FX.co ★ Bitcoin : les métriques indiquent que la tendance haussière n'est pas terminée

Alors que la Réserve fédérale américaine augmentait activement les taux d'intérêt, on observait une dynamique négative sur les marchés des actifs risqués. Les cryptomonnaies sont souvent sous pression lorsque la Fed resserre sa politique monétaire.

Maintenant que la Fed approche la fin du cycle de resserrement des taux d'intérêt, un indicateur qui a averti les investisseurs l'année dernière suscite à nouveau des inquiétudes.

La métrique Bitcoin "Realized HODL Waves" montre toujours la force de la tendance haussière. Les "Realized HODL Waves" (RHODL) donnent de l'espoir aux investisseurs expérimentés qui suivent cette mesure dynamique.

Bien que la baisse de 10% du prix du BTC la semaine dernière ait perturbé de nombreux indicateurs, le RHODL offre une perspective claire à moyen et long terme. Cet indicateur attire légitimement l'attention car il s'est bien comporté fin 2022.

La tendance haussière est-elle toujours d'actualité ?

La métrique RHODL utilise les données actuelles des HODL Waves, qui regroupent l'offre de BTC en fonction de la dernière fois qu'elle a bougé, et les pondère en fonction du prix réalisé, c'est-à-dire du dernier prix auquel elle s'est déplacée.

Les analystes qui suivent la dynamique de cette mesure notent:

"Les pics dans les tranches d'âge inférieures indiquent des périodes où elles ont un poids proportionnellement plus élevé dans la capitalisation réalisée par rapport aux tranches d'âge supérieures. Cela permet de démontrer que le marché est prêt à payer un prix plus élevé pour le Bitcoin aujourd'hui et récemment, par rapport aux normes historiques. Cela peut être un bon indicateur que le marché commence à surchauffer".

Actuellement, les bougies de la cryptomonnaie, qui ont bougé pour la dernière fois il y a trois à six mois, sont en hausse, ce qui indique le début d'un marché haussier pour le Bitcoin. Cela fait du récent déclin un mouvement lié à une tendance haussière.

Quelle était la cause de la chute du Bitcoin

La semaine dernière, la baisse du Bitcoin a renforcé les rumeurs selon lesquelles le marché baissier se poursuivrait, ce qui a entraîné de lourdes pertes pour les investisseurs qui n'étaient pas préparés à la chute. Jusqu'à présent, des positions longues d'une valeur de plus de 1 milliard de dollars ont été liquidées.

Glassnode rapporte que près de 88,3% des investisseurs à court terme dans Bitcoin subissent des pertes. Néanmoins, cela montre que en moyenne, 2,26 millions de BTC sont actuellement en pertes non réalisées.

Les taureaux du Bitcoin ont été pris au dépourvu cette semaine, car la plus grande vente d'un jour de l'année a entraîné une baisse du prix du BTC en dessous de 25 000 dollars.

Cette chute a marqué la fin d'une période de volatilité historiquement faible et a changé les perspectives du marché des crypto-monnaies de manière négative. D'un autre côté, il semble que la liquidation sur les marchés à terme soit le catalyseur, mais la préoccupation majeure est que 88,3% des investisseurs à court terme détiennent actuellement des BTC en pertes non réalisées.

Alors que cette baisse actuelle n'a pas touché les investisseurs à long terme dans Bitcoin, il est considéré comme un comportement normal que cette baisse affecte les investisseurs à court terme".

Les analystes de Glassnode ont également déclaré que la baisse n'était pas due à des rumeurs circulant sur le marché ou à des événements macroéconomiques. Selon les analystes, cette baisse est due à une réduction de l'effet de levier et à des liquidations de positions.

Le halving pourrait propulser Bitcoin à $400,000

Malgré cette baisse à court terme, l'événement clé sur lequel se concentrent les investisseurs à long terme est le halving, qui pourrait avoir un impact sur l'offre et le prix.

Blockware Solutions estime que le tant attendu halving de Bitcoin en 2024 pourrait entraîner une augmentation rapide des prix, potentiellement jusqu'à $400,000.

La réduction prévue de l'offre en 2024 pourrait provoquer une explosion de la demande pour la principale cryptomonnaie. Le rapport met en évidence comment le dynamique duo - la pression à la vente baisse et l'engouement pour les achats augmente - peut poser les bases pour le cycle de hausse des prix le plus monumental de l'histoire du Bitcoin.

Le rapport de Blockware Solutions affirme que après le prochain halving, le prix de la principale cryptomonnaie pourrait augmenter de 1250% par rapport aux niveaux actuels. En se basant sur les données historiques, les experts soulignent que l'halving a constamment stimulé la hausse des prix. La réduction imminente des récompenses minières combinée à la diminution de l'offre sur les bourses peut créer une base pour une croissance des prix sans précédent, même en dépassant les cycles précédents.

Les mineurs profiteront-ils de l'halving

En ce qui concerne les chiffres nets, Blockware prévoit que le halving apportera plus de 2 milliards de dollars de revenus annuels aux mineurs. Si le Bitcoin reste autour de 35 000 dollars avant le halving, le pic ultérieur de 12 fois pourrait conduire à un prix de 420 000 dollars par pièce.

"En supposant que le prix soit de 35 000 dollars à la date du halving, le sommet du cycle à 400 000 dollars rompra la tendance à la baisse de la rentabilité ; il s'agit d'une attente raisonnable en raison du choc de la réduction de l'offre de moitié de 2 milliards de dollars et de l'augmentation du déficit de liquidité des fournitures BTC sur les échanges", précise l'étude.

Le graphique de l'émission du Bitcoin implique clairement que les fluctuations de la demande ne sont pas compensées par la réaction de l'offre, ce qui indique que le pic de demande après la réduction de moitié pourrait être colossal.

Les experts notent qu'après le halving, la réduction du nombre de mineurs conduira probablement à une redistribution d'une part plus importante des bitcoins en faveur des enthousiastes à long terme, ce qui augmentera la rentabilité des mineurs expérimentés et réduira ainsi la pression des ventes.

Les caractéristiques uniques de la principale cryptomonnaie - l'offre fixe, la décentralisation et la transparence inébranlable - sont considérées comme les moteurs de sa propagation rapide et de sa trajectoire de prix.

"Malgré la réduction de moitié des récompenses pour les blocs, le minage restera probablement le meilleur moyen d'accumuler de grandes quantités de BTC à l'avenir", concluent les chercheurs de Blockware Solutions.