FX.co ★ Bitcoin : voulez-vous de la volatilité ? Eh bien, vous en avez maintenant. Qu'est-ce qui a fait chuter la principale cryptomonnaie ?

Le Bitcoin a atteint un nouveau creux de deux mois vendredi, sortant de sa récente fourchette étroite, en raison d'une vague de fuite vers la sécurité. Jeudi, la principale cryptomonnaie a chuté de 7,2%, enregistrant la plus forte baisse en une journée depuis novembre 2022, lorsque la principale plateforme d'échange FTX a connu un effondrement. Les pertes sur une période de sept jours dépassent actuellement les 11%. Le Bitcoin se négocie autour de 26 000 dollars par pièce.

Bitcoin : que s'est-il passé ?

Les marchés mondiaux ont été submergés par une vague de ventes : les principaux indices de Wall Street ont clôturé jeudi en baisse, et les actions asiatiques subissent des pertes depuis trois semaines en raison des inquiétudes concernant l'économie chinoise et de la crainte que les taux d'intérêt aux États-Unis restent élevés pendant une longue période, étant donné la solidité de l'économie.

Certains analystes expliquent la baisse du prix du Bitcoin par sa faible volatilité (dont nous avons parlé des dangers dans notre revue d'hier) et le manque d'enthousiasme des investisseurs particuliers.

Ces derniers mois, le Bitcoin est resté autour de 30 000 dollars après l'optimisme suscité par la demande de BlackRock de lancer un fonds boursier Bitcoin (ETF) aux États-Unis.

Certains investisseurs ont interprété cette décision comme un signe que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis approuverait les demandes d'ETF Bitcoin de gré à gré de différents gestionnaires d'actifs, y compris Grayscale.

Les experts soulignent que ce qui suscite actuellement une grande inquiétude est que cela pourrait être le premier pas vers une sortie du procès Grayscale contre la SEC. L'optimisme dans ce domaine a maintenu les marchés plus hauts qu'ils ne pourraient l'être autrement pendant une grande partie de l'été.

Elon Musk a encore tout gâché ?

À la recherche des raisons de l'effondrement du Bitcoin hier, les traders évaluent tous les événements survenus jeudi. Un bain de sang a suivi la faillite d'Evergrande, mais la vente de BTC par SpaceX est celle qui a retenu l'attention.

Des documents spécifiques ont fait surface, qui semblent donner un aperçu rare des performances financières de SpaceX, d'Elon Musk. Selon ceux-ci, la société spatiale a inscrit la valeur de ses actifs en Bitcoin pour un montant total de 373 millions de dollars en 2021 et 2022.

Cette information a été transmise au Wall Street Journal dans un rapport publié jeudi et beaucoup la considèrent comme la cause de la vente soudaine sur le marché des cryptomonnaies après une longue période d'extrême faible volatilité.

L'agence de presse a déclaré:

"SpaceX a déprécié la valeur de ses bitcoins d'une valeur totale de 373 millions de dollars l'année dernière et en 2021, et a vendu la cryptomonnaie".

La question de savoir si SpaceX a vendu son trésor de bitcoins n'a pas de preuves concrètes, car la société est privée. Bien que Musk ait admis que le constructeur de vaisseaux spatiaux détenait des bitcoins dès 2021, il n'a pas particulièrement divulgué d'informations à ce sujet.

De plus, l'amortissement se rapporte essentiellement à la réduction de la valeur comptable d'un actif lorsque sa valeur équitable de marché (FMV) est tombée en dessous de sa valeur comptable. Ni SpaceX ni Musk n'ont commenté le rapport au moment de sa publication. De plus, le rapport du WSJ ne précise pas l'heure exacte de la vente des bitcoins.

Quel est le lien avec la faillite d'Evergrande

Une autre partie des traders et des analystes de crypto attire l'attention sur le fait que l'annonce de la faillite du géant immobilier chinois Evergrande a entraîné une importante baisse des actifs numériques principaux et jeté une ombre sur le soutien financier de Tether.

