FX.co ★ Le S&P 500 bat des records : le trimestre le plus réussi des cinq dernières années

Parmi les dernières données économiques, le S&P 500 a terminé la semaine sur une note positive, marquant son meilleur résultat trimestriel des cinq dernières années. Les investisseurs sont optimistes quant à l'avenir, attendant de nouvelles informations sur l'inflation.

Éclatement des principaux indices

En plus du S&P 500, deux autres indices clés aux États-Unis ont également enregistré des gains significatifs ce trimestre. La hausse de 10,16 % du S&P 500 a été soutenue par un intérêt croissant pour les actions liées à l'intelligence artificielle et par des spéculations sur une éventuelle baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale cette année.

Le Dow Jones à la veille d'un accomplissement historique

L'indice Dow Jones se rapproche d'une étape importante de 40 000 points, à moins de 1 % de cet objectif.

Progrès économique et durabilité du marché du travail

Les dernières données montrent que l'économie américaine a crû plus rapidement que prévu au quatrième trimestre, soutenue par une forte consommation des ménages. De plus, la diminution des demandes d'allocations chômage initiales souligne la stabilité du marché du travail.

Optimisme parmi les experts

"L'économie et les consommateurs se portent bien alors qu'ils continuent de dépenser. Le chômage reste faible et il existe des régions où l'économie est florissante... Il y a des fonds prêts à être investis de différentes manières," déclare George Young, gestionnaire de portefeuille chez Villere & Company.

Le Nasdaq atteint de nouveaux sommets

L'indice composite Nasdaq, axé sur la technologie, a également enregistré son premier pic record depuis novembre 2021, ouvrant de nouvelles opportunités aux investisseurs.

Croyance en un "atterrissage en douceur" de l'économie

Un facteur clé du succès de cette année a été la confiance des investisseurs dans la possibilité d'un "atterrissage en douceur" pour l'économie, qui implique une baisse de l'inflation sans entraîner de grande récession.

Regard porté vers l'avenir : un atterrissage en douceur est une priorité

Une enquête de BofA Global Research réalisée en mars montre que plus de deux tiers des gestionnaires d'actifs considèrent un atterrissage en douceur comme le scénario le plus probable pour l'économie au cours des 12 prochains mois, tandis que seulement 11% s'attendent à un atterrissage brutal.

La Fed maintient son optimisme

La réunion de mars de la Réserve fédérale, qui a confirmé les attentes de trois baisses de taux d'intérêt au cours de l'année tout en améliorant les perspectives économiques, a renforcé la confiance des investisseurs.

Surmonter la hausse des rendements obligataires

Le marché des actions a réussi à surmonter la hausse des rendements des bons du Trésor qui pesaient auparavant sur les prix des actions en ce début d'année 2023. Le rendement de l'obligation du Trésor à 10 ans est passé à 4,2%, contre 3,86% à la fin de l'année dernière.

Élargir les frontières de l'optimisme

Les stratèges de BlackRock Investment Institute estiment que l'optimisme face aux risques pourrait s'étendre au-delà du secteur technologique grâce à l'intégration de l'IA dans divers secteurs, ainsi qu'au soutien de la Réserve fédérale et à l'inflation en baisse. Cela incite à investir davantage dans les actions américaines.

L'augmentation des cours des actions reflète la confiance

Le ratio cours/bénéfice prévisionnel du S&P 500 a atteint 21, un plus haut de deux ans, reflétant un optimisme accru des investisseurs sur le marché boursier, selon LSEG Datastream.

Vent de changement sur le marché boursier

Le marché boursier reste sous l'influence des grandes entreprises qui ont dicté les tendances en 2023. Cependant, l'année en cours a apporté de la diversité dans les dynamiques de croissance, notamment parmi les géants de la technologie connus sous le nom des "Sept Magnifiques".

Étoiles de l'intelligence artificielle

Nvidia se distingue en affichant une croissance impressionnante de plus de 80% grâce à son rôle de leader dans les puces d'IA. Meta Platforms connaît également un succès notable, augmentant sa valeur de 37% et versant des dividendes pour la première fois en février.

Tests pour les titans de la technologie

En même temps, tous les grands acteurs ne sont pas chanceux. Apple fait face à une perte de 11% alors que l'entreprise est sous pression en Chine et de la part des régulateurs. Tesla connaît également un recul de 29%, dû aux inquiétudes concernant la demande de véhicules électriques.

