FX.co ★ Surfant sur la crête de la vague : Nvidia dynamise Wall Street, le Bitcoin défie les 100 000 $, le dollar en hausse

Les Marchés Boursiers Se Redressent Après Des Échanges Mouvementés

Les indices boursiers mondiaux ont progressé jeudi malgré un sentiment mitigé parmi les investisseurs. Le principal sujet de négociation était les prévisions de Nvidia qui, bien que toujours positives, n'ont pas répondu aux attentes du marché. Dans le même temps, le Bitcoin a poursuivi sa trajectoire confiante, s'approchant de la barre psychologique des 100 000 $.

Nvidia : records et déception

Les actions de Nvidia (NVDA.O), une entreprise dont les technologies façonnent l'avenir de l'intelligence artificielle, ont entamé la session par un décollage impressionnant, atteignant un maximum historique. Cependant, leur dynamique a ensuite ralenti et à la fin de la journée, la croissance n'était que de 0,53%. Les investisseurs étaient préoccupés par les prévisions de l'entreprise : la croissance attendue des revenus était la plus modeste des sept derniers trimestres.

"Les résultats de Nvidia restent impressionnants, mais l'absence de perspectives plus brillantes pour le quatrième trimestre a peut-être un peu refroidi l'enthousiasme du marché," a commenté Garrett Melson, stratège de portefeuille chez Natixis Investment Managers.

Wall Street : croissance malgré les pertes des géants

Sur les bourses américaines, la séance s'est terminée sur une note positive. Les principaux indices ont augmenté, tirés par les gains dans les services publics, la finance, la consommation discrétionnaire et l'industrie. Cependant, les services de communication sont restés dans le rouge, menés par des pertes significatives d'Alphabet (GOOGL.O), qui a chuté de 6 %.

Alphabet fait face à un nouveau défi alors que les autorités américaines demandent à Google d'abandonner son navigateur Chrome pour éliminer sa domination dans la recherche sur Internet. Le procès a rendu les investisseurs nerveux et les actions du géant de la technologie ont chuté.

Davantage de défis à venir pour le marché

Malgré la clôture optimiste, les investisseurs continuent de suivre de près les prévisions des entreprises et la situation macroéconomique. Les attentes concernant le Bitcoin et la performance future des plus grandes entreprises technologiques restent les principaux thèmes du marché.

Le Dow triomphe, le Nasdaq progresse modérément

Les indices boursiers américains ont clôturé la séance avec des croissances variées. Le Dow Jones Industrial Average a ajouté 1,06% pour atteindre 43 870,35, enregistrant un solide gain. Le S&P 500 large a augmenté de 0,53% pour atteindre 5 948,71. Le Nasdaq Composite, cependant, est resté relativement stable, gagnant modestement 0,03% pour atteindre 18 972,42.

Europe : Les Technologies et l'Énergie en tête des gains

L'indice mondial MSCI, qui suit les actions dans le monde entier, a également montré un élan positif, ajoutant 0,38 % pour atteindre 851,05. Cependant, la journée a été mouvementée alors que l'incertitude balayait les marchés. Les actions européennes, représentées par le STOXX (.STOXX), ont augmenté de 0,41 %, menées par un rallye dans les secteurs de la technologie et de l'énergie.

"Il y a un peu de vide informationnel sur le marché en ce moment, ce qui rend difficile de définir une direction claire," a déclaré Garrett Melson, stratège de portefeuille chez Natixis Investment Managers.

Le Bitcoin se dirige vers les 100 000 $

Le marché des cryptomonnaies continue d'impressionner, avec le Bitcoin, la plus grande monnaie numérique mondiale, se dirigeant régulièrement vers la barre des 100 000 $. Il a gagné 3,75% au cours des dernières 24 heures pour atteindre 98 005 $. Le Bitcoin a gagné plus de 40% depuis l'élection présidentielle de Donald Trump le 5 novembre. Les investisseurs attribuent cet élan à des attentes selon lesquelles la nouvelle administration sera favorable aux cryptomonnaies.

L'Ethereum gagne en force

Ce n'est pas seulement le Bitcoin qui montre sa force : l'Ethereum affiche également des résultats remarquables. La cryptomonnaie a gagné 8,77% pour clore la journée à 3 350,80 $.

