FX.co ★ Aperçu de la paire EUR/USD. 29 août. L'euro continue de rencontrer des problèmes.

La paire de devises EUR/USD n'a montré absolument aucun mouvement intéressant lundi. Il n'y a eu aucun rapport important ni aucun événement important tout au long de la journée. Nous avons certes observé une croissance microscopique, mais tout le monde sait très bien qu'une variation de 30 points n'est qu'un bruit de marché et ne permet pas de tirer de conclusions sur un changement de tendance. Ainsi, malgré la hausse de l'euro lundi, celui-ci reste toujours en dessous de la moyenne mobile. Nous avions déjà souligné que le seul facteur à l'origine de cette hausse actuelle pourrait être l'entrée de l'indicateur CCI dans la zone de survente. Cette semaine, de nombreuses statistiques importantes seront publiées et certains rapports pourraient exercer une pression sur le dollar américain. Par conséquent, une correction à la hausse est possible, mais nous ne voyons pas de croissance à long terme de l'euro.

Le problème de l'euro en ce moment est qu'il n'a pas de soutien fondamental depuis longtemps. La BCE peut augmenter les taux encore quelques fois, mais il est évident pour tous que ce processus touche à sa fin et que le taux final sera bien inférieur à celui de la Réserve fédérale américaine. Depuis le début de l'année 2023, la monnaie européenne n'a pas bénéficié d'un soutien fondamental car l'économie de l'Union européenne est plus faible que celle des États-Unis, et le taux de la Fed a augmenté beaucoup plus rapidement que celui de la BCE. Cependant, pendant près de six mois, le marché a maintenu la valeur de l'euro à des niveaux élevés, sans aucune justification.

Théoriquement, une telle situation pourrait également être observée au second semestre 2023. Cela est dû au fait que le marché n'est pas obligé de négocier uniquement en fonction du contexte fondamental. La demande d'euros peut également être générée par d'autres raisons. Par exemple, les grandes entreprises peuvent avoir besoin d'une grande quantité d'euros pour mener leurs activités opérationnelles ou pour conclure d'importants contrats. C'est pourquoi on ne peut jamais être sûr à 100% sur le FOREX.

La politique monétaire de la BCE commence à s'assouplir.

À la fin de la semaine dernière, il y a eu des interventions de Christine Lagarde et de Jerome Powell. Et même si l'informativité de ces événements n'était pas très élevée, le marché a pu comprendre l'essentiel : la BCE envisage une pause, ce qui signifie automatiquement la fin imminente du cycle de resserrement. Si le taux de la BCE était actuellement supérieur à 5%, cela serait logique, mais le taux de la BCE est de 4,25%, ce qui est clairement insuffisant pour ramener l'inflation à 2% dans un avenir prévisible. Cependant, Mme Lagarde et ses collègues n'ont jamais déclaré que l'objectif du régulateur était de ramener l'inflation à la cible dans les délais les plus courts possibles. Mme Lagarde elle-même a souvent déclaré que la lutte contre l'inflation élevée serait un long chemin et qu'il ne fallait pas s'attendre à une baisse à 2% avant 2025.

La Banque centrale européenne craint de plonger une économie qui a déjà oscillé autour de valeurs négatives pendant plusieurs trimestres dans une récession. Plus le taux monte, plus la probabilité de croissance négative du PIB est élevée. C'est pourquoi le régulateur européen n'a manifestement pas l'intention de sacrifier l'économie au nom de la stabilité des prix. Et cela a aussi du sens. L'UE est une communauté de 27 pays, où il y a des États à économie faible dont les intérêts doivent également être pris en compte. Quel est l'intérêt de plonger la Grèce ou la Bulgarie dans une nouvelle crise économique, pour ensuite imprimer des centaines de milliards d'euros afin de stimuler ces pays, réveillant ainsi l'inflation?

Et la monnaie européenne perd le soutien de son principal moteur de croissance. Si le taux cesse d'augmenter, il n'y a aucune raison pour que l'euro progresse. Celles-ci ne peuvent apparaître que lorsque la Réserve fédérale commence à donner des indices sur le début d'un assouplissement de la politique monétaire.

La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation, en date du 29 août, est de 69 points et est qualifiée de "moyenne". Ainsi, nous nous attendons à ce que la paire se déplace entre les niveaux de 1,0756 et 1,0894 mardi. Un renversement de l'indicateur Heikin Ashi vers le bas indiquera une reprise du mouvement à la baisse.

Les niveaux de support les plus proches :

S1 - 1,0803

S2 - 1,0742

S3 - 1,0681

Les niveaux de résistance les plus proches :

R1 - 1,0864

R2 - 1,0925

R3 - 1,0986

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD continue actuellement sa tendance à la baisse. Il convient actuellement d'envisager de nouvelles positions courtes avec des objectifs de 1,0756 et 1,0742 en cas de renversement de l'indicateur Heikin Ashi vers le bas ou de rebond du prix à partir de la moyenne mobile. Des positions longues peuvent être envisagées si le prix se maintient au-dessus de la ligne de moyenne mobile avec des objectifs de 1,0894 et 1,0925.

Nous vous recommandons de consulter :

Vue d'ensemble de la paire GBP/USD. 29 août. La Banque d'Angleterre estime que les taux doivent rester élevés pendant longtemps.

Prévisions et signaux de trading pour l'EUR/USD le 29 août. Rapport COT. Analyse détaillée du mouvement de la paire et des transactions commerciales.

Prévisions et signaux de trading pour la GBP/USD le 29 août. Rapport COT. Analyse détaillée du mouvement de la paire et des transactions commerciales.

Explications des illustrations :

Les canaux de régression linéaire permettent de déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte actuellement.

La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de négocier actuellement.

Les niveaux de Murray - les niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les niveaux de volatilité (ligne rouge) - le canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.

L'indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie que le retournement de tendance est imminent.