FX.co ★ Le dollar australien a une chance de monter

La semaine a été assez instructive pour le dollar australien. Le PIB a augmenté de 0,2% au quatrième trimestre, la demande intérieure reste faible et est largement soutenue par le secteur public. La consommation des ménages n'a augmenté que de 0,1% en 2023, la croissance annuelle la plus lente depuis près de 40 ans si l'on exclut la période du Covid et la crise de 2008.

La NAB Bank estime que la Banque de Réserve d'Australie ne prendra aucune mesure avant novembre, ce qui avantage légèrement l'AUD si la Réserve Fédérale décide de commencer à baisser les taux en juin, comme le prévoit le marché.

La balance des comptes courants, qui représente le flux net des transactions courantes de l'Australie, a augmenté pour atteindre un excédent de 11,8 milliards de dollars au quatrième trimestre 2023, dépassant largement à la fois les prévisions de 5,6 milliards et le chiffre du troisième trimestre de 1,3 milliard. Cette forte hausse des exportations, principalement due à la hausse des prix du minerai de fer, et la baisse des importations ont contribué à cela, ce qui soutient la croissance de l'aud. Jeudi, la balance commerciale de février sera publiée, avec un excédent attendu en hausse, ce qui pourrait également soutenir le dollar australien.

Cependant, nous avons aussi des nouvelles négatives. L'indice des prix des matières premières devrait baisser d'environ 3,3 % au premier trimestre. La principale raison de cette baisse est la demande réduite de gaz naturel liquéfié (GNL) en raison d'un hiver doux. On prévoit également un ralentissement de la croissance économique mondiale en raison des politiques monétaires restrictives dans les économies développées et des défis économiques en Chine, prévus à 2,8 %. Cela aura un impact négatif sur un large éventail de matières premières et, par conséquent, sur les devises des pays exportateurs.

La position nette courte sur l'aud a diminué de 181 millions pour atteindre -5,181 millions au cours de la semaine de déclaration. L'orientation baissière reste inchangée. Le prix tente de commencer une inversion haussière mais reste en dessous de la moyenne à long terme.

Compte tenu de la récente baisse notable de l'appétit pour le risque, nous ne voyons pas nécessairement la paire commencer une hausse corrective stable de sitôt. La résistance la plus proche se situe à 0.6537, et il pourrait y avoir soit un mouvement latéral soit un retournement baissier autour de ce niveau. Beaucoup dépendra des données sur les créations d'emplois non agricoles vendredi : si le rapport est globalement positif et soutient l'appétit pour le risque, la paire pourrait corriger à la hausse et se diriger vers la résistance à 0.6598. Cependant, si la tendance est défavorable, il est plus probable que la paire forme un sommet local autour de 0.6537 et commence un retournement baissier vers 0.6444. À l'heure actuelle, ce dernier scénario semble plus probable.