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La paire de devises EUR/USD a rapidement et nettement repris sa tendance à la baisse au cours de l'avant-dernière journée de négociation de la semaine. Ces derniers jours, nous attendions franchement une correction à la hausse, mais le marché a montré qu'il n'était pas encore prêt pour un tel développement. La volatilité était faible et il n'y avait pas de mouvements de tendance même intraday. Par conséquent, jeudi était associé à de grands espoirs, qui auraient pu permettre de compter sur une reprise de la tendance ou le début d'une correction. Comme nous le voyons, le marché a choisi la première option, et nous ne pouvons pas lui reprocher d'être illogique.
Il faut commencer par ce dont nous avons déjà parlé maintes fois. Toutes les hausses de taux de la BCE ont déjà été intégrées par le marché depuis longtemps, tout comme celles de la Réserve fédérale américaine. L'économie de l'Union européenne est bien plus faible que celle des États-Unis. Le taux de la BCE reste inférieur à celui de la Fed et le restera. Par conséquent, il n'y a aucune raison pour l'euro de s'apprécier. Une correction technique est possible, mais comme nous le voyons, même avec celle-ci, il y a des problèmes. Ainsi, nous pensons que le marché a réagi normalement aux résultats de la réunion de la BCE hier. Même en cas de hausse du taux directeur, le marché comprend que le "moment de la fin" est proche. OK, ils ont augmenté le taux en septembre, et cela peut marquer la fin du resserrement. Quelle est la différence entre cette option et celle de faire une pause en septembre et une hausse en octobre ? La BCE se prépare de toute façon à mettre fin au resserrement, ce qui signifie qu'il n'y a plus de raisons d'acheter de l'euro. Cependant, il y en avait déjà peu avant.
Sur le graphique en période de 24 heures, le prix se rapproche du niveau de Fibonacci de 38,2%, que nous avons plusieurs fois mentionné comme cible. Si vous vous en souvenez, il y a quelques mois, nous avons dit que la paire reviendrait dans la zone des 5 à 6 chiffres. Maintenant, il est nécessaire de franchir fermement le niveau de 1,0609, alors la monnaie européenne aura un potentiel de baisse jusqu'au parité de prix avec le dollar.
Christine Lagarde n'a pas dissipé les craintes du marché.
Pour examiner les résultats de la réunion de la BCE, il faut partir du moment où la chute a commencé, c'est-à-dire au moment où le marché a appris la hausse des taux, et non pas pendant le discours de Christine Lagarde. Cela signifie que ce n'est pas la rhétorique de Lagarde qui a fait chuter l'euro, mais la décision de relever le taux clé. Oui, cela semble assez étrange, car en général, un resserrement de la politique monétaire entraîne une hausse de la monnaie nationale. Mais nous avons déjà dit à plusieurs reprises que nous attendions une baisse de l'euro dans tout contexte fondamental. Elle était trop surachetée et injustifiéement chère ces derniers temps.
Mme Lagarde, lors de la conférence de presse, a "laissé la porte ouverte" à de nouvelles mesures strictes, mais le marché n'a pas vraiment cru en elle. Si les représentants de la BCE ont déjà débattu pendant deux mois de l'inopportunité d'une nouvelle hausse des taux, il est évident que la fin est proche. Par conséquent, en principe, il était déjà peu important que la BCE augmente son taux en septembre ou non. Soyons honnêtes, nous nous attendions à ce qu'il y ait une légère hausse de l'euro, puis une reprise de la baisse. Le marché a décidé par lui-même et a repris les ventes même sans correction. La BCE a simplement confirmé hier qu'elle était prête à lutter contre une forte inflation pendant plusieurs années. Si les mesures strictes sont mises en place d'ici la fin de l'année (et il ne reste que deux réunions), le taux ne pourra tout simplement pas atteindre des niveaux qui ramèneraient l'inflation à 2% pendant au moins un an. Cela signifie également que la BCE craint également la récession et n'est pas prête à sacrifier son économie pour réduire l'inflation de 1% de plus.
C'est là la principale différence entre la BCE et la Réserve fédérale américaine. La Réserve fédérale, basée sur une économie forte, peut augmenter ses taux aussi haut qu'elle le souhaite. Au cours des deux derniers mois, on a observé une augmentation de l'inflation, ce qui signifie que la Réserve fédérale augmentera encore une ou deux fois ses taux. Tout cela favorise le soutien de la devise américaine, et non l'euro. C'est pourquoi nous pensons que l'euro continuera de baisser, comme avant.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 dernières journées de négociation, au 15 septembre, est de 68 points et est qualifiée de "moyenne". Ainsi, nous nous attendons à un mouvement de la paire entre les niveaux 1,0580 et 1,0716 le vendredi. Le retournement à la hausse de l'indicateur Heiken Ashi indiquera une nouvelle tentative de correction à la hausse.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,0620
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,0681
R2 - 1,0742
R3 - 1,0803
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD a repris sa tendance à la baisse. Vous pouvez actuellement rester en position courte avec des objectifs à 1,0620 et 1,0580 jusqu'à ce que l'indicateur Heiken Ashi s'inverse à la hausse ou jusqu'à ce qu'il se stabilise au-dessus de la moyenne mobile. Les positions longues peuvent être envisagées si le prix se consolide au-dessus de la moyenne mobile avec des objectifs à 1,0803 et 1,0864.
Nous vous recommandons de consulter :
Revue de la paire GBP/USD. 15 septembre. Le conte de fées est terminé, retour à la réalité.
Prévisions et signaux de trading pour l'EUR/USD du 15 septembre. Rapport COT. Analyse détaillée du mouvement de la paire et des transactions commerciales.
Prévisions et signaux de trading pour le GBP/USD du 15 septembre. Rapport COT. Analyse détaillée du mouvement de la paire et des transactions commerciales.
Explications des illustrations:
Canal de régression linéaire: permet de déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela indique une tendance forte.
Moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée): permet de déterminer la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit actuellement être effectué.
Niveaux de Murray : niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Niveaux de volatilité (lignes rouges) : canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
Indicateur CCI : sa pénétration dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'un renversement de tendance est imminent dans la direction opposée.