FX.co ★ Assouplissement de la Fed : Comment Intel a battu GM à Wall Street

Marchés américains : Les actions en hausse après la décision de la Fed

Les marchés boursiers américains ont terminé la journée légèrement en hausse lundi, alors que les investisseurs évaluaient l'impact de la récente baisse de taux de la Réserve fédérale et se préparaient à la semaine à venir.

Rallye des marchés mondiaux

Les indices boursiers mondiaux ont également augmenté, soutenus par les commentaires des responsables de la Fed qui ont déclaré que la grande baisse de taux de la semaine dernière était justifiée. Pendant ce temps, l'euro s'est affaibli par rapport au dollar en raison de données PMI décevantes dans la zone euro. Soutien de la Fed et Économie Stable

Les marchés boursiers ont été soutenus par les commentaires des décideurs politiques et des données industrielles solides, se basant sur le fort rallye de la semaine dernière suite à la baisse de taux. Les principaux indices ont enregistré des gains notables, contrecarrant la performance généralement faible de septembre.

Attention sur les commentaires de la Fed

Les investisseurs se sont concentrés lundi sur les discours de trois présidents de banques régionales qui ont fourni des indices sur la direction de la politique monétaire. Raphael Bostic, Neel Kashkari et Austan Goolsbee ont tous soutenu le dernier mouvement de la Fed et ont appelé à de nouvelles baisses de taux avant la fin de l'année.

Surveillance de l'inflation

Les traders prévoient plus d'actions de la Fed lors de sa prochaine réunion en novembre, selon les données de CME Group et son outil FedWatch. Cette attente a été renforcée après que le gouverneur Christopher Waller a déclaré vendredi que l'inflation pourrait être inférieure à l'objectif de 2%.

Marchés Incertains : Quelle est la suite?

Malgré les attentes initiales, les perspectives de taux ont changé, laissant l'avenir incertain. Les investisseurs examinent les différents scénarios possibles pour voir comment la Fed agira pour le reste de l'année. Selon les dernières données de LSEG, les marchés s'attendent à une réduction de taux de 74 points de base avant la fin de l'année.

Menace d'inflation

Les données économiques de septembre ont montré que l'activité économique aux États-Unis restait stable. Cependant, les hausses de prix des biens et services ont atteint leur plus haut niveau en six mois, suggérant une nouvelle vague d'inflation dans les mois à venir. Cette tendance inquiète les analystes quant à une possible reprise des pressions inflationnistes.

Prudence des investisseurs

De nombreux investisseurs adoptent une approche attentiste pour le moment, plutôt que de prendre des mesures décisives, selon Sam Stovall, stratège en chef des investissements chez CFRA Research. "Les investisseurs surveillent la situation et attendent une confirmation que le scénario de l'atterrissage en douceur de l'économie deviendra une réalité," a-t-il noté.

Dynamique positive des indices

Lundi, les principaux indices boursiers américains ont affiché une croissance. Le Dow Jones Industrial Average a ajouté 61,29 points, ou 0,15 %, clôturant à 42 124,65. Le S&P 500 a également augmenté de 16,02 points, ou 0,28 %, pour atteindre 5 718,57. Le Nasdaq Composite a augmenté de 25,95 points, soit 0,14 %, et a clôturé la séance à 17 974,27.

Leaders du marché et retardataires

Parmi les 11 secteurs du S&P 500, huit ont terminé la journée dans le vert. Les leaders étaient les entreprises énergétiques, qui ont enregistré une croissance de 1,31 %. Pendant ce temps, les actions du secteur de la santé ont chuté de 0,25 %, enregistrant la pire performance de la journée.

Bourse : Tesla en hausse, focus sur l'inflation

Le marché boursier continue d'être dominé par les entreprises sensibles aux changements de taux d'intérêt. Tesla a enregistré une solide hausse de 4,65 %, tandis que les actions de Meta (interdit en Russie) ont augmenté de 0,6 %, aidées par Citigroup qui a relevé son objectif de cours pour l'action.

