FX.co ★ Marché américain : la correction se poursuit. Les banques sous pression

S&P500

Revue 23.08

Marché américain: Résistance rencontrée sur la moyenne mobile de 50 jours.

Principaux indices américains mardi: Dow - 0,4 %, NASDAQ + 0,2 %, S&P500 - 0,2 %, S&P500 4226, plage de variation 4180 - 4260.

Les actions ont affiché des résultats mitigés lors d'une autre séance morose. Les acteurs du marché ont de nouveau suivi les mouvements des obligations du Trésor, qui ont été assez volatils et ont exercé une pression sur le marché boursier.

À un stade initial, la force relative des méga-capitalisations a favorisé la hausse du Nasdaq et limité les pertes ailleurs. L'indice S&P 500, quant à lui, a commencé la journée au-dessus de 4400 avant de rapidement chuter en dessous de ce niveau. L'indice S&P 500 n'a pas réussi à franchir la barre des 4400 lors de plusieurs tests répétés, ce qui a suscité un intérêt accru pour les ventes en seconde moitié de journée.

Les principaux indices ont finalement clôturé la séance près de leurs plus bas niveaux de la journée. L'indice industriel Dow Jones a chuté de 0,5%, le S&P 500 a baissé de 0,3% et le Nasdaq a augmenté de 0,1%.

Les faibles performances des actions des banques ont été un fardeau notable pour le marché plus large après que S&P ait abaissé les notations de crédit de plusieurs banques, signalant des inquiétudes concernant les risques de financement dus à l'augmentation des taux d'intérêt et à la rentabilité réduite. De plus, le détaillant Macy's (M 12.66, -2.07, -14.1%) a signalé une détérioration des conditions de crédit à la consommation dans son entreprise, ce qui a constitué un autre fardeau pour les banques. L'ETF SPDR S&P Regional Banking (KRE) a chuté de 2,4% et l'ETF SPDR S&P Bank (KBE) a chuté de 2,0%.

Les actions de Macy's ont chuté brutalement après la publication des bénéfices, tandis que les actions de Dick's Sporting Goods (DKS 111,53, -35,51, -24,2%) se sont révélées être un autre gros perdant après la publication des bénéfices. La société Dick's s'est nettement écartée des estimations consensuelles des bénéfices et a expliqué ses bénéfices décevants et ses prévisions par une réduction des stocks. Cependant, les actions de Lowe's (LOW 225,74, +8,15, +3,8%) ont contre-courant et ont montré une bonne croissance après le rapport trimestriel.

Les constructeurs de maisons ont surpassé le marché dans son ensemble, en partie grâce au rapport des ventes de maisons pour juillet, qui a continué à montrer une offre limitée de maisons à vendre. Le SPDR S&P Homebuilder ETF (XHB) a augmenté de 0,3%. L'indice iShares US Home Construction ETF (ITB) a augmenté de 0,8%.

Le secteur financier du S&P 500 (-0,8%) a connu la plus forte baisse en raison de la faiblesse du secteur bancaire. Pendant ce temps, le secteur immobilier (+0,3%) a été en tête des leaders de la croissance.

Le rendement des obligations du Trésor a diminué, puis a augmenté. Le rendement s'est finalement stabilisé en dessous des sommets journaliers. Le rendement des obligations à 2 ans a augmenté de cinq points de base, à 5,04%, tandis que le rendement des obligations à 10 ans a baissé d'un point de base, à 4,33%.

• Indice Nasdaq Composite : +29,0% depuis le début de l'année
• S&P 500 : +14,3% depuis le début de l'année
• S&P Midcap 400 : +5,7% depuis le début de l'année
• Indice Russell 2000 : +5,2% depuis le début de l'année
• Indice industriel Dow Jones : +3,4% depuis le début de l'année

Hier, les données économiques étaient limitées à un nouveau rapport sur les ventes de maisons pour juillet. Les ventes de logements existants ont diminué de 2,2% en rythme mensuel en juillet à un taux annuel corrigé des variations saisonnières de 4,07 millions (consensus de 4,15 millions), contre 4,16 millions en juin. Les ventes ont chuté de 16,6% par rapport à la même période de l'année précédente.

• La principale conclusion du rapport est que le nombre de maisons existantes mises en vente reste limité, et que la disponibilité continue d'être négativement affectée par l'augmentation des prix et des taux hypothécaires plus élevés, qui agissent également comme des facteurs restrictifs pour les propriétaires existants.

Mercredi, le calendrier économique comprendra :

• 7h00, heure de l'Est : l'indice hebdomadaire des hypothèques de la MBA (précédemment -0,8%)
• 9h45 : l'indice S&P Global de l'activité manufacturière aux États-Unis pour août (précédemment 49,0) et l'indice S&P des services aux États-Unis (précédemment 52,3)
• 10h00, heure de l'Est : les ventes de nouvelles maisons en juillet (consensus : 701 000 ; précédemment 697 000)
• 10h30, heure de l'Est : les stocks hebdomadaires de pétrole brut (précédemment -5,96 millions)

Énergie : Pétrole à 84,10 dollars - Brent

La production mondiale d'acier a augmenté de 6,6 % en juillet par rapport à l'année précédente.

Conclusion : La correction sur le marché américain se poursuit.

Makarov Mikhail, encore plus d'analyse :

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