FX.co ★ Nouvelle surprise pour les sceptiques du dollar

Le marché continue de s'éloigner de l'idée que le FOMC commencera à baisser les taux d'intérêt en mars. À ce jour, les marchés évaluent à 8,5 % la probabilité d'une baisse des taux en mars, selon l'outil FedWatch de CME. La probabilité d'une baisse des taux en mai est de 35 %, ce qui est également relativement faible. J'ai mentionné plus tôt dans l'année qu'il n'est pas conseillé de s'attendre à ce que le cycle d'assouplissement monétaire commence si tôt, car l'inflation aux États-Unis est encore loin de l'objectif, diminuant à contrecœur au cours des six derniers mois, et l'état de l'économie permet à la banque centrale de maintenir le taux élevé pour quelques trimestres supplémentaires. Alors pourquoi "sauter en avant" dans ce cas ?

Je pense que la première baisse n'aura pas lieu avant juin, mais les analystes d'ANZ ont choqué tous les sceptiques du dollar avec leurs prévisions. ANZ prévoit que le FOMC baissera les taux à partir de juillet 2024, et la baisse totale des taux ne sera que de 200 points de base. Les analystes d'ANZ estiment qu'il ne faut pas s'attendre à une politique d'assouplissement avant juillet, mais même ces délais pourraient changer si l'inflation continue de stagner, comme elle l'a fait au cours des 7-8 derniers mois. Le contexte de l'inflation doit s'améliorer par rapport aux taux actuels pour que le FOMC décide de la première baisse en juillet.

Par conséquent, le scénario le plus belliqueux disponible aujourd’hui devient encore plus belliqueux. En 2024, les analystes de ANZ prévoient seulement quatre cycles d'assouplissement, totalisant 100 points de base. Le processus d'assouplissement pourrait se terminer en juin 2025.

À mon avis, cela devrait soutenir le dollar. Cette chaîne logique est peu probable de fonctionner avec la livre sterling, car elle évolue selon ses propres règles depuis longtemps. Je ne vois pas l'instrument GBP/USD suivre une quelconque logique. À mon avis, le "ressort se resserre," et il peut maintenant rebondir dans n'importe quelle direction. Je préférerais qu'il chute plutôt que de nuire au marché.

Quant à l'instrument EUR/USD, il y a de la logique dans ses mouvements. Et puisque les analystes du marché ont déjà commencé à parler de juillet comme le mois du premier assouplissement, le dollar ne peut pas ignorer cette information, entraînant une nouvelle croissance entièrement soutenue par l'analyse de la vague actuelle.

Sur la base de l'analyse, je conclus qu'un schéma de vague baissière est en train de se former. La vague 2 ou b semble être complète, donc dans un proche avenir, je m'attends à ce qu'une vague descendante impulsive 3 ou c se forme avec une baisse significative de l'instrument. La tentative échouée de franchir le niveau de 1,1125, qui correspond à 23,6 % de Fibonacci, suggère que le marché est prêt à vendre depuis un mois. Je envisage actuellement de vendre.

Le schéma d'onde pour la paire GBP/USD suggère un déclin. En ce moment, je envisage de vendre l'instrument avec des objectifs en dessous de la marque de 1,2039 car l'onde 2 ou b prendra fin éventuellement, tout comme la tendance latérale. Une tentative réussie de franchir le niveau de 1,2627 a servi de signal de vente. Un autre signal s'est formé sous la forme d'une tentative infructueuse de franchir ce niveau par le bas. Maintenant, je suis assez confiant quant au déclin de l'instrument, au moins jusqu'au niveau de 1,2468, ce qui serait déjà une réalisation significative pour le dollar étant donné que la demande pour celui-ci reste très faible.