FX.co ★ Contraste du jour : les résultats de Nvidia n'empêchent pas l'action de chuter

Le mardi, la Bourse américaine a clôturé en baisse, le Nasdaq enregistrant la plus forte chute, principalement en raison de la baisse des actions du fabricant de puces Nvidia avant la publication attendue de ses résultats, tandis que la hausse de Walmart a permis d'atténuer les pertes dans l'indice Dow Industrials.

Les actions de Nvidia (NVDA.O) ont baissé de 4,35 %, marquant la plus forte perte en pourcentage quotidienne depuis le 17 octobre. Cela a été suivi d'une diminution de 1,56 % de l'indice plus large des semi-conducteurs de Philadelphie (.SOX), entraînant la baisse des actions d'autres fabricants de semi-conducteurs.

Les investisseurs exprimaient des inquiétudes quant à savoir si les résultats trimestriels de Nvidia, attendus après la clôture du marché le mercredi, pourraient justifier sa valorisation élevée, basée sur un ratio cours/bénéfice légèrement supérieur à 32, et s'il continuera à alimenter l'engouement autour des actions liées à l'intelligence artificielle (IA).

La focalisation de Nvidia sur l'IA en a fait la troisième entreprise la plus précieuse aux États-Unis, dépassant récemment Tesla (TSLA.O) en tant qu'action la plus échangée à Wall Street.

Les actions de Super Micro Computer (SMCI.O), une autre entreprise censée bénéficier de l'IA, ont baissé de 1,96 %, marquant le deuxième jour consécutif de déclin après une chute de près de 20 % vendredi, mettant fin à une série de neuf séances de gains.

Le S&P 500 (.SPX) a perdu 30,06 points, soit 0,60 %, clôturant à 4975,51, tandis que le Nasdaq Composite (.IXIC) a chuté de 144,87 points, soit 0,92 %, à 15630,78. Le Dow Jones Industrial Average (.DJI) a reculé de 64,19 points, soit 0,17 %, à 38 56,80.

Walmart (WMT.N) a clôturé à un niveau record, menant le Dow Industrials après que le géant américain de la vente au détail a prévu des ventes pour l'exercice 2025 largement supérieures aux attentes de Wall Street et a augmenté ses dividendes annuels de 9 %.

Le secteur des biens de consommation du S&P 500 (.SPLRCS), qui inclut Walmart, a augmenté de 1,13 %, devenant ainsi le seul secteur parmi les 11 principaux secteurs du S&P à afficher une croissance, tandis que le secteur de la technologie de l'information (.SPLRCT) a baissé de 1,27 %, la plus faible performance.

Les actions de Home Depot, faisant partie du Dow, ont fluctué tout au long de la journée mais ont clôturé en hausse de 0,06 % après que le détaillant spécialisé dans l'amélioration de l'habitat ait prévu des résultats annuels inférieurs aux estimations des analystes.

Le rebond de Wall Street de la semaine précédente s'est essoufflé à mesure que des données sur l'inflation aux États-Unis, supérieures aux attentes, ont repoussé les attentes du marché concernant le calendrier des baisses de taux par la Réserve fédérale. Une légère majorité d'économistes sondés par Reuters s'attendent à une baisse des taux en juin, signalant le risque de nouveaux retards pour la première réduction.

Les investisseurs attendaient également la publication des procès-verbaux de la dernière réunion de politique de la Réserve fédérale et les commentaires de plusieurs responsables de banques centrales plus tard dans la semaine.

Les actions du fabricant de téléviseurs intelligents Vizio (VZIO.N) ont bondi de 16,26 % après l'annonce par Walmart de son acquisition de l'entreprise pour 2,3 milliards de dollars.

Les actions de Discover Financial Services (DFS.N) ont grimpé de 12,61 % suite aux projets de la banque à la consommation soutenue par Warren Buffett, Capital One, d'acquérir l'émetteur de cartes de crédit américain pour 35,3 milliards de dollars. Les actions de Capital One ont augmenté de 0,12 %.

À la Bourse de New York, le nombre de baissiers surpassait celui des haussiers dans une proportion de 1,4 pour 1, tandis que sur le Nasdaq, les baissiers dépassaient les haussiers dans une proportion de 1,9 pour 1.