Le Secrétaire au Trésor dans le viseur des investisseurs

Les marchés attendent avec tension la nomination du Secrétaire au Trésor dans la nouvelle administration Trump. Ce choix sera clé pour la mise en œuvre de politiques incluant des réductions d'impôts, une dérégulation et des initiatives tarifaires.

Les marchés mondiaux attendent actuellement de nouvelles orientations, les cryptomonnaies misant déjà sur une politique économique plus souple. Les investisseurs continuent de suivre de près les actions de Trump et leur impact sur l'arène financière mondiale.

Un marché du travail fort soutient le dollar

Le dollar américain a augmenté suite à une baisse inattendue des demandes d'allocations chômage, indiquant un marché du travail résilient. Un autre facteur a été les déclarations des responsables de la Réserve fédérale, qui ont souligné la possibilité de nouvelles hausses des taux d'intérêt.

Cependant, les mouvements des devises étaient mitigés. Le dollar a baissé de 0,62 % contre le yen japonais, chutant à 154,45, mais il s'est renforcé de 0,29 % face au franc suisse, atteignant 0,887.

L'Indice du Dollar en Hausse

L'indice du dollar, qui suit le dollar contre un panier de devises majeures, a augmenté de 0,37 % pour atteindre 107, son plus haut niveau en 13 mois. L'euro, au contraire, s'est affaibli, perdant 0,41 % pour atteindre 1,0479 $.

La Russie et l'Ukraine secouent les marchés pétroliers

Les prix du pétrole ont fortement grimpé, gagnant environ 2 %, suite à des rapports faisant état d'échanges de missiles entre la Russie et l'Ukraine, ce qui a suscité des inquiétudes quant à la stabilité de l'approvisionnement en brut sur le marché mondial.

Les contrats à terme sur le brut Brent ont augmenté de 1,95 % pour atteindre 74,23 $ le baril, tandis que les contrats à terme WTI ont ajouté 2 % pour atteindre 70,10 $. Les investisseurs craignent que les tensions géopolitiques ne continuent de faire monter les prix.

Quatrième séance de croissance consécutive

Le marché de l'or montre une dynamique positive, renforçant sa position d'actif refuge. L'or au comptant a augmenté de 0,8 %, atteignant 2,671.28 $ l'once. Les contrats à terme américains sur l'or sont également montés, gagnant 0,9 % et atteignant 2,674.90 $.

La croissance de l'or s'accompagne d'un intérêt croissant des investisseurs à la recherche de stabilité face à l'incertitude économique mondiale et aux risques géopolitiques.

Marchés financiers : nouveaux défis et opportunités

La combinaison de facteurs économiques tels qu'un marché du travail fort et les commentaires de la Fed avec les risques géopolitiques crée un environnement volatile mais riche en opportunités pour les investisseurs. Les marchés des devises et des matières premières continuent de réagir aux nouvelles changeantes, rendant la sélection des stratégies clé pour le succès.

Pourquoi les États-Unis conservent-ils leur leadership ?

Les actions américaines continuent de renforcer leurs positions, surpassant de manière significative leurs homologues mondiaux. Les investisseurs associent cela à l'espoir de la mise en œuvre du programme économique du président élu Donald Trump. Mais la clé du succès sera la capacité de l'administration à éviter une escalade des tensions commerciales et à contrôler le déficit budgétaire.

Le S&P 500 (.SPX) a grimpé de 24 % en 2024, devançant les principaux indices de référence en Europe, en Asie et dans les marchés émergents. La prime de l'indice américain sur l'indice MSCI de plus de 40 pays a atteint 22 fois les rendements attendus, selon LSEG Datastream. C'est l'écart le plus important des 20 dernières années.

Technologie et Économie au Côté des États-Unis

Malgré plus d'une décennie de domination des actions américaines, l'écart s'est creusé cette année, grâce à une croissance économique robuste des États-Unis et des bénéfices d'entreprises solides. Le secteur technologique continue d'être un moteur, avec l'engouement autour de l'intelligence artificielle stimulant la croissance des entreprises comme Nvidia (NVDA.O).

Une Nouvelle Vague d'Investissement dans la Technologie

Nvidia, un leader reconnu dans les puces d'IA, continue d'être un baromètre pour les entreprises technologiques. Le succès de Nvidia et d'autres acteurs de l'industrie montre que les investisseurs parient sur l'avenir de la technologie, qui sera définie par l'intelligence artificielle.

