FX.co ★ Le marché américain : un début de reprise ?

S&P500

Aperçu 22.08

Marché américain : Le début d'une hausse ?

Les principaux indices américains ont augmenté en début de semaine : Dow -0,1%, NASDAQ +1,5%, S&P500 +0,6%, S&P500 4399, avec une fourchette de fluctuation de 4360 à 4440.

Lundi, au cours d'une séance de marché calme, les actions ont affiché une dynamique mitigée. L'achat lors des baisses dans le secteur des méga-capitalisations a permis de devancer l'indice Nasdaq Composite (+1,6%) et a aidé à limiter les pertes ailleurs. Les principaux indices ont connu une légère baisse en début de séance, puis ont rebondi à partir de leurs plus bas vers 12h00 heure de l'Est, sans qu'aucune information concrète ne puisse expliquer cette hausse.

Il est intéressant de noter que le rendement des obligations du Trésor, qui continuait de monter et exerçait une pression sur les actions, a commencé à reculer à peu près au même moment, où le marché boursier atteignait ses plus bas niveaux de la session. Au final, les principaux indices se sont stabilisés près de leurs meilleurs niveaux de la journée, et l'indice S&P 500 a presque atteint 4400 points. L'indice S&P 500 a atteint un sommet de 4407 points en cours de journée.

Le rendement des obligations à 2 ans a augmenté de huit points de base pour atteindre 4,99% après avoir atteint 5,00% plus tôt. Le rendement des obligations à 10 ans a augmenté de neuf points de base pour atteindre 4,34%, soit le niveau le plus élevé depuis 2007 après avoir atteint 4,35% plus tôt. Le rendement des obligations à 30 ans a augmenté de huit points de base pour atteindre 4,46%, atteignant ainsi son plus haut niveau depuis 2011.

Les actions de méga-capitalisation, qui ont déjà montré les meilleurs résultats grâce à l'intérêt d'achat en cas de baisse, ont largement contribué à la hausse en fin de journée. L'ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) a augmenté de 1,5%, tandis que l'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) a clôturé sans changement.

Tesla (TSLA 231,28, +15,79, +7,3%) et NVIDIA (NVDA 469,67, +36,68, +8,5%) ont affiché les meilleurs résultats dans le segment de méga-capitalisation. NVDA, qui rapporte ses bénéfices après la clôture mercredi, a augmenté après que HSBC ait relevé son objectif de cours à 780 dollars contre 600 dollars. Pendant ce temps, TSLA a chuté de près de 30% depuis son pic du 19 juillet.

Les résultats des secteurs du S&P 500 ont été mitigés. Les technologies de l'information (+2,3 %), qui représentent le secteur le plus important du S&P 500, ont largement devancé les dix autres secteurs. Palo Alto Networks (PANW 240,81, +31,12, +14,8 %), qui a annoncé des résultats meilleurs que prévu après la clôture vendredi, a enregistré la plus forte progression en pourcentage dans le secteur. Le secteur immobilier, sensible aux taux d'intérêt (-0,9 %), a enregistré la plus forte baisse lors de la séance d'aujourd'hui.

Une certaine inquiétude avant l'intervention du président de la Réserve fédérale (Fed) Powell vendredi lors du symposium de Jackson Hole a également contribué à la faiblesse du marché obligataire après un article de Nick Timiraos dans le Wall Street Journal indiquant pourquoi le taux de neutralité devrait probablement être relevé.

Les inquiétudes croissantes concernant la décevante croissance économique de la Chine restent aujourd'hui un facteur limitant pour les actions. En conséquence, la Banque populaire de Chine a réduit le taux principal des prêts à un an de dix points de base à 3,45%, tandis que le taux à cinq ans est resté inchangé à 4,20% contre des attentes de baisse plus importante.

Hier, il n'y avait aucune donnée économique notable des États-Unis, mais aujourd'hui, le calendrier comprend le rapport sur les ventes de logements existants pour juillet (consensus à 4,15 millions ; précédent à 4,16 millions) à 10h00 heure de l'Est.

• Indice Nasdaq Composite : +29,0% depuis le début de l'année
• S&P 500 : +14,6% depuis le début de l'année
• S&P Midcap 400 : +6,2% depuis le début de l'année
• Indice Russell 2000 : +5,4% depuis le début de l'année
• Indice industriel Dow Jones : +4,0% depuis le début de l'année

Énergie : Le pétrole a baissé à moins de 85 dollars - Brent à 84,40 dollars.

S&P a abaissé la note de plusieurs banques moyennes aux États-Unis, ce qui a eu un impact négatif sur le marché.

La Bundesbank estime que l'inflation en Allemagne restera élevée pendant longtemps - elle est actuellement de 6,9%.

Conclusion : La croissance du marché américain a peut-être commencé, mais elle est encore très faible et nécessite confirmation.

Mikhail Makarov, encore plus d'analyses :

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