FX.co ★ Revu de la paire EUR/USD. Le 21 septembre. Les résultats de la réunion de la Réserve fédérale - le dernier élan du dollar avant la correction ?

La paire de devises EUR/USD a tenté de poursuivre sa correction à la hausse mercredi, mais cela s'est avéré très mauvais. Quelques heures avant la clôture de la réunion de la Réserve fédérale américaine, le prix s'est finalement installé au-dessus de la moyenne mobile, mais cela n'avait aucune signification sacramentelle, car après l'annonce des résultats, la paire a chuté comme une pierre. Malgré la poursuite de la hausse du dollar, ce qui correspond pleinement à nos attentes, nous pensons qu'une correction est possible à court terme. Et une correction significative, qui plus est. Premièrement, nous notons que l'indicateur CCI est entré deux fois en territoire de survente. La troisième incursion sera critique, après quoi la hausse de la paire (nous entendons par là une hausse significative, pas de 70 points seulement) ne peut que commencer. Deuxièmement, le dollar se renforce depuis 2 mois. Troisièmement, le dollar continue de monter même sur n'importe quelle nouvelle, même celles qui lui sont défavorables.

Le troisième point mérite d'être examiné plus en détail. La semaine dernière, la BCE a augmenté son taux directeur de 0,25 %, mais a laissé entendre que "la fin" était proche. Le marché a réagi en vendant de l'euro, car le cycle de resserrement touche à sa fin... Hier, la Réserve fédérale américaine a laissé son taux directeur inchangé, mais a laissé entendre qu'une nouvelle hausse des taux était possible d'ici la fin de l'année. Le marché a réagi en faisant des achats importants de dollars américains. Où est la logique ? La logique est la même que celle de l'année dernière, lorsque l'euro augmentait avec ou sans raisons. La monnaie européenne augmentait à l'époque où la BCE relevait son taux plus lentement et plus faiblement que la Fed, et très peu d'experts se demandaient pourquoi l'euro devenait plus cher.

Nous avons toujours dit que ce mouvement est absolument illogique et tôt ou tard, il y aura des conséquences. Et maintenant, nous observons exactement la même consolidation de la monnaie américaine - injustifiée en apparence, mais totalement justifiée si l'on prend en compte la croissance annuelle préalable de l'euro. Le niveau de 38,2% de Fibonacci sur le TF de 24 heures (1,0609) a en fait déjà été atteint, ce jour-là, la paire de devises peut le tester à nouveau par le haut, après quoi une correction peut commencer.

Powell a adopté une rhétorique "ultra-hawkish" ?

En résumé, la réponse à la question ci-dessus est non. Rien d'extraordinaire n'a été entendu de sa part. Rappelons que quelques mois auparavant, Powell lui-même avait déclaré que la Réserve fédérale américaine (Fed) réduisait le rythme de resserrement de sa politique monétaire à 0,25 % / 2 réunions. Autrement dit, la décision d'hier de ne pas augmenter les taux correspond entièrement à l'étape de resserrement annoncée. Dans le même temps, l'inflation aux États-Unis a accéléré ces deux derniers mois, ce qui a conduit certains experts (y compris nous-mêmes) à penser que la Fed pourrait réserver une surprise. Comme on peut le voir, il n'y a pas eu de surprises, mais la monnaie américaine a continué de s'apprécier. Examinons les principaux points abordés par Jerome Powell lors de la conférence de presse.

Le chef de la Réserve fédérale a indiqué que le chemin vers une inflation de 2% sera encore long. Si nécessaire, la Fed augmentera encore son taux autant de fois que nécessaire. La politique monétaire restera "rigide" pendant un certain temps, jusqu'à ce que l'inflation revienne à son niveau cible. Bien que la Réserve fédérale soit proche de la valeur maximale du taux, une nouvelle hausse serait justifiée. Malgré les déclarations de Janet Yellen il y a quelques semaines sur la possibilité d'un "atterrissage en douceur" de l'économie américaine, Jerome Powell ne considère pas cela comme un objectif prioritaire. La hausse des prix de l'énergie pourrait à nouveau accélérer l'indice des prix à la consommation, malheureusement, les risques d'inflation restent à la hausse.

Ainsi, soit le marché a estimé hier que la Fed augmenterait réellement son taux encore deux ou trois fois, ce qui était tout simplement impossible à anticiper et à prendre en compte à l'avance, soit nous assistons à une progression inertielle du dollar. Nous pensons que la deuxième option est plus probable, c'est pourquoi nous attendons une correction dans un proche avenir. Bien sûr, un rebond net et beau au niveau de 1,0609 serait un signal fort de son commencement. La consolidation du prix au-dessus de la moyenne mobile peut également signifier que les ours feront une pause pendant quelques semaines.

La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation, au 21 septembre, s'élève à 70 points et est qualifiée de "moyenne". Ainsi, nous nous attendons à ce que la paire évolue entre les niveaux de 1,0565 et 1,0705 le jeudi. Un retournement à la hausse de l'indicateur Heiken Ashi indiquera une correction à la hausse.

Les niveaux de support les plus proches :

S1 - 1,0620

S2 - 1,0498

Les niveaux de résistance les plus proches :

R1 - 1,0742

R2 - 1,0864

R3 - 1,0986

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD maintient une tendance baissière. Il est actuellement possible de rester sur des positions courtes avec des objectifs à 1,0565 et 1,0498 jusqu'à ce que le prix se consolide au-dessus de la moyenne mobile. Les positions longues pourront être envisagées en cas de consolidation des prix au-dessus de la moyenne mobile avec des objectifs à 1,0742 et 1,0864.

Nous vous recommandons de vous familiariser avec :

Une analyse de la paire GBP/USD. 21 septembre. La livre sterling pourrait continuer à chuter même en cas de hausse des taux par la Banque d'Angleterre.

Prévisions et signaux de trading pour EUR/USD le 21 septembre. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.

Prévisions et signaux de trading pour GBP/USD le 21 septembre. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.

Explications des illustrations:

Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux se dirigent dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.

La moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le commerce devrait s'orienter actuellement.

Niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Niveaux de volatilité (lignes rouges) - canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.

Indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'un renversement de tendance est imminent dans la direction opposée.