FX.co ★ Aperçu de la paire GBP/USD. 8 mars. Jerome Powell est plus hawkish que dans l'autre sens

Le taux de change GBP/USD continue d'évoluer dans une fourchette de prix limitée. Sur le graphique en 4 heures, cela peut ne pas être très visible, mais sur le graphique journalier, le mouvement latéral est clairement visible même de loin. Il y a quelques semaines, le prix a quitté à contrecœur le canal latéral de 1,2611-1,2787, et depuis lors, pratiquement rien n'a changé dans le caractère ou la direction du mouvement de la paire. Ainsi, d'un point de vue technique, absolument rien n'a changé. La paire est toujours dans une phase de consolidation, qui sur de plus courtes périodes ressemble à des tendances alternées. Par exemple, depuis le 5 février (un mois entier), la devise britannique est en hausse. Cependant, les mouvements dans un sens ou dans l'autre sont actuellement tellement faibles que en un mois, la livre n'a progressé que de 200 points en mouvement de tendance. Actuellement, le prix est proche de la limite supérieure du canal latéral à 1,2787, et le franchir nous permettra d'attendre une hausse plus puissante et encore plus logique de la livre britannique.

Dans l'article sur l'EUR/USD, nous avons consacré plusieurs paragraphes à expliquer les mouvements illogiques. Toutes ces informations s'appliquent encore plus à la livre qu'à l'euro. Si la devise européenne a au moins légèrement baissé ces derniers mois (ce qui est tout à fait logique), la livre a jugé ces manœuvres inutiles et se négocie latéralement depuis trois mois maintenant, près de ses sommets locaux (pour l'intervalle de temps de 24 heures). Par conséquent, si de l'irrationalité est présente sur le marché actuel, c'est bel et bien avec la livre.

Cette semaine, la livre sterling a augmenté de 100 à 120 points, mais quelles en étaient les raisons ? Au Royaume-Uni, il n'y a eu aucun événement ou publication. Aux États-Unis, les rapports JOLTs, ADP et ISM n'étaient pas assez désastreux pour provoquer un déclin quotidien du dollar. Et Jerome Powell penchait plus "de manière agressive" que le contraire. Analysons brièvement le discours du président de la Fed pour en être sûrs.

En essence, le sens total de ce qui a été dit au Congrès américain se résume à quelques phrases. Si nous omettons toute la "rhétorique", il nous reste ce qui suit. Le taux clé devrait rester à sa valeur maximale. L'inflation a considérablement diminué au cours de la dernière année mais n'est toujours pas suffisamment proche de 2%. Il serait approprié de commencer à assouplir la politique monétaire à un moment donné en 2024. Les perspectives économiques sont incertaines, et il n'est pas évident ou garanti que des progrès supplémentaires seront réalisés dans la réduction de l'inflation. La Fed s'orientera vers un assouplissement de sa politique monétaire uniquement lorsqu'elle sera confiante dans la réalisation de l'objectif d'inflation à long terme de 2%.

En d'autres termes, Powell a essentiellement indiqué que la Fed n'est pas prête à abaisser les taux dans un avenir proche. L'inflation n'a non seulement pas diminué au cours des sept derniers mois, mais a même augmenté de 0,1% en termes annuels. Si l'inflation ne diminue pas depuis plus de six mois, de quel type d'assouplissement de la politique monétaire peut-on parler? Ainsi, le discours de Powell aurait dû déclencher une hausse de la devise américaine, car la Fed pourrait potentiellement maintenir le taux à son maximum pendant encore plus longtemps désormais. Actuellement, le consensus du marché est pour juin. En réalité, la première baisse de taux pourrait se produire encore plus tard. Mais le marché a interprété les propos de Powell à sa manière, nous avons donc vu une autre hausse de la devise britannique.

La volatilité moyenne de la paire GBP/USD au cours des 5 derniers jours de trading est de 67 points. Pour la paire livre/dollar, cette valeur est considérée comme "moyenne". Le vendredi 8 mars, nous prévoyons un mouvement dans la plage limitée par les niveaux 1,2733 et 1,2867. Le canal de régression linéaire principal est toujours latéral. Ainsi, il n'y a pas de questions sur la tendance actuelle. L'indicateur CCI n'est pas récemment entré dans la zone de survente ou de surachat. Nous n'attendons pas une forte hausse de la paire, mais dans le canal latéral, le mouvement peut être dans n'importe quelle direction.

Niveaux de support les plus proches :

S1 - 1,2787

S2 - 1,2756

S3 - 1,2726

Niveaux de résistance les plus proches :

R1 - 1,2817

R2 - 1,2848

Recommandations de trading :

La paire de devises GBP/USD continue de se négocier dans un range global. Nous attendons une reprise du mouvement vers le sud avec des cibles à 1,2543 et 1,2512, mais il est difficile de dire combien de temps passera avant que la livre réalise qu'elle n'a aucune base de croissance. Les positions longues peuvent être formellement prises en considération lorsque le prix est au-dessus de la moyenne mobile, avec des cibles à 1,2848 et 1,2867. Un retournement à la baisse peut se produire dans un avenir proche, mais pour cela, non seulement des statistiques solides des États-Unis seront requises, mais aussi le bon sens des participants au marché.

Explications pour les illustrations :

Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.

La ligne de moyenne mobile (réglages 20.0, lissée) détermine la tendance et la direction à court terme, dans laquelle le trading devrait actuellement être effectué.

Les niveaux Murray sont des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les niveaux de volatilité (lignes rouges) sont le canal de prix probable dans lequel la paire passera la journée suivante, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.

L'indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un retournement de tendance dans la direction opposée est imminent.