FX.co ★ Prémarché américain du 14 août : les détenteurs d'actions américaines pourraient devenir vendeurs à tout moment

Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont ouvert à la hausse. Les contrats à terme sur le S&P500 ont augmenté de 0,2%, tandis que le NASDAQ technologique a ajouté 0,3%. La possibilité d'actions politiques de la part des organes de régulation chinois pour éliminer les risques financiers croissants et les risques immobiliers a donné aux traders une certaine confiance, bien que cela n'ait pas encore radicalement influencé l'équilibre des forces sur le marché. Le Stoxx 600 a également augmenté, car les nouvelles de Chine ont contribué à dissiper les craintes de propagation des problèmes liés à l'immobilier sur d'autres marchés. Le rendement des obligations du Trésor s'est stabilisé au plus haut niveau depuis novembre.

Actuellement, Country Garden Holdings Co. essaie de prolonger la durée de remboursement de ses obligations, qui sont sur le point de faire défaut. Le promoteur immobilier chinois risque de rejoindre la foule des défaillants s'il ne parvient pas à effectuer les paiements sur ses obligations de deux dollars dans les 30 jours de la période de grâce. Parallèlement à ces événements, le régulateur bancaire chinois a récemment annoncé la création d'un groupe de travail chargé d'examiner les risques de Zhongzhi Enterprise Group Co., qui a manqué des paiements des produits d'investissement vendus à des clients aisés et des entreprises solvables.

Cependant, selon les experts, le risque de contagion en dehors de la Chine est assez faible. Mais est-ce une raison de faire preuve de la plus grande prudence ? Certainement. L'indice CSI 300, qui est la référence des actions chinoises, est actuellement sur le point d'annuler tous les progrès réalisés depuis la réunion du Politburo du mois dernier, lorsqu'il a été annoncé des mesures de stimulation économique supplémentaires.

Cette semaine, une attention particulière sera accordée au protocole de la réunion de juillet de la Réserve fédérale pour les questions de politique, car les traders espèrent toujours obtenir des indications sur la prochaine étape de la banque centrale. Les investisseurs qui ont misé cette année sur un assouplissement de la politique doivent ajuster leurs attentes, car les responsables officiels signalent qu'ils maintiendront les taux d'intérêt à un niveau plus élevé plus longtemps que prévu. Cela maintient la pression sur les indices boursiers et renforce la demande pour le dollar américain.

Il est évident que les investisseurs, qui ont réalisé des bénéfices records au premier semestre, doivent maintenant s'interroger activement sur la façon dont les banques centrales vont agir à l'avenir, puisqu'elles reçoivent des signaux contradictoires de l'inflation et de l'économie, ce qui ne fait que renforcer la certitude qu'il ne faut pas se précipiter pour réduire les taux d'intérêt.

Barclays Plc a récemment déclaré que de nombreux investisseurs détenaient des positions longues assez importantes sur les actions, tandis que la fermeture des positions courtes s'est épuisée. Cela signifie que les détenteurs peuvent à tout moment devenir vendeurs si la volatilité augmente brusquement et s'il y a une raison très significative pour le faire.

En ce qui concerne le tableau technique du S&P500, la demande pour l'indice n'est pas revenue et le trading se poursuit dans un canal latéral. Les acheteurs ont des chances de poursuivre la tendance haussière, mais pour cela, les taureaux doivent revenir au-dessus de 4488 $ et 4515 $. À partir de ce niveau, un bond vers 4539 $ pourrait se produire. Une tâche tout aussi importante pour les taureaux sera de contrôler 4557 $, ce qui renforcera le marché haussier. En cas de mouvement vers le bas, en raison d'une diminution de l'appétit pour le risque, les acheteurs doivent se faire entendre autour de 4469 $. Une cassure rapide ramènerait l'instrument de trading en arrière à 4447 $ et ouvrirait la voie à 4427 $.