Les petites capitalisations sous pression

L'indice Russell 2000, qui suit les entreprises à petite capitalisation, a chuté de 0,25 %. Cela reflète une certaine incertitude dans le secteur des petites capitalisations malgré les gains globaux des principaux indices.

Focus sur l'inflation : que montreront les données?

Les investisseurs attendent avec impatience la publication des données sur les dépenses de consommation personnelle pour août, considérée comme l'indicateur principal de l'inflation de la Réserve fédérale. La publication devrait être l'événement clé de la semaine, déterminant les prochaines étapes de la Fed concernant la politique monétaire.

Grandes transactions et notations

Intel a été parmi les plus grands gagnants, en hausse de 3,05% grâce à la nouvelle d’un possible investissement allant jusqu'à 5 milliards de dollars de la part d’Apollo. Cependant, toutes les nouvelles sur le marché n’étaient pas positives : les actions de General Motors ont chuté de 1,72% après que Bernstein ait rétrogradé l’entreprise de Outperform à Meet Market.

Performance du marché : Les progressions surpassent les baisses

À la Bourse de New York (NYSE), les actions en hausse étaient supérieures aux actions en baisse dans un rapport de 1,48 pour 1. La NYSE a également enregistré 505 nouveaux sommets annuels et seulement 36 nouveaux creux. En ce qui concerne le S&P 500, l’indice a enregistré 62 nouveaux sommets sur 52 semaines et seulement un nouveau creux. Pendant ce temps, le Nasdaq Composite a affiché 80 nouveaux sommets et 123 nouveaux creux, soulignant la performance inégale du marché technologique.

Les rendements du Trésor augmentent : attentes de récession et politique de la Fed

Les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté alors que les investisseurs continuaient d’analyser la probabilité d’une récession à court terme dans la plus grande économie mondiale. L’attention du marché était concentrée sur les déclarations des responsables de la Réserve fédérale, surtout après que la banque centrale ait commencé à assouplir la politique monétaire la semaine dernière en abaissant les taux d’intérêt de 50 points de base.

Évaluations de la Fed : soutien à l'économie et perspectives

Trois responsables clés de la Fed ont fait des commentaires lundi soulignant l’importance de la récente décision. Neel Kashkari, président de la Federal Reserve Bank de Minneapolis, a qualifié la baisse de « la bonne décision » pour soutenir l’économie. Austan Goolsbee, président de la Fed de Chicago, a déclaré qu'il s'attend à ce que la Fed continue de réduire les taux au cours de l'année prochaine. Et Raphael Bostic, chef de la Federal Reserve Bank d’Atlanta, a noté que l’économie américaine est proche des niveaux normaux d’inflation et de chômage, et que la politique monétaire devrait revenir à ses paramètres habituels.

Attentes des investisseurs : le marché croit-il à une baisse de l’inflation ?

Selon Quincy Crosby, stratège en chef chez LPL Financial, les participants au marché surveillent de près si la baisse des taux n’est pas associée à des peurs excessives du FOMC, mais reflète un réel affaiblissement de l’inflation. Dans le contexte des évaluations élevées des actions, les données macroéconomiques commencent à jouer un rôle clé. Chaque publication de statistiques sera perçue comme un indicateur des développements futurs.

Croissance des marchés mondiaux

La semaine dernière a été favorable pour le marché boursier américain, qui a enregistré une croissance confiante. L’indice MSCI des actions du monde entier a ajouté 2,68 points, soit 0,32%, atteignant 840,05. L’indice européen STOXX 600 a également montré une dynamique positive, augmentant de 0,4%.

Prévisions des taux : le marché divisé sur la décision de la Fed

Le marché des futures sur les taux américains intègre la probabilité d’une baisse des taux lors de la réunion de novembre, selon les dernières données de LSEG. 54% des participants au marché prévoient une baisse de 25 points de base, tandis que 46% s’attendent à une baisse plus importante de 50 points de base. Un total de 78 points de base de baisses de taux est prévu pour 2024.

