FX.co ★ Sur le point d'inflation : comment le Dow Jones et le S&P ont réagi pour la troisième séance consécutive

Mardi, alors que l'on attendait d'importantes publications économiques en cette courte semaine de vacances, les marchés boursiers américains ont chuté, marquant le troisième déclin consécutif pour les indices Dow Jones et Standard & Poor's 500. Les investisseurs sont dans l'attente et analysent les possibles changements dans la politique de la Réserve fédérale.

Tesla (TSLA.O) a progressé de 2,92% suite à l'annonce du PDG Elon Musk qu'il allait tester la technologie de conduite autonome pour les véhicules de l'entreprise, disponible à la fois pour les nouveaux clients et ceux déjà existants aux États-Unis. Au cours de la semaine en cours, le cours de l'action a augmenté d'environ 4%, bien que sur l'année, leur cotation ait diminué de plus de 28%.

Les participants au marché sont particulièrement concentrés sur l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE), principal outil de la Réserve fédérale pour évaluer l'inflation. Les dernières données sur cet indicateur devraient être publiées vendredi, jour où les échanges sur les bourses américaines ne se tiendront pas en raison de la célébration du Vendredi Saint.

On prévoit une augmentation de 0,4% de l'indice d'inflation en février, atteignant 2,5% au niveau annuel. Pendant ce temps, l'inflation de base, qui exclut les articles volatils tels que la nourriture et l'énergie, devrait augmenter de 0,3% pour le mois, maintenant une croissance annuelle à 2,8%, selon les prévisions des experts.

"Vendredi est crucial. Toute l'attention sera concentrée sur ce jour et tout événement survenu avant sera perçu comme un contexte. Par conséquent, nous ne devrions pas nous attendre à des changements significatifs sur le marché avant la publication des données," a déclaré Stephen Massocca, vice-président de Wedbush Securities. San Francisco.

"Il serait extrêmement risqué pour le marché s'il y avait des spéculations selon lesquelles les taux de la Fed n'ont pas encore atteint leur maximum. Tout indice de la Fed selon lequel les taux d'intérêt pourraient être relevés davantage pourrait signaler un changement immédiat vers des actifs plus sûrs."

Le secteur économique des États-Unis est en croissance, avec des commandes de biens durables en février dépassant les prévisions et des investissements en équipements indiquant le début d'une reprise. Selon la Conference Board, la confiance des consommateurs est restée pratiquement inchangée en mars à 104,7.

Le Dow Jones Industrial Average a perdu 31,31 points, soit 0,08 %, pour s'établir à 39 282,33. Le S&P 500 a perdu 14,61 points (soit 0,28 %) pour atteindre 5 203,58, tandis que le Nasdaq Composite a perdu 68,77 points (soit 0,42 %) pour s'établir à 16 315,70.

La semaine dernière, les trois principaux indices américains ont atteint de nouveaux sommets historiques après la confirmation par la Réserve fédérale de ses prévisions de trois baisses de taux d'intérêt cette année.

Les attentes du marché à l'égard d'une baisse des taux par la Fed d'au moins 25 points de base en juin continuent de croître, atteignant désormais une probabilité de 70,4 % selon l'outil FedWatch du CME, en hausse par rapport aux 59,2 % de la semaine dernière.

Les actions du groupe média et technologique lié à Donald Trump ont augmenté de 16,1 % pour clôturer à 57,99 $ après avoir temporairement atteint 79,38 $ le premier jour de cotation suivant sa fusion inversée avec la société spécialisée dans l'émission de titres.

McCormick (MKC.N) a progressé de 10,52 % pour devenir le meilleur performeur du S&P 500, les ventes et les bénéfices du premier trimestre dépassant les attentes du marché.

Les actions de Seagate Technology (STX.O) ont également enregistré des gains solides, augmentant de 7,38 %, après que les analystes de Morgan Stanley ont amélioré la recommandation sur l'action du fabricant de disques durs de surpondérer à surpondérer.

Parallèlement, les actions de United Parcel Service (UPS.N) ont perdu 8,16 % à la suite de la publication des prévisions de la société pour 2026.

À la Bourse de New York, les baissiers l'emportaient sur les haussiers avec un ratio de 1,24 pour 1. Une tendance similaire a été observée au Nasdaq, où les baissiers l'emportaient sur les haussiers avec un ratio de 1,34 pour 1.

Le volume des échanges sur les marchés boursiers américains a atteint 10,43 milliards d'actions, inférieur à la moyenne de 12,23 milliards d'actions au cours des 20 dernières séances. L'activité de trading devrait rester modérée tout au long de la semaine en cours et, à l'approche des vacances, les volumes pourraient baisser encore plus.

L'indice boursier paneuropéen STOXX 600 a progressé de 0,24 %, tandis que l'indice MSCI des actions en Asie-Pacifique hors Japon a clôturé en hausse de 0,25 % à 535,59.

L'attention du marché est focalisée sur le yen japonais, qui reste à son niveau le plus faible face au dollar depuis 1990 malgré la hausse des taux d'intérêt annoncée la semaine dernière par la Banque du Japon pour la première fois en 17 ans.

Le dollar s'est renforcé de 0,1 % face au yen pour atteindre 151,56, augmentant le risque d'une intervention japonaise pour éviter un affaiblissement supplémentaire de sa monnaie. En octobre 2022, le taux de change dollar/yen est monté à 151,94, suivi d'une baisse due à une intervention.

Le ministre des Finances japonais, Shunichi Suzuki, a exprimé mardi sa volonté de considérer des options pour stabiliser le yen, réitérant les déclarations faites la veille par le principal responsable de la politique monétaire du pays.

Le dollar américain était légèrement plus faible, en baisse de 0,06 % à 7,248 face au yuan chinois offshore, qui s'est renforcé grâce à une fourchette de négociation plus élevée que prévu. La baisse du yuan le vendredi précédent, après une période de volatilité sur les marchés, avait suscité des inquiétudes parmi les investisseurs, avec des spéculations selon lesquelles la Chine pourrait assouplir les contrôles sur sa devise, lui permettant de chuter.

La cotation de l'or au comptant a augmenté de 0,24 % pour atteindre 2 176,69 dollars l'once, tandis que les contrats à terme sur l'or aux États-Unis ont progressé de 0,09 % pour atteindre 2 176,80 dollars l'once. Dans l'espace des cryptomonnaies, le Bitcoin a perdu 1,74 % pour s'établir à 69 753,73 dollars, alors qu'Ethereum a chuté de 1,55 % pour atteindre 3 572,7 dollars.