FX.co ★ De quoi Powell peut-il parler aujourd'hui lors de son discours à Jackson Hole?

Hier, nous avons assisté à une vente agressive d'actifs à risque, qui a également touché le marché des devises. L'euro et la livre ont fortement chuté par rapport au dollar américain lors des interventions des représentants de la Réserve fédérale à Jackson Hole, qui ont déclaré qu'il est tout à fait possible que la banque centrale ait besoin d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt.

"Bien que nous puissions avoir besoin de modifications supplémentaires pour renforcer notre politique, nous sommes pratiquement à un niveau où nous pouvons conclure notre cycle de resserrement de manière confiante", a déclaré hier la présidente de la Federal Reserve de Boston, Susan Collins. "Mais je pense également que nous devrons maintenir les taux à leur niveau maximum pendant une période plus longue. La représentante de la Federal Reserve a également noté que l'économie américaine n'a pas encore ralenti au point de ramener l'inflation sur une trajectoire de réduction durable. Cela suggère que la Federal Reserve devra peut-être encore augmenter les taux davantage. Elle a également déclaré qu'elle fait partie des politiciens qui prévoient une autre hausse des taux cette année."

Mais hier, il y avait aussi ceux qui estiment que la Fed devrait maintenir les taux d'intérêt au niveau actuel jusqu'à ce qu'elle ait une vision plus claire de l'impact du coût élevé de l'emprunt sur l'économie. Je rappelle que les données sur l'activité des indices PMI aux États-Unis publiées cette semaine ont clairement montré que l'économie continue de ralentir à un rythme assez rapide, ce qui est directement lié aux taux d'intérêt élevés.

"À l'heure actuelle, je pense que nous avons probablement fait suffisamment", a déclaré le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, membre votant du Comité fédéral de l'Open Market. "Et bien que nous adoptions une position restrictive, je fais partie de ceux qui estiment qu'il faut attendre un certain temps avant de prendre d'autres décisions".

Rappelons que hier, les représentants des banques centrales du monde entier se sont réunis à Jackson Hole pour la réunion annuelle de deux jours de la Banque fédérale de réserve de Kansas City. Les investisseurs analyseront toutes les déclarations faites lors de la réunion afin d'avoir une idée des perspectives des taux d'intérêt, que la Fed a augmentés à 5,5% en juillet, soit le niveau le plus élevé en 22 ans.

Il est très important de savoir ce que dira Jerome Powell, le président de la Réserve fédérale. Il affirmera sans aucun doute que le travail pour réduire l'inflation et la ramener à son niveau cible n'est pas encore terminé, tout en maintenant une attitude ferme. Cela contribuera à la future croissance du dollar, bien que plus tôt ce mois-ci, de nombreux géants de Wall Street aient déclaré que la tendance à la hausse du dollar américain était terminée. Les déclarations faites auront certainement un impact sur l'orientation des actifs à risque, qui ont déjà considérablement chuté cette semaine en tandem avec le dollar américain.

En ce qui concerne le tableau technique EURUSD d'aujourd'hui, le marché baissier est de retour. Pour que les acheteurs reprennent le contrôle, il faudra dépasser 1.0805. Cela permettra de remonter jusqu'à 1.0835. À partir de ce niveau, il sera possible d'atteindre 1.0875, mais le faire sans le soutien des gros acteurs sera assez problématique. En cas de baisse de l'instrument de trading, je n'attends des actions sérieuses de la part des gros acheteurs qu'au niveau de 1.0770. S'il n'y a personne à ce niveau, ce serait bien d'attendre une nouvelle baisse à 1.0740 ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1.0705.

En ce qui concerne la situation technique de GBPUSD, la pression sur la paire est de retour. On peut espérer un renforcement uniquement après avoir pris le contrôle du niveau de 1.2590. Le retour de cette fourchette donnera de l'espoir pour une reprise vers la zone de 1.2620, après quoi on pourra commencer à parler d'une hausse plus marquée de la livre sterling vers la zone de 1.2650. Dans le cas d'une baisse de la paire, les ours tenteront de reprendre le contrôle de 1.2560. Si cela s'avère possible, la rupture de cette fourchette portera un coup aux positions longues et poussera GBPUSD vers un minimum de 1.2530 avec la perspective de revenir à 1.2480.