FX.co ★ Nvidia perd 279 milliards de dollars, Tesla déçoit les investisseurs, Boeing souffre des analystes

Les actions américaines de nouveau sous pression : Septembre tient sa réputation

Les actions américaines ont chuté mardi, marquant le début d'un des pires mois de l'histoire des transactions boursières, alors que les investisseurs attendent avec anxiété de nouvelles données économiques susceptibles d'influencer les décisions de réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

Chute massive des indices

Les principaux indices boursiers tels que le S&P 500, le Nasdaq Composite et le Dow Jones Industrial Average ont affiché leurs plus fortes pertes quotidiennes depuis début août. Sur les 11 secteurs du S&P 500, neuf étaient en baisse, avec les technologies, l'énergie, les services de communication et les matières premières en tête.

La croissance lente de la fabrication pèse sur le marché

L'optimisme du marché a été atténué par la publication des données de l'Institute for Supply Management, confirmant que le secteur manufacturier américain continue de lutter. Malgré une légère amélioration en août par rapport à juillet, lorsque la production avait atteint son plus bas niveau depuis huit mois, la situation reste loin d'être stable.

Un septembre historiquement faible : la saisonnalité en action

Septembre est traditionnellement un mois difficile pour les marchés boursiers. Selon les données recueillies depuis les années 1950, ce mois apporte souvent des pertes significatives. Jason Brown, président d'Alexis Investment Partners, basé à Montgomery, Texas, a souligné que la saisonnalité joue un rôle clé dans les fluctuations actuelles du marché.

"Le rapport ISM faible d'aujourd'hui renforce ce point, mais la saisonnalité reste un facteur clé, notamment compte tenu de la performance solide du marché ces derniers mois", a déclaré Brown.

Une prophétie auto-réalisatrice

"De nombreux participants au marché estiment que septembre est une période particulièrement difficile pour les actions, et cette croyance alimente souvent un sentiment négatif", a-t-il ajouté. Un tel pessimisme peut s'intensifier à chaque nouveau rapport, conduisant à la réalisation des craintes du marché.

Avec l'incertitude grandissante, les participants au marché surveilleront de près les futures données économiques et les actions de la Réserve fédérale pour prévoir les mesures qui seront prises pour stabiliser la situation.

Les actions des plus grandes entreprises technologiques, partie de ce qu'on appelle les "Magnificent Seven", ont connu un déclin marqué. Ces entreprises, qui avaient conduit la croissance du marché tout au long de l'année, sont maintenant sous une pression intense. Nvidia a subi des pertes particulièrement lourdes, avec une baisse de presque 10% de ses actions, effaçant 279 milliards de dollars de capitalisation boursière. Cela a laissé la valeur marchande de l'entreprise à 2,65 trillions de dollars, la plus grande perte journalière pour une entreprise américaine.

Les géants touchés : tout le monde dans le rouge

En plus de Nvidia, d'autres géants technologiques ont également subi des pertes. Alphabet a chuté de 3,6%, Apple de 2,7% et Microsoft de 1,8%. Cela a reflété une tendance générale à la baisse, particulièrement ressentie dans le secteur des semi-conducteurs. L'indice des semi-conducteurs de Philadelphia SE a chuté de 7,8%, soulignant les graves problèmes dans ce segment.

Indices mondiaux sous pression

Le tableau global du marché des actions était déprimant. Le Dow Jones Industrial Average a perdu 626,15 points, soit 1,51%, pour finir la journée à 40 936,93. Le S&P 500 a également chuté de 119,47 points, soit 2,12%, pour finir la journée à 5 528,93. Le Nasdaq Composite a subi les plus grosses pertes, chutant de 577,33 points, soit 3,26%, pour atteindre 17 136,30.

L'indice de volatilité VIX signale l'alarme

Le CBOE Volatility Index, connu sous le nom de baromètre de la peur de Wall Street, a bondi de 33,2% à 20,72. Il s'agit de la plus grande augmentation en pourcentage sur une journée depuis début août, ce qui suggère que les investisseurs deviennent de plus en plus méfiants quant aux perspectives du marché. Une forte volatilité indique la nervosité des participants au marché et l'instabilité de la situation actuelle du marché.

Attentes avant les données économiques clés

Les investisseurs attendent avec impatience la publication d'un certain nombre de rapports sur le marché du travail cette semaine. Cependant, l'événement principal sera les données sur les emplois non agricoles, qui seront publiées vendredi. Ces chiffres ont traditionnellement un impact significatif sur le sentiment du marché et peuvent devenir un indicateur clé pour les décisions futures de la Réserve fédérale.

Réunion de la Fed et Perspectives d'Assouplissement Politique

La prochaine réunion de la Réserve fédérale des 17 et 18 septembre promet d’être une étape importante pour comprendre l'orientation future de la politique monétaire. Une attention particulière sera accordée aux déclarations du président de la Fed, Jerome Powell, qui a précédemment soutenu l'idée de mesures d'assouplissement. Les décisions du régulateur peuvent avoir un impact significatif sur la dynamique future des marchés boursiers et la situation macroéconomique dans son ensemble.

Marchés à la Croisée des Chemins

La volatilité actuelle des marchés, exacerbée par la forte chute des géants de la technologie et les attentes de données économiques importantes, crée une atmosphère d'incertitude. Les investisseurs continueront à suivre les développements avec prudence afin d'ajuster leurs stratégies en fonction des signaux provenant du marché de l'emploi et de la Fed.

