FX.co ★ Les actions européennes en hausse : Que faut-il attendre des taux d'intérêt et des élections au Royaume-Uni ?

Les actions européennes ont augmenté jeudi, alors que les espoirs de baisse des taux d'intérêt américains ont été alimentés par des données économiques faibles. Les marchés londoniens ont également montré une dynamique positive alors que commencent les votes pour les élections générales britanniques, où les sondages prédisaient une victoire historique du Parti travailliste.

L'indice paneuropéen STOXX 600 (.STOXX) a augmenté de 0,6 %, atteignant son plus haut niveau en plus d'une semaine.

L'indice FTSE 100 du Royaume-Uni (.FTSE) a gagné 0,8 % alors que les investisseurs attendaient de voir quelle majorité le Parti travailliste pourrait obtenir.

« Le résultat de l'élection britannique, que beaucoup s'attendent à voir en faveur du Parti travailliste, n'aura pas d'impact significatif sur les marchés à moins d'une grande surprise, car ils ont déjà intégré ce scénario », a déclaré Bas van Geffen, stratège macroéconomique senior chez Rabobank.

Les actions françaises (.FCHI) ont augmenté pour la deuxième journée consécutive, gagnant 0,8 %, alors que les opposants au Rassemblement National (RN) peinent à empêcher le parti d'extrême droite de prendre le pouvoir.

Un sondage jeudi a montré que le Rassemblement National ne devrait probablement pas obtenir la majorité absolue lors du second tour des élections législatives dimanche.

Le sous-indice des prêteurs européens (.SX7E), qui inclut les banques françaises Société Générale (SOGN.PA) et BNP Paribas (BNPP.PA), a grimpé de 1,3 % à la nouvelle, menant le secteur.

Les commandes industrielles allemandes ont chuté de façon inattendue en mai, tandis qu'un autre rapport a montré que l'inflation en Suisse s'est atténuée le mois dernier. Cela a réduit les attentes des marchés quant à une nouvelle baisse des taux d'intérêt par la banque centrale cette année.

Par ailleurs, les responsables de la Banque centrale européenne restaient globalement confiants quant à de nouvelles baisses de l'inflation, bien que certains soient réticents face à la précédente réduction des taux en raison de nombreux vents contraires, comme en témoignent les comptes rendus des réunions.

Parmi les actions individuelles, les actions de Smith & Nephew (SN.L) au Royaume-Uni ont augmenté de 6,8 % après que l'investisseur activiste Cevian Capital a annoncé avoir acquis une participation de 5 % dans le fabricant de matériel médical.

Les actions de Pluxee (PLX.PA) en France ont chuté de 9,2 % après avoir annoncé mercredi des ventes du troisième trimestre plus faibles que prévu en Europe.

Les actions d'Ericsson (ERICb.ST) en Suède ont baissé de 1,2 % après avoir annoncé une charge d'amortissement de 11,4 milliards de SEK (1,09 milliard de dollars) pour le deuxième trimestre de 2024.

L'activité de trading était faible en raison d'un jour férié bancaire aux États-Unis.

La livre sterling a tenu bon et les actions britanniques étaient en passe de grimper vendredi après la victoire écrasante du Parti travailliste de centre-gauche aux élections générales, renforçant la confiance des investisseurs après une période de volatilité des marchés.

À 06h00 GMT vendredi, le Parti travailliste de Keir Starmer avait remporté 405 des 650 sièges au parlement, lui donnant une large majorité, avec des résultats dans plusieurs sièges encore en attente.

Le Premier ministre conservateur Rishi Sunak a concédé la défaite.

La livre sterling a légèrement progressé après que les sondages de sortie des urnes ont été largement confirmés, et s'échangeait dernièrement à 1,2767 $. La livre était peu changée contre l'euro à 84,75 pence.

La livre a commencé à se renforcer après que Sunak a appelé de manière inattendue à des élections anticipées à la fin du mois de mai. La livre a été la principale gagnante face au dollar cette année, en hausse de 0,3 %.

Reflétant cette confiance avant les élections, la prime que les investisseurs demandent pour le risque supplémentaire de détenir des gilts britanniques par rapport aux obligations allemandes de premier ordre à 10 ans est restée stable cette année, autour de 160 points de base, bien en dessous des 230 points de base observés lors de la crise du mini-budget de 2022.

Les indices boursiers britanniques (.FTSE) ont atteint des niveaux record cette année, soutenus par une économie lentement croissante mais relativement stable et une inflation en ralentissement.

Le Royaume-Uni a connu les taux d'inflation et d'intérêt les plus élevés du monde développé ces dernières années. Les rendements des obligations d'État britanniques à 10 ans ont grimpé à environ 4,2 % cette année alors que les investisseurs ont vendu des dettes, croyant que la baisse des taux d'intérêt britanniques prendra plus de temps que prévu.

On s'attend à ce que la Bank of England réduise les taux d'intérêt lors de ses réunions d'août ou de septembre. Les analystes estiment que les investisseurs réagiront rapidement non seulement au résultat de l'élection de jeudi, mais aussi à la politique monétaire future.

La forte inflation et les taux d'intérêt élevés ont un impact significatif sur l'économie britannique. Les rendements obligataires reflètent les attentes du marché concernant les futurs taux d'intérêt, et la hausse à 4,2 % suggère que les investisseurs anticipent une période plus longue de coûts d'emprunt élevés.

Les économistes et les analystes suivent de près les décisions de la Bank of England, s'attendant à une possible réduction des taux dans les mois à venir. Ces décisions seront cruciales pour les développements économiques futurs du pays, influençant le sentiment des investisseurs tant domestiques qu'étrangers.