FX.co ★ La puissance de l'analyse des vagues et le rapport sur l'inflation aux États-Unis.

Dans les deux articles précédents, j'ai parlé des statistiques britanniques et européennes du mardi. Ces rapports ont eu peu d'impact sur les mouvements des deux instruments ce matin, mais en deuxième partie de journée, les mouvements sont devenus beaucoup plus forts et l'activité du marché a augmenté. Cela s'est produit parce que quelques heures plus tôt, un rapport sur l'inflation pour le mois d'août a été publié aux États-Unis et sa valeur a beaucoup surpris les participants du marché. Et la réaction qui a été observée à la fin n'était pas très logique. Cependant, tout cela a une explication.

L'indice des prix à la consommation a augmenté à 3,7% en glissement annuel en août, tandis que les prévisions les plus pessimistes tablaient sur une accélération à 3,6%. L'inflation de base a baissé à 4,3% en glissement annuel, ce qui correspond globalement aux attentes du marché. La première question est la suivante : lequel de ces indicateurs est le plus important pour le marché dans le contexte actuel ? À mon avis, les deux sont importants. Le fait que l'inflation de base continue de baisser est une bonne nouvelle. Le fait que l'inflation principale continue d'augmenter est une mauvaise nouvelle. Cela implique une compensation mutuelle, mais la demande de la devise américaine a diminué après la publication de ces données. Pourquoi ?

Si la demande de dollars diminue, cela signifie que le marché a perçu négativement les informations reçues. Et ici, il peut y avoir de nombreuses explications. Peut-être que l'inflation de base n'intéresse pas vraiment le marché. Peut-être que le marché ne croit pas que le FOMC augmentera les taux d'intérêt la semaine prochaine. Ou peut-être que les vendeurs étaient prêts à une baisse, mais le fameux niveau de 1,2444 pour la livre a empêché une chute de l'euro et de la livre sterling.

Si le marché croyait en une augmentation du taux de la FOMC la semaine prochaine (ce qui serait assez logique compte tenu de la hausse de l'inflation), le dollar aurait augmenté. S'il n'a pas augmenté, cela signifie qu'il n'y a pas de conviction et que le sentiment sur le marché n'est pas assez "bearish". Je tiens à rappeler que, selon l'analyse des vagues, il est très probable que des vagues de correction se forment pour les deux instruments en ce moment. C'est pourquoi je pense personnellement que tout est une question de vagues, et non de fonds d'information et de leur interprétation. Soit les bears attendent les résultats des réunions de la BCE, de la Fed et de la Banque d'Angleterre, puis décideront s'ils doivent construire une vague de correction dès maintenant ou attendre un certain temps, soit le rapport sur l'inflation ne les a tout simplement pas impressionnés et ils ne sont pas prêts à prendre de décisions importantes basées sur celui-ci.

En analysant les faits, je conclus que la formation d'une série d'ondes ascendantes est terminée. Je continue de considérer les objectifs autour de 1,0500-1,0600 comme tout à fait réalisables. C'est pourquoi je recommande toujours de vendre l'instrument avec des objectifs situés autour des niveaux de 1,0636 et 1,0483. Une tentative réussie de franchir le niveau de 1,0788 indique la volonté du marché de poursuivre les ventes, et on peut maintenant s'attendre à atteindre les objectifs précédemment mentionnés, dont je parle depuis plusieurs semaines et mois.

Le schéma d'onde de la paire de devises Livre/Dollar suggère une baisse dans le cadre d'une tendance baissière. Il y a un risque que la vague baissière actuelle soit une vague « d » et non pas une vague « 1 ». Dans ce cas, la construction de la vague « 5 » pourrait commencer à partir des niveaux actuels. Mais à mon avis, nous assistons actuellement à la construction de la première vague d'une nouvelle phase. Le maximum auquel les acheteurs peuvent s'attendre est la construction de la vague « 2 » ou « b ». Une tentative infructueuse de franchir le niveau de 1,2444, qui correspond à 100,0% de Fibonacci, pourrait indiquer une préparation du marché à une vague haussière.