FX.co ★ Les décideurs de la BCE ont commencé à discuter de baisses de taux

Le dollar américain a terminé la semaine avec optimisme prudent. Le billet vert s'est renforcé face à l'euro et à la livre, mais cela ne constitue pas des bases solides pour confirmer de nouvelles vagues baissières pour ces deux instruments. La paire EUR/USD a rencontré son premier obstacle sur son chemin vers le creux de la vague 1 ou A, ce qui a stoppé le déclin. D'autre part, la paire GBP/USD est en train de chuter à contre cœur.

Quelques événements et rapports importants ont eu lieu. Le marché a continué à digérer les résultats de la réunion de la Banque centrale européenne, bien qu'il n'y ait pas eu grand-chose à digérer. La BCE commencera à abaisser les taux en juin si la trajectoire actuelle de l'inflation persiste. Plusieurs membres du Conseil des gouverneurs ont publiquement exprimé leur soutien à une baisse des taux avant l'été, mais ils restent minoritaires pour l'instant.

Le conseil de la BCE a entamé une discussion sur le moment de réduire les taux d'intérêt, a déclaré le membre du conseil Olli Rehn vendredi. Il est à noter que la décision de faciliter la politique monétaire est très importante pour l'économie européenne. Si les taux sont abaissés plus tôt que prévu, cela pourrait avoir un impact négatif sur le rythme de réduction de l'inflation. Cela nécessiterait de maintenir les taux à des niveaux "restrictifs" plus longtemps que nécessaire, ce qui exercerait des pressions sur la croissance économique. Si les taux sont réduits trop tard, l'inflation pourrait tomber en dessous de 2 %, ce qui devrait également être évité, car la BCE se concentrait sur la stimulation de l'inflation avant la pandémie. Par conséquent, les discussions se poursuivront pendant plusieurs mois jusqu'à juin.

Presque tous les décideurs de la BCE ont affirmé le mois dernier qu'il était nécessaire d'obtenir davantage d'informations économiques pour prendre une décision sur les taux. Cela fait sans aucun doute référence à l'inflation, aux taux de croissance des salaires, aux conditions du marché du travail et au chômage. À mon avis, le marché a déjà intégré la baisse des taux de la BCE en juin. Maintenant, tout le monde est concentré sur la Réserve fédérale, qui pourrait retarder encore le début du cycle de baisse des taux à l'avenir. Je crois que le facteur des attentes du marché sur les baisses de taux de la Fed soutiendra continuera de soutenir le dollar américain, car l'euro a précédemment bénéficié du même facteur. Cependant, la réalité ne correspond pas aux attentes du marché - il n'est pas question d'une baisse globale des taux de la Fed. Je m'attends à ce que les deux instruments baissent davantage.

Analyse de vague pour l'EUR/USD :

Sur la base de l'analyse réalisée de l'EUR/USD, je conclus qu'un ensemble de vagues baissières est en train de se former. La vague 2 ou b est terminée, donc dans un avenir proche, je m'attends à ce qu'une vague baissière impulsive 3 ou c se forme avec une baisse significative de l'instrument. Une vague corrective interne est actuellement en formation, qui pourrait déjà être terminée. Je considère des positions courtes avec des objectifs autour du niveau de 1.0462, ce qui correspond à 127,2% selon Fibonacci.

Analyse des vagues pour GBP/USD :

Le motif des vagues de l'instrument GBP/USD suggère un déclin. Je envisage de vendre l'instrument avec des objectifs en dessous du niveau de 1,2039, car je crois que la vague 3 ou c commencera tôt ou tard. Cependant, tant que la vague 2 ou b n'est pas terminée, l'instrument peut encore monter jusqu'au niveau de 1,3140, ce qui correspond à 100,0% selon Fibonacci. Une tentative réussie de franchir le niveau de 1,2877, équivalent à un retracement de Fibonacci de 76,4%, indiquera que le marché est prêt à accroître la demande pour l'instrument. Cependant, à l'heure actuelle, c'est futile, donc la construction de la vague 3 ou c pourrait déjà avoir commencé.

Principes clés de mon analyse :

Les structures des vagues doivent être simples et compréhensibles. Les structures complexes sont difficiles à manipuler, et elles entraînent souvent des changements.

Si vous n'êtes pas sûr du mouvement du marché, il vaut mieux ne pas y entrer.

Nous ne pouvons pas garantir la direction du mouvement. N'oubliez pas les ordres de Stop Loss.

L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyse et de stratégies de trading.