FX.co ★ Retenant leur souffle : Wall Street attend la décision de la Fed et d'autres grands événements mondiaux

Attentes des investisseurs : Les actions gelées, en attendant la décision de la Fed

Les marchés boursiers mondiaux ont marqué une pause dans leurs gains mercredi, se stabilisant après une longue rallye qui les a emmenés vers des niveaux record récents. Les investisseurs attendent la confirmation que la Réserve Fédérale des États-Unis décidera de baisser les taux d'intérêt, conformément à leurs attentes.

Les minutes de la réunion de la Fed des 30 et 31 juillet montrent que les responsables penchent pour une baisse des taux lors de la réunion de septembre à venir. Le président de la Fed, Jerome Powell, devrait réitérer l'engagement de la banque centrale à assouplir la politique monétaire lors de sa conférence annuelle à Jackson Hole, Wyoming, ce vendredi. Cette décision intervient après que la banque a réussi à endiguer la plus forte poussée inflationniste en 40 ans.

Pétrole et Or : Tendances contrastées

Les prix du pétrole ont baissé tandis que l'or a maintenu son niveau élevé, flottant près des sommets records atteints mardi, alors que le dollar s'affaiblissait au milieu des attentes de baisses de taux d'intérêt.

Wall Street et marchés mondiaux : Gains constants

À Wall Street, les indices ont montré des gains modestes, avec le Dow Jones Industrial Average (.DJI) en hausse de 0,13 % à 40 889, le S&P 500 (.SPX) en hausse de 0,42 % à 5 620, et le Nasdaq Composite (.IXIC) en hausse de 0,57 % à 17 918.

L'indice MSCI All Country (.MIWD00000PUS) a également montré une dynamique positive, ajoutant 0,4 % et atteignant presque son record de juillet. Depuis le début de l'année, il a enregistré une impressionnante hausse de 13,9 %.

Marchés européens : Nouveau pic en vue

L'indice STOXX (.STOXX) des 600 plus grandes entreprises d'Europe a augmenté de 0,3 %, se rapprochant de son sommet historique atteint le 7 juin.

Volatilité des marchés : Sentiment des investisseurs sous pression

Les actions mondiales ont été volatiles ce mois-ci, les investisseurs s'inquiétant des données sur l'emploi aux États-Unis, ce qui a accru les craintes d'une possible récession dans la plus grande économie mondiale.

Cependant, le pessimisme a depuis laissé place à l'espoir d'un atterrissage en douceur, que les investisseurs considèrent comme une opportunité grâce à la réduction attendue des taux d'intérêt aux États-Unis, qui pourrait commencer dès septembre.

Marché du travail : Facteur clé pour la Fed

Le département du Travail des États-Unis a rapporté mercredi que la création d'emplois était significativement inférieure aux attentes initiales pour la période allant jusqu'à mars. Cette nouvelle a accru les préoccupations de la Réserve Fédérale concernant la santé du marché du travail, ce qui, à son tour, influe sur la politique monétaire à venir.

"Le rapport sur l'emploi confirme l'évaluation du marché à terme selon laquelle la Fed est susceptible de baisser les taux lors de sa réunion du 18 septembre", a déclaré Quincy Crosby, stratège en chef mondial chez LPL Financial, dans un courriel.

Marchés à terme et obligations : Attentes de baisse des taux

Les marchés à terme ont déjà pris en compte la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base le mois prochain, ainsi qu'une chance sur trois d'une baisse de 50 points de base. Une réduction de 100 points de base est attendue cette année, avec encore 100 points de base prévus l'année prochaine.

Les rendements des bons du Trésor américain ont également baissé. La note de référence à 10 ans a perdu 2,3 points de base pour tomber à 3,795 %, contre 3,818 % la nuit dernière. Le rendement des obligations à deux ans, plus sensible aux attentes de taux d'intérêt, a chuté de 6,9 points de base, atteignant 3,9305 % contre 4 % mardi soir.

En attente d'une décision : marchés gelés

Ainsi, les marchés mondiaux continuent d'attendre. Les investisseurs se concentrent sur la prochaine réunion de la Fed en septembre, où le cours futur de la politique monétaire sera décidé. Toute nouvelle donnée sur l'état de l'économie américaine pourrait influencer significativement ce cours, et donc, les marchés financiers mondiaux.

Pas de scénario de récession : La nouvelle approche de la Fed

Les marchés mondiaux se trouvent dans une situation unique où la perspective d'une réduction significative des taux n'est pas accompagnée de risques de récession. C'est en net contraste avec cinq des sept derniers cycles de baisse des taux, lorsque des coûts d'emprunt plus bas étaient accompagnés d'un ralentissement économique, selon Ross Yarrow, directeur général des actions américaines chez la banque d'investissement Baird.

