FX.co ★ Le Bitcoin renforce sa corrélation avec les indices boursiers : pourquoi est-ce mauvais ?

Au cours des trois derniers mois, la corrélation entre le Bitcoin et différents indices commerciaux et financiers a diminué au minimum. À un moment donné, une corrélation inverse s'est développée entre le BTC et le SPX, tandis que la dépendance de la cryptomonnaie vis-à-vis du NDX a atteint son plus bas niveau des deux dernières années. Ce processus a commencé avec le démarrage de la saison des résultats pour le deuxième trimestre sur le marché boursier américain.

Par la suite, le niveau de corrélation entre le Bitcoin et les actifs boursiers a commencé à se renforcer. L'indicateur a atteint son plus haut niveau au cours des dernières années après l'effondrement puissant du marché de la crypto-monnaie qui a eu lieu le 16 août. Compte tenu de la situation actuelle, le renforcement de la corrélation entre le BTC et les actifs boursiers pourrait entraîner une nouvelle baisse des prix des actifs.

Analyse du marché boursier

En général, la période de reporting se déroule bien et la plupart des entreprises et des indices maintiennent des indicateurs de prix correspondants. Cependant, en même temps, les tendances baissières prennent de l'ampleur en raison d'un éventuel début d'un mouvement baissier sur le marché des actions. On rapporte que le rendement des obligations à court terme aux États-Unis est supérieur de 0,75 % au rendement interne du SP 500 (bénéfice par action).

De plus, selon un sondage RTRS, la hausse des rendements obligataires américains remet en question la poursuite du rallye sur les actifs à risque. Dans le même temps, la corrélation entre les indices boursiers et le bitcoin a toujours augmenté lors des périodes de début de tendance baissière. À l'heure actuelle, les actifs boursiers enregistrent une baisse en raison de la vigueur du dollar américain et des rendements des obligations du Trésor.

Sur le SPX à 1 jour, une correction locale à la baisse a été effectuée jusqu'au niveau de $4330, puis une tentative de reprise au-dessus de $4450 a été faite. Cependant, selon l'oscillateur stochastique, une percée définitive et une sortie de la zone de survente ne se sont pas produites. De plus, le stochastique est à un pas de former une configuration "croisement baissier", ce qui pourrait entraîner un nouveau test du niveau de $4330 à court terme.

En ce qui concerne le NDX, après la formation d'une sorte de "double sommet", l'actif a connu une rapide baisse jusqu'au niveau de support de 14 561 $. Par la suite, le prix a rebondi jusqu'au niveau de 15 000 $, et maintenant l'actif est à la croisée des chemins : le prix pourrait continuer à augmenter jusqu'au niveau de 15 200 $, puis reprendre sa tendance baissière. Dans ce cas, le prix devrait casser le niveau de support de 14 500 $ et poursuivre la tendance baissière. Sinon, le prix se dirigera vers un test du niveau de 15 900 $.

Analyse de BTC\USD

Au cours des 7 derniers jours, le Bitcoin a perdu 10 % de sa valeur, mais il est ensuite passé en phase de consolidation. Au 23 août, l'actif se négocie près du niveau de 26 000 $, avec des volumes quotidiens d'échange d'environ 15,5 milliards de dollars. Cependant, à la fin du 22 août, l'actif a testé à nouveau le niveau de support près de 25 300 $, mais les acheteurs ont défendu ce niveau de manière confiante, pour la deuxième fois cette semaine.

L'indice RSI est tombé en dessous du niveau de 20 pour la première fois depuis 2020, ce qui indique une nouvelle présence vendeuse record. L'indicateur MACD confirme également une augmentation des volumes baissiers et la formation d'une tendance à la baisse. Il est assez évident que la tendance à la baisse vers 25 000 $-25 500 $ se poursuivra et dans un avenir proche, la zone de soutien de 26 000 $ sera franchie.

Le marché des cryptomonnaies attend la décision de la SEC concernant le potentiel lancement d'un ETF spot sur le BTC aux États-Unis. Il ne reste que moins de deux semaines au régulateur pour donner une réponse officielle aux 7 demandes de lancement d'un ETF spot. Comme nous l'avons déjà rapporté, l'approbation d'un produit d'investissement spot basé sur le Bitcoin semble peu probable, ce qui signifie que le refus de la SEC pourrait provoquer une nouvelle vague de baisse.

Bilan

À ce jour, le 23 août, il n'y a aucun signe de reprise du mouvement haussier sur le marché des cryptomonnaies. De plus, la corrélation croissante avec les actifs boursiers renforce la position des vendeurs sur le marché des cryptomonnaies en prévision de leur baisse. Dans ce contexte, les principales cibles pour le BTC après une consolidation locale seront la zone de 25 000 $ à 25 500 $, en tant que principale zone de support et d'accumulation de la tendance haussière déjà rompue.