Le S&P 500 a établi 29 nouveaux plus hauts sur 52 semaines et 3 nouveaux plus bas, tandis que le Nasdaq enregistrait 111 nouveaux plus hauts et 95 nouveaux plus bas.

Le dollar s'est affaibli et les indices boursiers mondiaux ont chuté mardi alors que l'optimisme quant à une prochaine baisse des taux d'intérêt par les banques centrales s'amenuisait, laissant les principaux indices boursiers européens et japonais juste en dessous de leurs niveaux historiques.

Les données sur l'inflation aux États-Unis, plus élevées que prévu la semaine dernière, ont diminué les attentes d'un début imminent du cycle d'assouplissement de la Réserve fédérale, repoussant les anticipations de réduction des taux à juin, selon une légère majorité d'économistes interrogés par Reuters, qui ont également souligné le risque de retard supplémentaire dans la première réduction.

Malgré les appels à la déflation basés sur des attentes de croissance économique inférieure à la tendance, le véritable tableau de l'économie américaine montre seulement une légère décélération, selon Philip Colmar, stratège mondial chez MRB Partners à New York.

L'indice du dollar américain, mesurant la devise par rapport à six autres, a baissé de 0,24 %, tandis que l'indice boursier mondial MSCI (.MIWD00000PUS) a perdu 0,35 %.

L'indice européen STOXX 600 (.STOXX) a clôturé en baisse de 0,10 %, ignorant les données de la Banque centrale européenne montrant que la croissance annuelle des salaires contractuels dans la zone euro a ralenti à 4,5 % au dernier trimestre de l'année précédente par rapport à 4,7 % dans la période précédente.

La BCE a identifié la croissance des salaires comme le risque le plus significatif dans sa croisade de dix-huit mois contre l'inflation. L'analyse des conventions salariales de la BCE indique que la croissance des salaires restera élevée cette année, un nombre croissant d'entreprises prévoyant des hausses de prix, selon Marco Wagner, économiste principal chez Commerzbank.

La réaction aux prévisions des taux d'intérêt des autres classes d'actifs que les obligations a été jusqu'à présent mitigée, mais la croissance économique américaine par rapport à d'autres pays devrait modifier les attentes marquées des banques centrales, selon Marvin Lo, stratège mondial senior en macro-économie chez State Street à Boston.

Depuis la mi-janvier, le marché a réduit les attentes de baisse des taux de 60 points de base pour la Fed, de même pour la Banque du Canada, de 37 points de base pour la BCE et de 57 points de base pour la Banque d'Angleterre, a-t-il déclaré.

Le rendement des obligations du Trésor à deux ans, reflétant les attentes en matière de taux d'intérêt, a baissé de 4,8 points de base à 4,608 %, tandis que le rendement des obligations à 10 ans de référence a diminué de 2,4 points de base à 4,271 %.

Le dollar a affaibli après que la Chine ait baissé ses taux pour soutenir son marché immobilier en difficulté, suscitant l'espoir de mesures supplémentaires pour stimuler la croissance mondiale.

Le yen s'est renforcé mais est resté en dessous du niveau de 150,88 par dollar atteint lundi dernier, le plus bas en 11 semaines, alors que les investisseurs se concentraient sur la question de savoir si la reprise de la faiblesse de la monnaie japonaise déclencherait une intervention.

Les prix du pétrole ont chuté de plus de 1 % en raison des inquiétudes concernant la demande mondiale, compensant le soutien des prix issu du conflit entre Israël et le HAMAS.

Les contrats à terme sur le pétrole Brent ont baissé de 1,22 $ à 82,34 $ le baril. L'écart sur le Brent à six mois était le plus élevé depuis octobre, indiquant un marché plus tendu.

Le pétrole WTI pour livraison en mars, qui expire mardi, a baissé de 1,01 $ à 78,18 $ le baril. Le contrat d'avril, plus activement négocié, a chuté de 1,30 $ à 77,04 $ le baril.

Les prix de l'or ont atteint leur plus haut niveau depuis plus d'une semaine avec le recul du dollar, les contrats à terme sur l'or américain augmentant de 0,8 % à 2039,80 $ l'once.