"Le marché boursier américain joue actuellement sur ses forces : innovation, bénéfices des entreprises et résilience économique," disent les analystes.

Combien de temps les États-Unis maintiendront-ils leur leadership ?

Bien que la situation actuelle semble optimiste, le marché n'est pas à l'abri des risques. Les investisseurs surveillent de près les mesures de la nouvelle administration, notamment en matière de politique fiscale, de tarifs douaniers et de budget. Toute déviation pourrait être un point de bascule pour le marché.

Compétition mondiale : le monde peut-il rattraper les États-Unis ?

Tandis que d'autres régions, y compris l'Europe et les marchés émergents, sont confrontées à des défis tels que le ralentissement de la croissance économique et l'instabilité géopolitique, les États-Unis continuent de donner le ton. Cependant, la concurrence ne faiblit pas, et les marchés mondiaux pourraient commencer à réduire l'écart dans les années à venir.

Les actions américaines restent en tête, mais la question est de savoir combien de temps cette position perdurera. Les investisseurs doivent être prêts aux changements et suivre de près les évolutions.

Impôts, déréglementation et tarifs : une recette pour le succès ?

La plateforme économique de Donald Trump, comprenant des baisses d'impôts, la déréglementation et l'utilisation des tarifs douaniers comme levier, a suscité des réactions mitigées. Cependant, de nombreux experts estiment que ces mesures peuvent renforcer le leadership des États-Unis sur la scène mondiale, malgré d'éventuels effets secondaires comme l'inflation et les conflits commerciaux.

"Étant donné la nature stimulante des politiques de la nouvelle administration, les actions américaines auront du mal à trouver des rivaux dignes au moins jusqu'à la fin de 2025," déclare Venu Krishna, responsable de la stratégie actions américaines chez Barclays.

Les investisseurs plébiscitent les États-Unis

Après l'élection du 5 novembre, les flux entrants dans les fonds d'actions américaines ont atteint des niveaux records. Dans la semaine suivant le vote, les investisseurs ont injecté plus de 80 milliards de dollars dans les actifs américains. En revanche, l'Europe et les marchés émergents ont enregistré des sorties de capitaux significatives, selon Deutsche Bank.

Ce changement de priorité reflète une confiance croissante dans le marché américain, dans un contexte d'attentes de rendements plus élevés et de stabilité.

Les entreprises américaines continuent de dominer

Une des principales raisons de la résilience du marché américain est la croissance impressionnante des bénéfices des entreprises. LSEG Datastream prévoit une croissance des bénéfices du S&P 500 de 9,9 % en 2024 et de 14,2 % en 2025.

En comparaison, on s'attend à ce que l'indice Stoxx 600 de l'Europe croisse plus modestement : 1,8 % cette année et 8,1 % l'année prochaine. L'écart souligne le leadership des États-Unis en termes de rentabilité des entreprises.

"L'Amérique reste la région ayant la plus forte croissance des bénéfices et maintient une rentabilité solide," déclare Michael Arone, stratège en chef des investissements chez State Street Global Advisors.

Quel avenir pour le marché ?

Les experts notent que même si les marchés mondiaux commencent à rattraper les États-Unis, le marché américain restera un pôle d'attraction pour les investisseurs grâce à sa croissance durable et ses politiques pro-entreprises.

Cependant, la question demeure : l'administration Trump pourra-t-elle équilibrer ses réformes ambitieuses sans provoquer d'effets secondaires susceptibles de saper ce succès ? Les investisseurs continueront de suivre chaque étape, évaluant comment la mise en œuvre du programme économique affectera la dynamique des marchés mondiaux.

14 trillions de dollars contre l'Europe : le déséquilibre s'accentue

Les plus grandes entreprises technologiques américaines jouent un rôle clé dans le leadership économique du pays. Les cinq géants - Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon et Alphabet - sont évalués à un impressionnant 14 trillions de dollars. En comparaison, la capitalisation boursière de l'ensemble des 600 entreprises de l'indice européen STOXX 600 est d'environ 11 trillions de dollars, selon les données de LSEG.

C'est la solide performance de ces corporations qui explique en grande partie la croissance de l'indice S&P 500, en faisant un favori des investisseurs.