Autrefois un promoteur immobilier de premier plan en Chine, Evergrande est récemment devenu un acteur majeur de la crise immobilière chinoise. Le 17 août, Evergrande a déposé une requête en vertu du chapitre 15 de la loi américaine sur la faillite afin de se protéger des créanciers. Cette disposition assure la protection des entreprises étrangères lors d'une restructuration et maintient les créanciers dans la peur.

La filiale d'Evergrande, Tianji Holdings, a également engagé une action en justice similaire dans les affaires de faillite à Manhattan. Cet événement met en évidence les craintes que la faiblesse du secteur immobilier chinois puisse se propager à d'autres secteurs de l'économie. Les engagements d'Evergrande d'un montant de 330 milliards de dollars et la faillite survenue fin 2021 ont déclenché une réaction en chaîne.

Les sociétés responsables de 40% des ventes de logements en Chine ont fait faillite en raison de la crise de la dette survenue en 2021. Cela a laissé un paysage sombre, avec des milliers de logements inachevés et des investisseurs secoués.

Evergrande ne joue pas seul. Les discussions sur la restructuration se poursuivent à Hong Kong, aux îles Caïmans et aux îles Vierges britanniques. Les créanciers pourraient bientôt voter en faveur d'un plan de restructuration avec l'approbation possible des tribunaux de Hong Kong et des îles Vierges britanniques début septembre.

Pourquoi le marché des cryptos ou les dettes de la Chine ont-ils réagi de cette manière ?

Tether (USDT), l'une des principales cryptomonnaies stables sur le marché des cryptoactifs, a également été assombri par la crise Evergrande. La complexité de la garantie des actifs de Tether et son impact potentiel sur le système financier chinois en font le centre de l'attention et de l'inquiétude.

Traditionnellement, le soutien à Tether reposait sur des réserves de devises fiduciaires, telles que le dollar américain. Toutefois, au fil du temps, la composition a changé et inclut maintenant d'autres actifs tels que des instruments financiers commerciaux.

Un rapport publié au milieu de l'année 2021 a révélé que près de 50% du soutien à Tether provenait d'instruments financiers commerciaux qui étaient des titres de créance à court terme non garantis émis par des entreprises.

Tether a rapidement expliqué qu'il n'a aucun lien direct avec la dette d'Evergrande, mais les détails spécifiques des titres commerciaux détenus par Tether ne sont pas divulgués. Les inquiétudes proviennent du fait que les titres commerciaux émis par des sociétés chinoises pourraient encore faire partie des réserves de Tether, ce qui lie indirectement Tether à la situation économique générale en Chine

Le Bitcoin pourra-t-il se rétablir rapidement

La pression des vendeurs s'est intensifiée au cours des deux derniers jours et le BTC a perdu plus de 8%, ce qui a entraîné une baisse du prix dans la zone de survente. Cela seul peut déclencher une vague de pression psychologique d'achat. Les investisseurs pourraient souhaiter profiter du prix plus bas, ce qui peut expliquer une légère hausse.

La pression des vendeurs a été initialement causée par la liquidation de positions longues après l'effondrement. La liquidation des positions longues a été plus importante que la liquidation des positions courtes depuis le 15 août. Au cours des dernières 24 heures, la liquidation des positions longues a dépassé 329,82 millions de dollars américains, tandis que la liquidation des positions courtes s'est élevée à 112,84 millions de dollars américains.

Selon certains arguments, la récente baisse pourrait être la dernière correction importante avant que le Bitcoin ne commence un autre grand rallye. Bien que cela ne soit pas encore observé, il est clair que certains baleines ont déjà profité de cette baisse.

Les adresses détenant plus de 10 000 BTC augmentent leurs soldes tandis que la pression des vendeurs se poursuit. Cette catégorie d'adresses contrôle actuellement environ 11,79% de l'offre circulante de la principale cryptomonnaie.

En même temps, certaines baleines avec des réserves de 1000 à 10 000 BTC ont contribué à la pression exercée par les vendeurs. Cette catégorie de baleines contrôle environ 24% de l'offre de BTC, d'où la pression généralisée des vendeurs.