FX.co ★ Que réserve la semaine prochaine au dollar américain ?

Il y aura beaucoup d'événements intéressants et potentiellement importants en Amérique. Le rapport sur l'inflation pour janvier sera publié mardi. Je vous rappelle que les rapports sur l'inflation aux États-Unis sont publiés avec une seule estimation et ne sont pas par la suite révisés ou ajustés. L'indice des prix à la consommation pourrait ralentir à 3% sur une base annuelle. L'inflation sous-jacente pourrait tomber à 3,7-3,8% en glissement annuel. Cette décélération est-elle significative ? Est-elle suffisamment forte pour légèrement atténuer le sentiment belliciste des décideurs de la Réserve fédérale ?

À mon avis, une baisse de 0,1-0,2% maintiendra la position ferme des membres du FOMC. Du moins, ce rapport (si les prévisions ne sont pas dépassées ou abaissées) ne permettra pas de conclure à la nécessité de passer à une politique de détente dans un avenir proche. Je pense que la question d'une baisse des taux en mars peut être considérée comme close, de sorte que l'inflation n'affectera que la décision de la banque centrale en mai.

Si l'inflation ralentit d'au moins 0,2 à 0,3% en février, mars et avril, alors la Fed pourrait prendre la décision de commencer à assouplir la politique monétaire en mai. Sans cela, une baisse des taux peut être prévue en juin. Plus l'inflation chute en janvier, moins il y aura de raisons pour le marché d'augmenter la demande de dollars.

De plus, des rapports américains sur les ventes au détail, la production industrielle, les demandes d'allocations chômage, les permis de construire, les mises en chantier et le sentiment des consommateurs seront publiés. Tout cela est très intéressant, mais il est peu probable que cela ait un impact important sur le sentiment du marché. Par conséquent, je mettrais en évidence le schéma inverse : si le marché maintient un sentiment baissier, alors tous les événements mentionnés ci-dessus le renforceront ou l'affaibliront. Sinon, ils n'auront pas d'importance.

Je noterais également toute une série de discours des membres du FOMC : Michelle Bowman, Neel Kashkari, Michael Barr, Raphael Bostic, Christopher Waller, Mary Daly. Ils fourniront tous des commentaires sur l'économie et la politique monétaire, et tous pourraient ne pas transmettre de nouveautés et d'informations importantes. La semaine dernière, nous avons entendu des déclarations de plusieurs responsables de la Fed, mais même en observant les mouvements des deux instruments, il est clair que le marché ne s'y intéresse pas. Personne n'est actuellement intéressé par la phrase "tout dépendra des données économiques".

Sur la base de tout ce qui a été dit ci-dessus, je pense que seul l'IPC peut influencer le sentiment du marché, qui reste baissier pour l'euro et neutre pour la livre.

Sur la base de l'analyse, je conclus qu'un schéma de vague baissière est en train de se former. La vague 2 ou b semble terminée, donc dans un proche avenir, je m'attends à la formation d'une vague descendante impulsive 3 ou c avec une forte baisse de l'instrument. La tentative ratée de franchir le niveau de 1,1125, correspondant à 23,6% de Fibonacci, suggère que le marché est prêt à vendre depuis un mois. Je considère actuellement la vente.

Le schéma en vague pour la paire GBP/USD suggère un déclin. En ce moment, je suis en train de considérer de vendre l'instrument avec des objectifs en dessous de la marque de 1,2039, car la vague 2 ou b finira éventuellement, tout comme la tendance latérale. Je recommanderais d'attendre une tentative réussie de franchir le niveau de 1,2627, car cela servira de signal de vente. Dans un avenir proche, il pourrait y avoir un autre signal sous la forme d'une tentative infructueuse de franchir ce niveau. S'il apparaît, la paire pourrait chuter fermement au moins jusqu'au niveau de 1,2468, ce qui serait déjà une réalisation significative pour le dollar, étant donné que la demande pour celui-ci reste très faible.