La croissance du PIB dépasse les indicateurs mondiaux

Les prévisions pour les années à venir montrent que les États-Unis continueront de dépasser d'autres pays en termes de croissance économique. Selon les estimations du Fonds monétaire international, le PIB américain augmentera de 2,8 % en 2024 et de 2,2 % en 2025. En comparaison, les économies des pays de la zone euro anticipent une croissance modeste : 0,8 % cette année et 1,2 % l'année prochaine.

Cet avantage est soutenu par un fort soutien au secteur technologique, qui continue d'être le moteur du développement.

Les droits de douane comme outil de pression

Une des initiatives clés de Donald Trump est d'augmenter les tarifs douaniers. Mike Mullaney, directeur de la recherche sur les marchés mondiaux chez Boston Partners, croit que de telles mesures, même avec certains coûts, renforceront la position des États-Unis.

"Si des tarifs de l'ordre de 10-20% sont imposés sur les produits européens, ils souffriront beaucoup plus que nous," a noté Mullaney.

Trump mise sur la protection du marché américain, qui pourrait devenir un levier supplémentaire pour renforcer l'économie.

Le contrôle républicain renforce sa position

La consolidation du pouvoir républicain à Washington ouvre plus d'opportunités pour Trump de mettre en œuvre son programme. Cela a déjà affecté les prévisions des économistes. Deutsche Bank a amélioré ses attentes pour la croissance du PIB américain en 2025, augmentant sa prévision de 2,2% à 2,5%.

Le soutien politique de l'administration Trump, le leadership technologique, et les plans ambitieux de réforme économique font des États-Unis un acteur central sur la scène mondiale. La seule question est de savoir combien de temps ils pourront maintenir cet avantage.

Capacités limitées du Congrès

Bien que les réductions d'impôts et la déréglementation restent les principaux moteurs du programme économique de Donald Trump, une faible majorité au Congrès pourrait limiter la mise en œuvre des initiatives les plus radicales. Parmi elles, les tarifs douaniers qui ont déjà suscité un débat actif. Comme le soulignent les analystes, l'administration prendra en compte la réaction des marchés pour éviter une pression excessive.

Prévisions du S&P 500 : De 5100 à 6600

Les experts d'UBS Global Wealth Management prévoient que l'indice S&P 500 pourrait atteindre 6600 l'année prochaine. Cette croissance est due à plusieurs facteurs : le progrès en intelligence artificielle, la baisse des taux d'intérêt, les réformes fiscales et la déréglementation.

Cependant, un scénario de guerre commerciale à grande échelle avec la Chine et d'autres partenaires pourrait avoir des conséquences négatives. Si les pays commencent à prendre des mesures de rétorsion contre les tarifs américains, l'indice pourrait chuter à 5100 points. UBS souligne que dans ce cas, les marchés mondiaux souffriront également.

Contrats gouvernementaux et pharmaceutiques sous pression

Toutes les industries ne sont pas enthousiastes face aux réformes de Trump. Les préoccupations concernant la réduction de la bureaucratie ont déjà affecté les actions des contractants gouvernementaux. Les fabricants de médicaments se sont également retrouvés dans une situation difficile après la nomination de Robert F. Kennedy Jr., un sceptique reconnu des vaccins, au poste de chef du département de la Santé et des Services sociaux.

De telles décisions créent de l'incertitude pour certains secteurs de l'économie, augmentant la volatilité sur le marché boursier.

Déficit budgétaire et obligations sous pression

Une réduction radicale des impôts comporte le risque d'augmenter la dette nationale. Ce sont ces inquiétudes qui ont provoqué la récente vente d'obligations américaines, entraînant une augmentation du rendement des bons à 10 ans.

Les experts financiers avertissent qu'une possible augmentation du déficit pourrait exercer une pression sur le marché, créant des problèmes pour les investissements à long terme.

Au bord du changement : que peut-on attendre des politiques de Trump ?

Les réformes promises par l'administration créent à la fois des opportunités et des risques. Les prévisions pour l'économie américaine restent robustes, mais leur mise en œuvre dépendra de la capacité à trouver un équilibre entre initiatives ambitieuses et réaction des marchés.

Les investisseurs, pour leur part, surveillent de près chaque étape afin d'ajuster leurs stratégies à temps dans un environnement économique en perpétuelle évolution.