FX.co ★ Bitcoin : le marché est encore faible, il manque de force pour se redresser

Malgré de nombreuses nouvelles positives, le marché des crypto-monnaies depuis la seconde moitié de 2023 est loin des indicateurs positifs attendus. Cependant, Arthur Hayes, co-fondateur et ancien directeur général de BitMEX, estime que Bitcoin est en tendance haussière depuis les six derniers mois et que le marché réagira encore à la hausse pendant environ six à douze mois.

Comment la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine affecte Bitcoin

La Réserve fédérale américaine (FED), qui mène une politique monétaire rigoureuse depuis environ 1,5 an, a réalisé d'importants progrès dans la lutte contre l'inflation. L'attention est maintenant axée sur la question de savoir où sera plafonné le taux d'intérêt. Jerome Powell, le président de la FED, qui déclarait auparavant que la hausse rapide de l'inflation était temporaire, a progressivement changé de position au cours des six derniers mois.

HAYES estime que la FED soutient tout le système bancaire, notant que "en imprimant plus d'argent, nous avons essentiellement abandonné la préoccupation de la valeur du dollar et de toute monnaie fiduciaire".

Heys a déclaré que cette situation avait incité les investisseurs à évaluer des actifs à offre fixe, tels que Bitcoin. Cependant, le reste du marché n'a pas encore réagi, mais il a estimé que cela prendrait de six à douze mois pour que cela se produise.

"Dans les deux scénarios, indépendamment de l'augmentation ou de la diminution des taux de la Fed, nous, en tant que secteur des crypto-monnaies, sommes en bonne position".

Évaluation des mauvaises nouvelles pour Bitcoin

Cependant, à court terme, les perspectives pour la principale crypto-monnaie ne sont pas encourageantes. Ainsi, par exemple, le célèbre influenceur crypto DonAlt a déclaré que Bitcoin semblait faible. Il estime que le retard dans l'approbation du Bitcoin-ETF au comptant avait soutenu le marché, mais après la nouvelle de son report, le BTC a quand même chuté.

En évaluant cette situation, l'analyste a souligné que le mouvement des prix était plutôt mauvais. Le marché a reçu de nombreuses bonnes nouvelles et de mauvaises nouvelles prévisibles, et les mauvaises nouvelles ont eu un impact plus important. En tenant compte de la prévisibilité des mauvaises nouvelles, à savoir le report de l'approbation de tous les ETF, il semblait que tout le monde savait que cela se produirait.

En tenant compte de cela, il était assez surprenant de voir une chute aussi abrupte des prix en termes factuels. Et même après qu'elle se soit produite, en tenant compte des attentes déjà intégrées dans le prix, le marché aurait dû se rétablir rapidement. Cette chute absurde, puisque les nouvelles étaient déjà attendues. Et comme le prix n'a pas montré de retournement rapide, cela montre que le marché est toujours faible, il manque de force pour se rétablir.

Attente d'une baisse marquée pour racheter du BTC

DonAlt a déclaré que le mouvement brusque des prix à la baisse en pleine lutte de la principale cryptomonnaie pour retrouver une tendance haussière offrira une excellente opportunité de revenir sur le marché.

"Si une forte baisse se produit ce mois-ci, je pourrais être intéressé par un nouvel achat. Si la baisse est modérée, comme auparavant, cela signifiera pour moi 'non, attends, patiente'".

L'analyste, tout comme certains autres experts en crypto, prévoit une forte vague de liquidation. Cela aidera à se débarrasser des traders ayant un niveau élevé d'endettement, ce qui pourrait préparer Bitcoin à un rebond ou à la poursuite de la tendance haussière. Bitcon se négocie actuellement autour de 25 800 dollars par pièce.

L'objectif de 300 000 dollars pour Bitcoin reste d'actualité... jusqu'en 2025

Un autre influenceur connu des cryptos, Dave The Wave, estime que Bitcoin connaîtra potentiellement une percée significative au niveau des prix d'ici 2025. L'analyste prévoit que la principale crypto-monnaie atteindra les 300 000 dollars, voire dépassera ce niveau.

La réduction de la récompense de bloc de Bitcoin de moitié deviendra moins significative à mesure que le marché mûrira, mais il s'attend toujours à ce qu'elle fonctionne comme un stimulus pour les prix. Dave The Wave note que le prix de la principale crypto-monnaie a historiquement augmenté lorsqu'il franchit la bande inférieure de la courbe logarithmique de croissance (LGC) du pic de clôture du mois. Il remarque que Bitcoin se trouve actuellement au bord d'une nouvelle ascension.

L'analyste prévoit que le Bitcoin atteindra son précédent pic (environ 69 000 dollars américains) en 2024, puis connaîtra une percée majeure en 2025. Il s'attend à ce que la principale crypto-monnaie atteigne 300 000 dollars et même dépasse ce niveau en 2025 après sa percée de pointe en 2024.

La courbe de croissance logarithmique (LGC) est un modèle couramment utilisé par les investisseurs pour déterminer et interpréter les tendances des prix à long terme des actifs qui connaissent une croissance exponentielle, tels que le Bitcoin.

L'engouement autour des ETF Bitcoin spot s'atténue rapidement

Après que la cour d'appel a annulé la décision de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis de bloquer la demande d'ETF Bitcoin de la société Grayscale Investments, l'engouement initial s'est rapidement dissipé, entraînant la baisse du prix du Bitcoin et des actions de Bitcoin Trust de la société Grayscale.

Le très attendu Bitcoin-ETF, qui était autrefois considéré comme une porte d'entrée sur le marché des crypto-monnaies pour les investisseurs institutionnels, n'a pas réussi à susciter l'intérêt, en particulier en raison de l'essoufflement de l'engouement pour les contrats à terme Bitcoin.

Selon le dernier rapport hebdomadaire des flux de fonds de monnaies numériques de CoinShares, les sorties de fonds ont considérablement ralenti et les produits Bitcoin montrent une résistance face à une tendance de marché stable. Dans ce contexte, il y a un rayon d'espoir que les sentiments négatifs commencent à changer.

Cette année a été marquée par d'importantes fluctuations dans les flux d'investisseurs, principalement en raison des attentes et des craintes liées à la réglementation des actifs numériques. La semaine précédente en est l'illustration, car les investisseurs ont commencé avec de grands espoirs pour l'approbation des ETF à terme aux États-Unis après la victoire de Grayscale, mais ont été déçus par l'annonce du report de toutes les autres demandes d'ETF à terme.

Le rapport CoinShares indique que les produits d'investissement dans les actifs numériques ont enregistré une modeste sortie de fonds d'un montant total de 11,2 millions de dollars. En raison de la période continue de sentiment négatif, les sorties de fonds globales au cours des sept dernières semaines ont atteint 342 millions de dollars.

Les entrées hebdomadaires de Bitcoin s'élèvent à 3,8 millions de dollars, tandis que les sorties des produits BTC à découvert atteignent 3,3 millions de dollars pour la 19e semaine consécutive. Dans le même temps, le volume total des actifs sous gestion (AuM) a diminué de 48% par rapport au pic atteint cette année.

Bien que la situation actuelle sur le marché puisse sembler apathique, il y a des raisons d'être optimiste. Les tendances à long terme indiquent une augmentation des volumes, tandis que les données à court terme signalent une reprise de la croissance.