Zone euro : l’affaiblissement de la fabrication s’intensifie

De nouvelles données de S&P Global ont montré que l’activité économique dans la zone euro a fortement ralenti ce mois-ci. Le secteur des services, qui domine la région, est resté stable, tandis que la baisse de la fabrication a continué de s'accélérer. Cela est préoccupant, surtout face aux risques croissants d’inflation.

États-Unis : stable, mais avec des prix en hausse

La situation aux États-Unis est quelque peu différente. L’activité économique est restée stable en septembre, mais les prix moyens des biens et services ont augmenté à leur rythme le plus rapide en six mois. Cela pourrait indiquer que l’inflation pourrait s’accélérer dans les mois à venir, ce qui pourrait avoir un impact sur les décisions futures de la Fed.

Devises et marchés : Le dollar se renforce

L’indice du dollar, qui suit le dollar contre des devises majeures telles que l’euro et le yen, a augmenté de 0,14% pour atteindre 100,92. En même temps, l’euro a perdu 0,45% à 1,1112 $. Contre le yen japonais, le dollar a diminué de 0,21% à 143,61 yens.

En attente des données : focus sur l’inflation

L'événement clé de la semaine pour les investisseurs reste la publication des données sur l'inflation sous forme de l'indice de la consommation personnelle de base (PCE), qui sera publiée vendredi. Il s'agit de l'indicateur préféré de la Fed pour mesurer les tendances de l'inflation. Les données sur les commandes de biens durables sont également attendues, ajoutant de l'incertitude aux attentes du marché.

Rendements obligataires en hausse

Les rendements des bons du Trésor américain à long terme, allant des obligations à sept ans aux obligations à 30 ans, ont atteint leur plus haut niveau en trois semaines la semaine dernière, soulignant les inquiétudes des investisseurs quant aux perspectives économiques à long terme.

Courbe de rendement: Signe de tensions économiques à venir

La courbe de rendement américaine, un indicateur important des attentes économiques, continue de s'accentuer. L'écart entre le rendement des bons du Trésor à deux ans et ceux à 10 ans a atteint 17,9 points de base, le plus marqué depuis juin 2022. La tendance indique une augmentation des préoccupations des investisseurs concernant la santé future de l'économie américaine.

Rendements obligataires en hausse

Le rendement des obligations de référence à 10 ans a augmenté de 2,3 points de base pour atteindre 3,751%, contre 3,728% vendredi. Cela constitue un autre signe d'incertitude sur le marché alors que les participants continuent de réévaluer les risques avant de nouvelles décisions de la Réserve fédérale.

Marchés pétroliers : Les prix chutent en raison d'une faible activité

Les prix du pétrole ont chuté en raison de données décevantes sur l'activité commerciale dans la zone euro. Le brut américain a perdu 63 cents pour s'établir à 70,37 dollars le baril, tandis que le Brent a chuté de 58 cents à 73,90 dollars. Ces données reflètent les incertitudes économiques mondiales qui continuent de peser sur les marchés de l'énergie.

Assouplissements mondiaux : Est-ce trop tard ?

Les investisseurs se demandent si les banques centrales ne sont pas arrivées trop tard pour assouplir leur politique monétaire afin de prévenir un ralentissement économique mondial, d'autant plus que de telles mesures pourraient ne pas avoir l'effet escompté en raison du ralentissement économique global.

Chine et Suisse : Taux d'intérêt dans un contexte d'incertitude

La Banque centrale de Chine a réduit son taux de pension de titres à 14 jours de 10 points de base cette semaine, après avoir déçu les attentes du marché en ne réduisant pas les taux à plus long terme. Les investisseurs se tournent maintenant vers la réunion de la Banque nationale suisse de jeudi, où une réduction d'un quart de point à 1,0% est déjà anticipée, avec une probabilité de 41% pour une réduction plus agressive de 50 points de base.