faible". Ainsi, nous nous attendons à ce que la paire évolue entre les niveaux de 1,0819 et 1,0911 mercredi. Le canal de régression linéaire principal est toujours à la baisse, donc la tendance générale à la baisse est toujours intacte. La condition de survente de l'indicateur CCI suggère la nécessité d'une correction à la hausse, mais nous prévoyons toujours un déclin de l'euro.

Niveaux de support les plus proches :

S1 – 1,0834

S2 – 1,0803

S3 – 1,0773

Niveaux de résistance les plus proches :

R1 – 1,0864

R2 – 1,0895

R3 – 1,0925

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD continue de se négocier en dessous de la ligne de moyenne mobile. Par conséquent, il est possible de rester en positions courtes, avec des objectifs à 1,0819 et 1,0803. Si le marché abandonne enfin les ventes de dollars similaires, alors la devise américaine ne pourra augmenter que dans un avenir proche jusqu'au niveau 1,07. Et à moyen terme - jusqu'au niveau de 1,0200. Après une assez longue hausse de la paire (que nous considérons comme une correction), nous ne voyons aucune raison de considérer des positions longues. Même si le prix se consolide au-dessus de la moyenne mobile.

Explications des illustrations :

Canal de régression linéaire - aide à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.

La ligne de moyenne mobile (paramètres 20.0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle les transactions doivent être effectuées.

Niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire passera la journée suivante en fonction des indicateurs de volatilité actuels.

Indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un renversement de tendance dans la direction opposée se rapproche.