Probabilité d'une Baisse des Taux : Attentes et Prévisions

Selon l'outil FedWatch de CME Group, le marché anticipe une possible baisse des taux d'intérêt lors de la prochaine réunion de la Réserve fédérale. La probabilité d'une réduction de 25 points de base est estimée à 63%, tandis que la probabilité d'une réduction plus importante de 50 points de base est de 37%. Ces attentes ont un fort impact sur le sentiment des investisseurs, car toute action de la Fed pourrait changer radicalement la dynamique du marché boursier.

Tesla : Plans Ambitieux, Mais Actions Sous Pression

Les actions de Tesla ont chuté de 1,6% après que la société ait annoncé son intention de construire une version à six places du Model Y en Chine, mais le projet ne devrait pas être achevé avant fin 2025. La nouvelle n'a pas soutenu le cours des actions de la société, les investisseurs s'attendant apparemment à des résultats plus immédiats et tangibles de la part du fabricant de voitures électriques.

Boeing Perd du Terrain Après une Dégradation de la Notation

Boeing a connu une chute massive de 7,3% après que Wells Fargo ait révisé sa notation sur les actions de la société à "sous-pondérer" contre "performance égale". Le changement a déclenché une vague de ventes, exerçant une pression supplémentaire sur les actions du géant de l'aéronautique. La dégradation alimente les préoccupations des investisseurs sur l'avenir de l'entreprise dans un environnement macroéconomique incertain.

Ratios Boursiers : Les Actions en Baisse Dominent

Les marchés américains affichent un biais vers les actions en baisse par rapport à celles en hausse. À la Bourse de New York (NYSE), le ratio des actions en baisse par rapport à celles en hausse était de 2,52 à 1. Parallèlement, sur le Nasdaq, le ratio était encore plus prononcé à 3,5 à 1, avec 3 315 actions en baisse et seulement 946 en hausse. Cette tendance négative souligne la faiblesse générale du marché, malgré quelques nouvelles positives.

Les Volumes de Transactions Sont Solides

Le volume des transactions sur les bourses américaines était de 12,14 milliards d'actions, au-dessus de la moyenne d'environ 11 milliards au cours des 20 derniers jours. Cela indique une activité accrue des investisseurs dans un environnement de forte volatilité et d'incertitude sur le marché.

Les Semiconducteurs et l'IA : Nvidia Continue de Chuter

Les actions des semiconducteurs restent au centre de la baisse. Nvidia, un leader dans l'IA, a perdu près de 10%, un coup dur pour le secteur. L'indice des semiconducteurs PHLX de Wall Street a chuté de 8%, soulignant l'ampleur des défis auxquels ce segment de marché important est confronté.

Septembre : Un Mois à Grands Risques

Les investisseurs continuent d'exprimer des inquiétudes concernant le traditionnel mois difficile de septembre pour les marchés boursiers. Historiquement, ce mois apporte de nombreux problèmes et pertes, qui, combinés aux incertitudes actuelles, créent des risques supplémentaires pour les traders.

La Technologie Sous Pression : Nvidia Déçoit les Attentes

Michael Harone, stratège en chef chez SPDR à State Street Global Advisors, commente la situation du marché concernant les actions Nvidia, qui, malgré sa forte position dans l'espace IA, n'a pas répondu aux attentes élevées des investisseurs. "Il ne suffit plus d'afficher de bons résultats," déclare Arone. "Les investisseurs attendent des résultats parfaits, surtout de la part d'une entreprise dont les actions ont tellement augmenté." Les légers manquements de Nvidia en matière de bénéfices ont conduit les investisseurs à vendre massivement les actions.

La montée du S&P 500 et l'affaiblissement des technologies

Avec une hausse de 20 % du S&P 500 à la fin du mois d'août, de nombreux investisseurs commencent à prendre leurs bénéfices, en particulier dans le secteur technologique. Arone souligne que les actions technologiques sont à des niveaux de valorisation élevés alors que leur croissance ralentit. Cela crée une opportunité pour sortir des positions, surtout à mesure que le scepticisme s'installe quant à savoir si les lourds investissements en IA en valent la peine ou s'ils peuvent générer une croissance rapide des revenus.

Ralentissement de l'automne et faiblesse saisonnière

"C'est un schéma prévisible : après un été calme avec de faibles volumes, les mois d'automne voient traditionnellement une reprise de l'activité, coïncidant avec le début d'une saison faible sur le marché," explique Arone. Il note que septembre a été un mois de pertes pour les actions au cours des quatre dernières années et six des dix dernières années. Les données historiques jouent un rôle majeur dans la façon dont les investisseurs envisagent cette période, ajoutant à la prudence sur le marché.

Rotation du secteur technologique vers d'autres secteurs

Arone prédit que nous verrons une rotation continue des capitaux hors du secteur technologique vers d'autres secteurs au milieu de la faiblesse saisonnière et des ajustements de valorisation. "Nous nous dirigeons vers un leadership de marché plus large," dit-il. "Des taux d'intérêt plus bas et une inflation plus faible créent les conditions pour que l'écart de croissance des bénéfices entre les technologies et les autres industries se réduise."

Une nouvelle vague de leaders du marché

La disparition de la domination technologique, qui a caractérisé l'année, ouvrira des opportunités pour d'autres secteurs de briller. Ce changement de focus des investisseurs, en raison du ralentissement de la croissance des revenus dans le secteur technologique, pourrait inaugurer une nouvelle phase sur le marché, avec des entreprises de secteurs plus traditionnels prêtes à offrir stabilité et croissance à mesure que les pressions inflationnistes s'atténuent et que les taux baissent.