"Si nous pouvons parvenir à un point où la Fed réduit les taux, où l'inflation diminue et où l'emploi reste élevé, ce serait un résultat très positif", a déclaré Yarrow. Il a ajouté qu'un tel environnement pourrait créer une perspective positive pour que les marchés boursiers continuent de monter.

Marchés asiatiques : Performance mitigée

Les marchés asiatiques étaient moins optimistes. L'Indice MSCI Asie-Pacifique hors Japon (.MIAPJ0000PUS) a chuté de 0,3 %. À Hong Kong, l'Indice Hang Seng (.HSI) a diminué de 0,7 %, JD.com (9618.HK) contribuant de manière significative à la baisse avec une chute de 8,7 % après que Walmart (WMT.N) ait décidé de vendre sa large participation dans l'entreprise.

Le Nikkei du Japon (.N225) a également chuté de 0,3 %, marquant une pause dans sa reprise à 38 000, ce qui était devenu une résistance après la chute d'août.

FX et or : Dollar sous pression

Le dollar plus faible a favorisé l'or, qui s'est rapproché des niveaux records, tout en renforçant le yen, qui est revenu à 145.135 par dollar après un plus bas pluriennal atteint le mois dernier.

L'euro s'est également renforcé, gagnant environ 3 % en août pour atteindre 1,115 $, son plus haut niveau depuis décembre dernier.

Or et pétrole : Mouvements mixtes

Les prix de l'or ont continué à flotter autour de 2 510 $ par once, restant proches des niveaux records atteints mardi. Parallèlement, les prix du pétrole ont de nouveau baissé : le brut américain a chuté de 1,69 % à 71,93 $ le baril, tandis que le Brent a baissé de 1,49 % à 76,05 $ le baril.

Perspectives : À quoi s'attendre ?

Dans l'ensemble, les marchés restent en attente d'actions supplémentaires de la Fed et de leur impact sur l'économie mondiale. La question de savoir si l'économie américaine peut éviter une récession malgré les baisses de taux demeure ouverte, mais le sentiment des investisseurs penche de plus en plus vers un scénario optimiste.

Le secteur de la vente au détail en hausse : Succès de JD Sports

Le secteur de la vente au détail a montré une forte croissance, en tête du classement grâce à une augmentation significative des actions de JD Sports (JD.L). Le détaillant britannique de vêtements de sport a augmenté de 5,3 % après avoir annoncé une forte amélioration des ventes de base au deuxième trimestre, stimulant les investisseurs.

L'énergie sous pression alors que les prix du pétrole continuent de baisser

Le secteur de l'énergie était parmi les perdants, en baisse de 0,6 % alors que les prix du pétrole ont chuté pour une cinquième session consécutive. Les investisseurs sont préoccupés par un ralentissement possible de la demande mondiale de pétrole, mettant la pression sur les entreprises du secteur.

Données clés à venir : PMIs et confiance des consommateurs

Les marchés sont concentrés sur les données flash des indices des directeurs d'achat (PMI) pour la France, l'Allemagne, le Royaume-Uni et la zone euro, attendues entre 07:15 et 08:30 GMT. Ces chiffres aideront à évaluer l'état actuel des économies de la région.

Les données sur la confiance des consommateurs de la zone euro seront également publiées aujourd'hui à 14:00 GMT. Plus tard dans la journée, les données sur le PMI américain et les demandes initiales de chômage seront publiées, ce qui pourrait avoir un impact significatif sur le marché.

Mouvements clés du marché : Aegon et Deutsche Bank

Parmi les actions individuelles, Aegon (AEGN.AS) a été un perdant notable, chutant de 4 % après que l'assureur néerlandais ait rapporté une baisse de son indicateur clé de génération de capital pour le premier semestre de l'année. Cela a inquiété les investisseurs et conduit à une vente massive.

Par ailleurs, les actions de Deutsche Bank (DBKGn.DE) ont augmenté de 2,5 % après que la banque ait conclu un accord avec plus de la moitié des plaignants qui l'avaient accusée de sous-paiement. Le progrès a été bien accueilli par le marché, ce qui s'est reflété dans la hausse du cours de l'action de la banque.

Perspectives : Attentes de données clés

Les investisseurs continuent de surveiller de près les données économiques à venir, qui pourraient être des indicateurs clés des développements futurs du marché. Une attention particulière sera portée aux indicateurs PMI et de confiance des consommateurs, qui fourniront une indication de l'état actuel de l'économie européenne et pourraient influencer le sentiment dans d'autres régions.