FX.co ★ Les données sur les rendements américains font monter les enjeux : les actions mondiales sont de retour en tête

L'indice boursier mondial MSCI All Country (.MIWD00000PUS) a augmenté de 0,4%, marquant ainsi sa troisième hausse hebdomadaire consécutive.

L'indice S&P 500 a clôturé au-dessus de 5000 pour la première fois vendredi, et le Nasdaq a brièvement dépassé les 16 000, grâce à la croissance des grandes entreprises et des fabricants de puces, notamment Nvidia, alors que les investisseurs se concentraient sur les technologies d'intelligence artificielle et les bénéfices attendus.

Les actions de Nvidia (NVDA.O) ont bondi de 3,6%, atteignant un niveau record après que Reuters ait rapporté la création d'une nouvelle unité commerciale axée sur le développement de puces spécialisées pour les entreprises de cloud computing et d'autres acteurs, y compris des processeurs d'intelligence artificielle avancés.

Cela faisait suite à un article du Wall Street Journal indiquant que le PDG d'OpenAI, Sam Altman, était en négociation avec des investisseurs pour financer une initiative technologique visant, entre autres choses, à augmenter la production de puces pour l'intelligence artificielle puissante.

"Jusqu'à présent, l'histoire de l'IA a été axée sur la construction d'infrastructures, de puces et de centres de données", a déclaré David Lefkowitz, responsable des actions américaines chez UBS Global Wealth Management, ajoutant que cela "met en évidence une demande potentiellement énorme pour l'infrastructure d'IA à l'avenir".

Outre l'augmentation de 1,99% de l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie, les géants de la technologie, dont Microsoft (MSFT.O), Amazon.com (AMZN.O) et Alphabet (GOOGL.O), ont également contribué aux bénéfices de l'indice.

Les prévisions de croissance des bénéfices de Wall Street pour le quatrième trimestre sont désormais de 9,0% par rapport à 4,7% début janvier, avec 81% des entreprises dépassant les estimations, selon les données de LSEG, qui ont publié des résultats pour environ les deux tiers des sociétés du S&P 500, contre une moyenne de 76% au cours des quatre dernières périodes de déclaration.

Des résultats d'entreprise solides, des données d'emploi positives, du PIB et une inflation en baisse créent un contexte favorable pour le développement ultérieur du marché boursier.

Les prix à la consommation aux États-Unis ont augmenté moins que prévu initialement en décembre, mais l'inflation de base est restée relativement élevée, comme l'ont montré les données publiées vendredi. La révision des données n'a pas beaucoup modifié les attentes concernant les changements des taux de la Réserve fédérale.

Les données sur l'inflation aux États-Unis en janvier sont attendues la semaine prochaine.

Le Dow Jones Industrial Average (.DJI) a baissé de 54,64 points, soit 0,14%, pour atteindre 38 671,69 points, le S&P 500 (.SPX) a gagné 28,70 points, soit 0,57%, pour atteindre 5 026,61 points, et le Nasdaq Composite (.IXIC) a augmenté de 196,95 points, soit 1,25%, pour atteindre 15 990,66 points.

De solides résultats et l'optimisme concernant l'intelligence artificielle ont permis à l'indice S&P 500 d'atteindre dix records intra-journaliers cette année.

Le Nasdaq a clôturé à seulement 0,4% en dessous de son plus haut de clôture enregistré en novembre 2021, à 16 057,44 points.

Au cours de la semaine, les trois indices ont enregistré leur cinquième gain hebdomadaire consécutif : le S&P a augmenté de 1,4%, le Nasdaq de 2,3%, et le Dow de 0,04%.

Des données antérieures ont montré que les prix à la consommation aux États-Unis ont augmenté moins que prévu initialement en décembre, mais l'inflation de base est restée relativement élevée - un tableau mitigé qui a obscurci les attentes concernant le calendrier des baisses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

Des données économiques solides et les récents commentaires de responsables de la Réserve fédérale ont dissipé l'espoir que la banque centrale commencerait à réduire les taux d'intérêt en mars.

Les acteurs du marché attendent les données sur les prix à la consommation en janvier la semaine prochaine pour obtenir plus d'indications sur la réduction des coûts d'emprunt par la Fed.

Il convient également de noter que les actions de Cloudflare (NET.N) ont augmenté de 19,5%, les prévisions optimistes de chiffre d'affaires et de bénéfices pour le premier trimestre étant attendues. Cependant, les actions de PepsiCo (PEP.O) ont chuté de 3,6% après que son chiffre d'affaires du quatrième trimestre n'ait pas atteint les estimations, car plusieurs hausses de prix ont réduit la demande pour ses jus et ses chips Lay's..

Les actions de Pinterest (PINS.N) ont baissé de 9,5% après que l'entreprise ait prévu un chiffre d'affaires du premier trimestre nettement inférieur aux estimations de Wall Street.

Le rendement des notes du Trésor américain à 10 ans, référence du marché, a augmenté de 0,7 point de base pour atteindre 4,177% contre 4,17% en fin de journée jeudi.

Le rendement des notes à 2 ans, qui évolue généralement en parallèle avec les attentes en matière de taux d'intérêt, a augmenté de 3,2 points de base pour atteindre 4,4883% contre 4,456%.

Les prix de l'or ont été sous pression en raison de rendements plus élevés : l'or au comptant a baissé de 0,44% pour atteindre 2024,16 dollars l'once. Les contrats à terme sur l'or américain ont diminué de 0,4% pour atteindre 2038,7 dollars.

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont augmenté de 0,7% pour atteindre 82,19 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le pétrole américain ont augmenté de 0,8% pour atteindre 76,84 dollars.

Les actions européennes ont clôturé légèrement en baisse sous l'influence de la hausse des rendements et de la baisse des actions de L'Oréal.

L'indice paneuropéen Stoxx 600 a clôturé en baisse de 0,1%, mais affiche toujours une hausse hebdomadaire de 0,2%.

Les actions de L'Oréal ont chuté de 7,6% après que la société française de cosmétiques ait annoncé une croissance des ventes insatisfaisante au dernier trimestre.

L'inflation en Allemagne, la plus grande économie européenne, a chuté en janvier pour atteindre 3,1%, alimentant les spéculations sur le moment où la Banque centrale européenne commencera à réduire les taux d'intérêt.

Cependant, le rendement des obligations de la zone euro a atteint un plus haut de plusieurs semaines après que plusieurs responsables de la BCE ont mis en garde contre une assouplissement prématuré de la politique monétaire.

"En effet, il est maintenant tout à fait évident que la BCE attendra les statistiques salariales en Europe fin avril avant de probablement réduire les taux en juin", a déclaré ING.

Les actions japonaises ont atteint un plus haut de 34 ans. Le yen s'est redressé après être tombé à son plus bas niveau en 10 semaines, car les traders ont réévalué leurs paris sur la rapidité avec laquelle la Banque du Japon pourrait relever les taux.

En Chine, les marchés continentaux étaient fermés et à Hong Kong, les échanges étaient léthargiques et ont pris fin plus tôt, l'indice Hang Seng ayant chuté de 0,8% dans un contexte de craintes que les autorités ne tiennent pas leurs promesses de soutenir.