Redistribution de l'influence

Selon S&P Dow Jones Indices, les Sept Merveilleux sont responsables de 40% du gain de l'année à ce jour du S&P 500, en baisse significative par rapport à l'année dernière, lorsqu'ils contribuaient à plus de 60%. Cela suggère que le rallye s'étend à d'autres actions, compensant le déclin actuel.

Un regard sur l'inflation avant les vacances

Dans le contexte de la prochaine célébration du Vendredi Saint et de la fermeture des marchés boursiers américains, les analystes attendent avec impatience la publication de l'indice des dépenses de consommation des ménages (PCE). L'indice, mesure préférée de l'inflation par la Réserve fédérale, fournira des informations sur le moment et l'étendue possibles des prochaines baisses de taux d'intérêt.

Des changements mineurs par rapport aux attentes

Le Dow Jones Industrial Average a progressé légèrement, gagnant 0,12%, tandis que le S&P 500 a également augmenté modestement de 0,11%. En revanche, le Nasdaq Composite a légèrement baissé de 0,12%, reflétant la réaction mitigée du marché face à la situation économique actuelle.

Réalisations de la semaine et du mois

Au cours de la semaine écoulée, le Dow Jones a augmenté de 0,84%, le S&P 500 de 0,39%, et le Nasdaq de 0,3%. Les gains de mars étaient remarquables, avec le Dow Jones en hausse de 2,08%, le S&P 500 de 3,1% et le Nasdaq de 1,79%. Ce trimestre a été marqué par des gains importants pour les trois indices : le Dow de 5,62%, le S&P 500 de 10,16%, et le Nasdaq de 9,11%.

Commentaire de la Fed confirmant la prudence

Le président de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a souligné qu'en dépit des données sur l'inflation décevantes, la Fed devrait faire preuve de retenue concernant la réduction des taux d'intérêt à court terme. Cependant, il n'a pas exclu la possibilité d'une baisse des taux plus tard dans l'année, mettant en avant la disponibilité à prendre d'autres mesures réglementaires en réponse à la situation économique.

Prévisions des taux d'intérêt de la Fed

Les analystes du marché attribuent une probabilité de 64% à une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base par la Réserve fédérale d'ici juin, basée sur une analyse des données de l'outil FedWatch du CME.

Réussites et échecs sectoriels

Parmi les secteurs clés, les communications, l'énergie et la technologie se sont démarquées comme les meilleurs performeurs du trimestre, tandis que le secteur de l'immobilier a subi des pertes. Cette répartition des indicateurs reflète les priorités et les intérêts changeants des investisseurs sur le marché.

Expanding investment horizons

Selon Anthony Saglimbene, stratège principal du marché chez Ameriprise, les tendances observées suggèrent que les investisseurs commencent à explorer des opportunités en dehors de la domination des grandes entreprises de la technologie, anticipant des taux d'intérêt plus bas plus tard dans l'année.

Focus sur les gagnants de l'ère de l'IA

Les investisseurs sont aussi prudemment optimistes quant aux entreprises qui bénéficieront le plus de l'augmentation de l'utilisation de l'intelligence artificielle, adaptant leurs stratégies d'investissement aux tendances technologiques à venir.

L'essor de l'IA attire l'attention

Nvidia continue de mener l'essor de l'IA, mais l'excitation autour de la technologie s'est également étendue à d'autres fabricants de puces tels que Super Micro Computer et Arm Holdings. Astera Labs, un autre acteur de ce domaine, a impressionné le marché en doublant le prix de ses actions par rapport à son prix d'introduction en bourse en seulement une semaine.

Focus sur la santé

Les actions de Walgreens Boots ont fortement augmenté suite à son rapport de résultats trimestriels, où la société a noté une baisse de 3,19% de la valeur de son investissement dans l'exploitant de cliniques médicales VillageMD.

Mouvements stratégiques dans le commerce de détail

Les actions de Home Depot ont légèrement chuté après l'annonce de la plus grande acquisition de l'histoire de la société, l'achat du fournisseur de matériaux de construction SRS Distribution pour 18,25 milliards de dollars. Cette opération met en lumière les efforts stratégiques de l'entreprise pour étendre sa présence sur le marché.